چشم انداز تجارت 2022: زنجیره های عرضه گرفتگی تجارت را پس نمی گیرند

تقاضا برای کالاهای مصرفی سال گذشته با وجود اختلال عمیق در زنجیره های تأمین به دلیل این بیماری همه گیر ، به شدت افزایش یافت. ما انتظار داریم تجارت جهانی نه تنها در سال 2022 نامزد شود بلکه با وجود شرایط هنوز چالش برانگیز رشد بیشتر شود

بارگیری مقاله به عنوان PDF

خبرنامه

با آخرین تجزیه و تحلیل اقتصادی و مالی ING به روز باشید.

علیرغم تأثیر شدید همه گیر این بیماری همه گیر در زنجیره های عرضه ، تقاضا برای کالاهای مصرفی سال گذشته به شدت افزایش یافت. ما انتظار داریم که حجم تجارت جهانی کالاها در سال 2021 در مقایسه با سال گذشته 10. 6 ٪ افزایش داشته باشد و از سطح پیش از ارزش خود 4. 3 ٪ پیشی بگیرد. نرخ رشد تجارت کالاهای جهانی باید امسال به سطح پیش از ارزش گذاری بازگردد ، که با رشد صنعتی پشتیبانی می شود ، تقاضای جهانی برای کالاهای بالا باقی مانده و تنها تغییر محدودی از مصرف به خدمات باز می گردد.

و این افزایش پیش بینی شده دو رقمی علی رغم اختلال در زنجیره تأمین گسترده و افزایش هزینه های حمل و نقل است. این نشان دهنده تقاضای زیاد برای کالاها در طول همه گیر با چین یکی از محرک های اصلی افزایش تجارت است.

رشد پیش بینی شده در تجارت جهانی کالا

وقتی به جزئیات نگاه می کنیم ، حجم تجارت جهانی 2 ٪ ماه در ماه در نوامبر 2021 افزایش یافت ، دومین افزایش در یک ردیف. این مطابق مانیتور تجارت جهانی برای ماه نوامبر از CPB است. افزایش صادرات (2. 8 ٪+) و واردات (3. 6 ٪+) عمدتاً در اقتصادهای پیشرفته منجر به افزایش حجم تجارت شد ، در حالی که صادرات چین 4. 1 ٪ کاهش یافته است. واردات رشد متوسط 1. 2 ٪ را نشان داد. با برخی از تأخیر ، این نیز در توان جهانی ظروف منعکس شده است که در حال بازیابی کشش است.

تجارت جهانی در سال 2022: بازگشت به نرخ رشد قبل از بحران

حجم تجارت جهانی کالاها ، ٪ yoy

تجارت جهانی عادی و با وجود چالش ها به رشد خود ادامه می دهد

با رفتن به سال 2022 ، ما انتظار داریم نرخ رشد تجارت مطابق با ادامه اما بهبود اقتصادی جهانی ، به سطح پیش از ارزش خود بازگردد. برای سال جاری ، ما در نرخ رشد تجارت جهانی کالا 4. 1 ٪ در مقایسه با 10. 6 ٪ در سال قبل مداد می کنیم ، در حالی که انتظار داریم رشد تولید ناخالص داخلی جهانی 4. 4 ٪ از 6. 1 ٪ در سال 2021 باشد. 2021 سال استثنایی بود که توسط آن هدایت می شداثرات گیرنده مربوط به همه گیر. علیرغم اصطکاک های زنجیره تأمین مداوم و میانگین هزینه های حمل و نقل کانتینر شده انتظار می رود بالا باقی بماند ، ما هنوز انتظار داریم که نرخ رشد مناسبی را مشاهده کنیم.

به طور کلی ، ترجیح مصرف کنندگان برای کالاها بالا می رود

ما انتظار داریم که اقتصاد جهانی کشش را بدست آورد و وارد مرحله جدیدی شود در صورتی که موج امیکرون به طور قابل توجهی کمتر از تهدید بهار اروپا باشد. تجربه تقریباً دو سال بحران نشان می دهد که اقتصادها می توانند سازگار شوند ، و نشان می دهد که هرگونه قفل منطقه ای جدید باید تأثیر کمتری داشته باشد. گفته می شود ، تغییر مصرف کنندگان به خدمات فقط در سال 2022 به دلیل احتیاط Covid ، در سال 2022 متوسط خواهد بود. آنها ممکن است برخی از هزینه های افزایش یافته خود را در مورد امثال لوازم الکترونیکی و مبلمان کاهش دهند در حالی که هزینه های خدمات را در حالی که شاهد انرژی و قیمت بیشتر هستند ، تمام می کنند. با این حال ، به طور کلی ، ترجیح کالاها بالا می رود.

