نسبت پاداش/ریسک پویا و مدیریت ریسک

هر وقت به موفق ترین معامله گران و سرمایه گذاران گوش می دهید ، همه آنها به شما می گویند که خودشان به عنوان مدیران ریسک اول - نه معامله گران. بدون شک ، مدیریت ریسک یکی از مهمترین کارها در زندگی روزمره یک معامله گر است ، اگر مهمترین آنها نباشد.

اما مدیریت ریسک بسیار عمیق تر از دانستن اینکه چند قرارداد برای خرید و چگونگی تعیین دستور ضرر متوقف می شود ، بسیار عمیق تر است. در تجارت ، اصطلاح ریسک شامل امید به معاملات ، پاداش: نسبت ریسک و ماهیت پویا آن است. مفهوم پویا ریسک شاید کمترین صحبت در مورد مفهوم مدیریت ریسک در دنیای تجارت خرده فروشی امروز باشد.

"این درست نیست که شما درست یا نادرست باشید ، اما وقتی درست می کنید چقدر پول می گیرید و وقتی اشتباه می کنید چقدر از دست می دهید."- استنلی دراکنمیلر

"خطر ناشی از عدم دانستن اینکه چه کاری انجام می دهید."- وارن بافت

"صادقانه بگویم ، من بازارها را نمی بینم. من خطرات ، پاداش ها و پول را می بینم. "- لری هیت

"روی کسب درآمد تمرکز نکنید. روی محافظت از آنچه دارید تمرکز کنید. "- پل تودور جونز

نقطه شروع هر تجارت

بیایید با نگاه کردن به نقطه ورود یک تجارت شروع کنیم. فرض کنید که ما با توقف 90 دلار و سود 120 دلار با 100 دلار تجارت طولانی وارد می شویم. حداکثر ضرر 10 دلار و سود بالقوه 20 دلار به تجارت پاداش می دهد: نسبت ریسک 2: 1.

ورود به مدت طولانی با 100 دلار. ضرر را با 90 دلار متوقف کنید. با 120 دلار سود کسب کنید. پاداش: نسبت ریسک 2: 1

اکنون ما نگاهی می اندازیم که چه اتفاقی می افتد در طول تجارت با ریسک ، چگونه پاداش پویا: نسبت ریسک بر پارامترها تأثیر می گذارد ، چگونه ریسک هنگام حرکت قیمت تغییر می کند و چگونه مدیریت تجارت در این معادله بازی می کند.

پاداش پویا: نسبت ریسک

گزینه 1 - قیمت به سود تبدیل می شود

هنگامی که قیمت به نفع شما حرکت می کند ، فاصله بین از دست دادن توقف و ورود شما افزایش می یابد. و فاصله با سفارش سود کاهش می یابد. بنابراین ، نسبت پاداش: ریسک کوچکتر می شود.

قیمت تا 110 دلار حرکت می کند ، توقف شما هنوز 90 دلار و سود گرفتن 120 دلار است. پاداش: نسبت ریسک اکنون فقط 1: 2 است - کاملاً معکوس شده است. MIC RRR

پاداش کوچکتر: نسبت ریسک به این معنی است که شما بیشتر از دست دادن و به دست آوردن کمتر دارید. در سناریوی ما ، معامله گر اکنون 20 - 10 دلار از آن سودهای غیر واقعی است - برای تهیه 10 دلار اضافی.

از آنجا که قیمت به نفع شما حرکت می کند ، پارامترهای ریسک بدتر می شوند.

شما خطر می کنید که تمام سودهای غیر واقعی را پس بگیرید و مبلغ اضافی که می توانید ایجاد کنید (بر اساس سطح سود خود) با هر تیک کوچکتر می شود. بدترین لحظه در طول عمر تجارت زمانی است که قیمت در حال افزایش به سفارش سود است و شما را به عقب برگردانید ، در حالی که سود اضافی بسیار اندک است.

درس 1: با سودهای غیر واقعی رفتار کنید که گویی در حال حاضر مال شما هستند. برای بازگرداندن کمی بیشتر به این مسئله خطر نکنید.

گزینه 2 - قیمت در برابر شما حرکت می کند

بر اساس آنچه ما فقط گفته ایم ، احتمالاً فکر می کنید وقتی قیمت علیه شما حرکت می کند ، شرایط بهبود می یابد. اما کاملاً درست نیست.

قیمت با توقف 90 دلار و سود 120 دلار به 95 دلار کاهش می یابد. نسبت پاداش: ریسک اکنون 5: 1 است. اما ، در عین حال ، قیمت باید خیلی بیشتر سفر کند: 25 دلار به جای 20 دلار اولیه.

