راهنمای انتخاب و مقایسه ETF

کمی دقت کافی می تواند در هنگام سرمایه گذاری در ETF ، سردردهای زیادی را برای شما نجات دهد. در هر بخش بازار معین ، یافتن دو یا چند ETF مشابه از ارائه دهندگان مختلف یا خانواده های صندوق غیر معمول نیست. و با ادامه رشد صنعت ETF و گسترش محصول ، تعداد محصولات مشابه (یا به همین ترتیب نامگذاری شده) به رشد می رسد.

این دلیل بیشتر برای گرد و غبار کردن ابزار سرمایه گذاری شما و یادگیری نحوه انجام برخی از خرید ETF است. در زیر ، ما برخی از تمایزات کلیدی را ذکر کرده ایم که یک سرمایه گذار باید هنگام مقایسه دو ETF مشابه اختصاص داده شده به همان بخش بازار ، در نظر داشته باشد.

نسبت مدیریت-هزینه (MER)

نسبت هزینه قابل اطمینان ترین پیش بینی کننده عملکرد آینده برای صندوق های سرمایه گذاری است ، و ETF ها نیز از این قاعده مستثنی نیستند - یعنی صندوق های ارزان قیمت ، به طور متوسط ، تمایل دارند مجریان بهتری نسبت به هزینه هایی که پرهزینه تر هستند. و از بسیاری جهات ، ETF ها و صندوق های شاخص کالا هستند. تمایز کمی وجود دارد ، بنابراین ممکن است با ارزانترین مورد نیز پیش بروید.

به عنوان مثال ، شمش طلای Claymore (غیر هدها) و Ishares Gold Trust دو ETF بسیار مشابه هستند که هر دو دارای شمش طلای فیزیکی هستند. اما صندوق Ishares در مقایسه با 0. 50 ٪ برای صندوق Claymore دارای 0. 25 ٪ قیمت است. اختلاف بزرگ در قیمت ، بدون تفاوت در قرار گرفتن در معرض یا ویژگی های ریسک/بازگشت ، ما را به نفع ارائه ISHARES سوق می دهد.

ساخت فهرست و دارایی های اساسی

دو ETF که روی یک بخش تمرکز می کنند و نام های مشابهی دارند ، اگر شاخص هایی که ردیابی می کنند متفاوت است ، می توانند دارایی های اساسی متفاوت داشته باشند. این البته به این معنی است که این دو ETF پروفایل های مختلف ریسک/بازگشت دارند. نگاهی به زیر کاپوت هر ETF به شما این امکان را می دهد تا ببینید که این صندوق چه چیزی را در اختیار دارد ، چگونه دارای منابع خود است و چگونه متنوع (یا نامشخص) است. به عبارت ساده ، nametag کافی نیست.

به عنوان مثال ، زیرساخت های جهانی BMO دارای 50 سهام با حدود 63 ٪ از دارایی های خود در 10 دارایی برتر خود است ، در حالی که زیرساخت های جهانی Claymore دارای 60 با 37 ٪ در 10 دارایی برتر خود هستند. اگر سعی داشتید تصمیم خود را بین دو ETF صرفاً بر اساس نام ها اتخاذ کنید ، پس هیچ راهی برای دانستن اینکه صندوق BMO یک شاخص وزنی با سرمایه گذاری در بازار را ردیابی می کند ، در حالی که صندوق Claymore بر اساس یک دارایی خود را انتخاب می کند و وزن می دهدفرایند انتخاب چند عاملی کمی اختصاصی.

این ترکیبات مختلف نمونه کارها باعث شکاف 11 ٪ بین بازده تولید شده توسط دو ETF می شود. همچنین ، Claymore ETF برای استراتژی اختصاصی خود 0. 72 ٪ MER را شارژ می کند ، در حالی که BMO ETF 0. 55 ٪ برای ردیابی شاخص وانیلا ساده هزینه می کند.

اگر متوجه شوید که احساس غرق شدن می کنید ، نیازی به نگرانی نیست. در هر یک از گزارش های تحلیلگر ETF ما بحث مفصلی در مورد ساخت و ساز نمونه کارها ارائه می دهیم ، از جمله اینکه چگونه ممکن است ETF در یک چارچوب تخصیص دارایی و همچنین خطرات آن ایجاد شود.

کمیسیون ها برای خرید و فروش

همانطور که ETF های مختلف را با یکدیگر مقایسه و تضاد می کنید ، همچنین به خرید و فروش آنها توجه کنید. این هزینه های معامله بسته به شرکت کارگزاری شما متفاوت خواهد بود ، بنابراین "خواندن چاپ خوب" مهم است.

اگر شما یک سرمایه گذار خرید و نگهدار هستید که قصد دارد مبلغ زیادی را سرمایه گذاری کند و اجازه دهد سوار آن شود ، پس کمیسیون ها نباید برای شما تفاوت بزرگی ایجاد کنند. اما اگر به طور مکرر تجارت می کنید یا مایل به استفاده از یک رویکرد متوسط با هزینه دلار با سرمایه گذاری به طور مرتب پول در طی یک دوره طولانی هستید ، هزینه های کارگزار می تواند به سرعت بازپرداخت و در بازده شما غذا بخورد.