به عنوان مثال ، در ایالات متحده ، سهم هزینه های کالا به عنوان بخشی از کل هزینه های مصرف شخصی همچنان در حدود 35 ٪ است که بسیار بالاتر از میانگین 31 ٪ آن در سال 2019 است. این نشانگر ترجیح مداوم کالاها در سه ماهه اول 2022 است.

هزینه مصرف شخصی ایالات متحده

سهم درصد کالاهایی که احتمالاً بالا می روند

کمبودهای مداوم در سراسر جهان به نفع بازگشت به رشد دستمزد و بهبود قدرت چانه زنی کارگران استدلال می کنند. این به نوبه خود ، به این معنی است که ما باید محیط ادامه تقاضای بالا را ببینیم و باعث افزایش حجم تجارت جهانی شود. با این حال ، این خطر وجود دارد که علی رغم دستمزدهای بالاتر با تورم در سراسر جهان که انتظار می رود امسال به 4. 6 ٪ افزایش یابد ، دستمزد واقعی منفی باقی بماند.

با این حال ، از طریق سال 2022 ، ما انتظار داریم تورم فروکش کند ، که باعث می شود جایی برای رشد درآمد واقعی در نیمه دوم سال مثبت شود. در منطقه یورو ، به نظر می رسد که داده ها این موضوع را تأیید می کنند که تولید کنندگان از کاهش محدودیت های منابع که بخشی از آن به کاهش تورم قیمت ورودی به پایین ترین سطح از آوریل گذشته کمک کرده اند ، تأیید می کنند. برنامه های پشتیبانی مالی دولت و برنامه های زیرساختی ، که بخشی از آن مربوط به انتقال سبز است ، همچنین به علی رغم تشدید شرایط تأمین مالی از بانکهای اصلی مرکزی ، به چشم انداز مداوم سرمایه گذاری مثبت اشاره دارد.

آسیا در سال 2022 یک نیروی محرکه باقی بماند

با این حال ، وقتی به مناطق مختلف نگاه می کنید ، رشد تجارت ناهموار است. واگرایی در بلوک ها و کشورهای جداگانه - و با پیشرفت و سرعت واکسیناسیون و وابستگی به کالاهای واسطه هدایت می شود. تجارت داخل آسیا هنوز هم چشم انداز رشد قوی دارد. به دنبال بهبود تولید صنعتی آسیا بیش از سال 2021 و همچنین توان قابل توجهی از ظرفیت کانتینر در شانگهای (8 ٪+) و سایر بنادر مهم چینی ، چشم انداز کلان اقتصادی عمومی برای آسیا و به ویژه چین بستگی به کمبود COVID ، کمبود تراشه و روابط ایالات متحده دارد.

کند شدن فعالیت اقتصادی در چین همچنان نگرانی برای اقتصادهای صنعتی شمال شرقی آسیا است. خنک کننده تقاضای صنعتی برای ذغال سنگ و سنگ آهن از چین در حال حاضر منجر به کاهش نرخ باربری فله پس از اوج کالایی محور شده است. جریان تجارت چین نیز ممکن است امسال به دلیل کمتر ساخت و ساز در املاک و مستغلات بی ثبات تر باشد اما سرمایه گذاری بیشتر در زیرساخت ها ممکن است به تعادل این امر کمک کند.

در سطح جهانی ، ما انتظار داریم جریان های بیشتری از نفت و محصولات نفتی در کنار بازیابی جهانی ترافیک جاده و هواپیمایی داشته باشیم و فکر می کنیم که چین باید محرک اصلی رشد فلزات در معرض انتقال انرژی باشد. ما انتظار داریم که تولید جهانی خودرو تا 10 ٪ افزایش یابد (ما در اینجا اطلاعات بیشتری در مورد آن نوشتیم) و این باعث ایجاد حجم تجارت اضافی خواهد شد اما کمبود نیمه هادی یک عامل محدود کننده خواهد بود.

سرانجام ، اجرای توافق نامه های تجاری منطقه ای مانند مشارکت جامع اقتصادی منطقه ای (RCEP) در منطقه آسیا و اقیانوسیه از ابتدای سال یا منطقه تجارت آزاد قاره آفریقا (AFCFTA) که تجارت داخل آفریقا را ترویج می کند ، به اجرا در آمد. احتمالاً بر جریان تجارت منطقه ای تأثیر خواهد گذاشت.

رشد تجارت در حجم کالاها بسته به منطقه متفاوت است

رکود زنجیره تأمین و تعرفه های بالا از سال 2022 می کشند

بنابراین همه چیز مثبت به نظر می رسد اما به این معنی نیست که ما با هیچ مانعی برای چشم انداز رشد خود روبرو نیستیم. ترکیبی از ظرفیت حمل و نقل و کمبود کانتینر ، حوادث پیش بینی نشده ، خواه بسته شدن ترمینال در چین یا انسداد دیگری از کانال سوئز باشد ، و همچنین می توانیم شاهد کمبودهای نیروی کار باشیم که در سال گذشته به نرخ ظروف ظریف منجر شد. و 2022 با سوابق جدید در اینجا شروع شد. براساس داده های UNCTAD ، این هزینه ها باعث شده است که چین به اروپا به اتهامات کانتینر بندر به پورت تا حدود 15 ٪ از میانگین کالاهای منتقل شده (از 2-3 ٪) هزینه کند.

تأثیر احتقان گسترده بندر که 10-15 ٪ از ظرفیت ناوگان جهانی را اشغال می کند به آن اختلال باز می گردد. ما شاید بیشترین تأثیر آن را در ایالات متحده دیده ایم. کشتی های کانتینر که در ساحل طولانی لس آنجلس (پوشش 40 ٪ از واردات کانتینر شده ایالات متحده) در ماه ژانویه با کمبود در سایت های بندری و کمبود رانندگان کامیون برای فشار آوردن کالاها به سمت پایین خط ، سطح رکورد را گرفتند. در اروپا ، این اثر کمتر برجسته است اما هنوز هم درگاه ها نیز بسته بندی می شوند. در چین ، ما به دلیل سیاست های صفر این کشور ، در بنادر نینگبو ، تیانجین و ژنزن فشارهای مشابهی دیده ایم. بعد از سال نو چینی انتظار داریم که همه چیز بهبود یابد. اما هنگامی که نرخ لکه ها پایین می آیند ، نرخ قرارداد مدت زمان حمل و نقل بزرگ همچنان بیشتر مورد مذاکره قرار می گیرد.

دامنه موج رکورد کشتی های کانتینر فوق العاده بزرگ آنلاین می شوند

ما قبلاً نتیجه گرفتیم که نرخ کانتینر تحت فشار رو به بالا باقی خواهد ماند و به زودی به سطح پیش از ارزش گذاری باز نمی گردد. موج رکوردی از کشتی های کانتینر فوق العاده بزرگ که به تازگی سفارش داده شده اند از سال 2023 و 2024 به صورت آنلاین می آیند اما بخش حمل و نقل کانتینر با سه اتحاد بزرگ بسیار ادغام می شود. آسترهای کانتینر همچنین آموخته اند که ظرفیت را بهتر مدیریت کنند. بخش کانتینر همچنین با خرده فروشان با هدف دستیابی به تجارت دریایی با انتشار صفر تا سال 2040 وارد انتقال انرژی می شود و شرکت ها با نوعی قیمت CO2 روبرو هستند. Maersk قبلاً با سفارش 12 کشتی کانتینر آماده متانول ، تغییر را آغاز کرد. اما ، در هر صورت ، انتظار می رود سوخت گران تر باشد و البته این فشار رو به بالا نیز به قیمت ها دارد.

خطرات پیش رو اما اصول تجاری هنوز هم محکم است

این بیماری همه گیر یک عامل نامشخص است که بر چشم انداز سال 2022 تأثیر می گذارد. مشکلات زنجیره تأمین و هزینه های حمل و نقل بالاتر نیز همچنان خطرات رشد را ایجاد می کند. در همین زمان ، سال گذشته نیز نشان داد که این امر لزوماً جهان را از ادامه تجارت مختل نمی کند.

اقتصاد تجارت هنوز معنی دارد. هنوز نمونه های زیادی از بازپرداخت مجدد وجود ندارد زیرا این کار به زمان نیاز دارد. به سطح بالایی اتوماسیون نیاز دارد و آسانتر از آن است که گفته شود. اما حمل و نقل گزینه های چند منبع ، سهام بافر و قراردادهای طولانی تر را در نظر می گیرند و این هنوز هم بسیار پشتیبانی می شود.

بنابراین ، ما با توجه به چشم انداز اقتصادی ، یک بیماری همه گیر امیدوارکننده و شواهد واضح از کتابهای سفارش غنی ، به ویژه در بخش خودرو ، خوش بین هستیم. ما انتظار داریم که رشد حجم تجارت امسال به خوبی حفظ شود و در نتیجه نرخ رشد معتدل اما هنوز هم صدا برای تجارت جهانی کالا باشد.