برای غلبه بر این مانع ، Claymore Investments ، Inc. از طریق توافق با چندین کارگزار/فروشنده کانادایی ، مجموعه ای از گزینه های برنامه سرمایه گذاری را پیشگام کرد. برنامه مشارکت نقدی از پیش مجاز (PACC) ارائه شده توسط این شرکت به Unitholders اجازه می دهد تا به طور منظم (مثلاً ماهانه یا سه ماهه) در یکی از ETF های Claymore سرمایه گذاری کنند بدون اینکه نگران کمیسیون های تجاری باشند. این به گونه ای طراحی شده است که سرمایه گذاران بتوانند دارایی ها را در یک افق طولانی جمع کنند و از مزایای متوسط هزینه های دلار استفاده کنند.

افزایش پیشنهاد

سرمایه گذاران ETF همچنین باید به گسترش پیشنهاد پیشنهاد بپردازند. چنین گسترش هایی برای صندوق های متقابل شاخص سنتی مسئله ای نیست. قیمتی که پرداخت می کنید برابر با ارزش دارایی خالص پایان روز است. اما ETF ها ، مانند سهام ، تجارت در مبادلات ، و خریداران و فروشندگان باید در مورد قیمت توافق کنند. در گزارش ETF در Moingstar QuickTake ، نقطه داده گسترش پیشنهادات ، بالاترین قیمت را به شما نشان می دهد که یک خریدار مایل به پرداخت هزینه ETF و کمترین قیمت آن است که یک فروشنده مایل به فروش آن است. هرچه تفاوت بین این دو بزرگتر باشد ، هزینه شما برای انجام تجارت بیشتر خواهد بود.

اندازه گسترش به شما حس نقدینگی ETF و دارایی های اساسی آن را می دهد. ETF هایی که دارای حجم معاملات زیادی هستند که دارای اوراق بهادار بسیار مایع نیز هستند ، دارای پیشنهادات بسیار کمی هستند. به عنوان مثال ، گسترش پیشنهادات ISHARES S& P/TSX 60 به طور مداوم فقط یک پنی است. در همین حال ، ETF های کمتر مایع می توانند گسترش پیشنهادات بسیار بالاتری را نشان دهند-به عنوان مثال ، Horizons Alphapro Gartman ETF اخیراً از 1 ٪ افزایش پیشنهاد را داشته است.

این گسترش بسته به نقدینگی دارایی های اساسی ETF می تواند گسترده شود یا محکم شود. بیشتر ETF ها دارای پیشنهادات بسیار باریک و باریک هستند. حتی هنوز هم توصیه می کنم که به استثنای مایع ترین ETF ها - سرمایه گذاران همیشه از سفارشات محدود برای اطمینان از قیمت اجرای منصفانه استفاده می کنند.

حق بیمه/تخفیف

مقدار دارایی خالص ETF (NAV) با تقسیم ارزش کل اوراق بهادار نمونه کارها بر اساس تعداد سهام آن برجسته محاسبه می شود. از طرف دیگر ، قیمت بازار یک ETF - قیمتی که در آن واقعاً سهام خود را خریداری و می فروشید - توسط نیروهای عرضه و تقاضا تعیین می شود ، دقیقاً همانطور که در مورد سهام وجود دارد. در نتیجه ، قیمت بازار ETF می تواند از NAV خود منحرف شود. هنگامی که قیمت بازار از NAV بالاتر باشد ، ETF با حق بیمه تجارت می کند. این بدان معناست که شما هزینه بیشتری برای ETF پرداخت می کنید تا در واقع دارایی های آن ارزش داشته باشد. هنگامی که قیمت بازار ETF پایین تر از NAV است ، با تخفیف معامله می شود و شما ETF را کمتر از ارزش دارایی های آن خریداری می کنید.

مانند گسترش پیشنهادات ، حق بیمه و تخفیف تحت تأثیر نقدینگی دارایی های اساسی ETF و حجم معاملات است. از جمله ، از جمله ، ETF هایی که در اوراق بهادار بسیار نقدینگی ، مانند سهام بزرگ داخلی یا اوراق قرضه دولتی ، ترافیک می کنند ، تمایل دارند فقط تخفیف های اندک و حق بیمه داشته باشند. اما شماره های حق بیمه/تخفیف در حوزه سهام بین المللی ، اوراق قرضه غیر دولتی و ETF های کالا مرتبط تر می شوند. این کلاس های دارایی به دلیل عدم تعادل عرضه/تقاضا یا سایر عوامل ممکن است با حق بیمه یا تخفیف تجارت کنند. این بدان معنا نیست که شما باید از این ETF ها جلوگیری کنید ، زیرا آنها ممکن است مزایای تنوع ارزشمندی را ارائه دهند. علاوه بر این ، حق بیمه و تخفیف ها اغلب خود اصلاح می شوند ، بنابراین آنچه به نظر می رسد امروز یک حق بیمه بالا است ممکن است فردا در آنجا نباشد.