در این مرحله ، یک معامله گر باید تصمیم بگیرد که آیا معتقد است ایده تجارت وی هنوز معتبر است. قیمت مسافت اضافی برای سفر باید چیزی باشد که بیشتر معامله گران در نظر نمی گیرند اما شرایط تجارت را مختل می کند. قیمت اکنون زمان بسیار سخت تری خواهد داشت و زمان نگهدارنده به میزان قابل توجهی افزایش می یابد.

بزرگترین اشتباهی که معامله گران در چنین سناریویی مرتکب می شوند این است که منتظر بمانید تا یکنواخت از آن خارج شوید. به یاد داشته باشید که ایده تجارت اولیه شما براساس قیمت 120 دلار بود. اگر همه فکر می کنید در حین ضرر این است که با 100 دلار خارج شوید ، بهتر است اکنون بیرون بروید و خطر از دست دادن بیشتر را ندارید.

تصمیمات مدیریت تجارت

گزینه 1: توقف یک توقف

وقتی قیمت به نفع شما حرکت کرده است ، در مورد توقف خود برای محافظت از سود و بهبود شرایط خطر تجارت خود فکر کنید.

هنگامی که قیمت آن 110 دلار است ، می توانید با سود خود با 120 دلار ، توقف خود را به 100 دلار برسانید. پاداش: نسبت خطر به 1: 1 افزایش می یابد.

هنگام توقف ، مهمترین جنبه انتخاب یک رویکرد معقول است. هیچ فایده ای در توقف توقف خیلی زود و خیلی نزدیک و خطر ابتلا به فشار در هنگام اصلاح وجود ندارد.

گزینه 2: توقف های حتی شکستن

توقف های یکنواخت احتمالاً جزء سوء تفاهم ترین مفهوم در تجارت است. معامله گران معتقدند که آنها تجارت "بدون ریسک" دارند زیرا توقف آنها در نقطه ورود است.

امیدوارم که تاکنون بدانید که هیچ چیز بدون ریسک در تجارت وجود ندارد!

اگر قیمت بالا رفته و حساب شما سود غیر واقعی را نشان می دهد ، می توانید آن سود را از دست دهید. با توقف در شکست ، شما خطر از دست دادن سود غیر واقعی خود را از دست می دهید! به خصوص اگر یک معامله گر تجارت خود را خیلی زود نزدیک کند ، ماهیت دمائیک قیمت اغلب قبل از حرکت در جهت تجارت ، توقف خواهد داشت.

بنابراین ، حتی اگر تمام کاری که می خواهید انجام دهید این است که تجارت "بدون ریسک" را بدست آورید ، حتی باید از شکستن نیز جلوگیری شود. در عوض ، توقف را پشت قیمت در سطوح معقول حرکت دهید. معمولاً پشتیبانی/مقاومت طبیعی نقاط خوبی برای متوقف کردن متوقف می کند.

گزینه 3: بسته شدن تجارت سودآور پیش از هدف

dahow اغلب آیا تجارت خود را قبل از سفارش واقعی سود می گیرید؟اگر مانند اکثر معامله گران هستید ، احتمالاً همیشه این کار را انجام می دهید.

اگر تجارت خود را با 110 دلار ببندید ، پاداش اولیه خود را کاهش داده اید: خطر 2: 1 به 1: 1. این بد است! شما فقط امید را به نصف کاهش می دهید ، در حالی که همان خطر اولیه را دارید.

گفته قدیمی "شما نمی توانید سود کسب کنید" درست نیست و این اسطوره ای است که ده ها سال است که وجود دارد. اگر یک معامله گر به طور مرتب معاملات خود را خیلی زود ببندد ، امید سیستم خود را کاهش می دهد. شما می توانید با کاهش سود خود خیلی زود یک سیستم بالقوه سودآور را به یک بازنده تبدیل کنید.

می توانید سود کسب کنید.

گزینه 4: کاهش ضرر پیش از از دست دادن توقف

کاهش ضرر پیش از توقف ، کاری است که معامله گران اغلب به اندازه کافی انجام نمی دهند. دلیل این امر این است که پس از حرکت قیمت علیه شما ، نیاز به خروج از تجارت آشکار نیست. اگر در حال حاضر پایین آمده اید ، از دست دادن کمی بیشتر به نظر نمی رسد یک معامله بزرگ باشد.

یک معامله گر که به جای انتظار برای دیدن قیمت ، 95 دلار ضرر خود را می بندد ، با 90 دلار به توقف خود رسیده است.

در مثال قبلی ، ما گفتیم که سود خیلی زود می تواند یک سیستم تجاری را خراب کند. در این حالت ، زیان زیان می تواند یک سیستم معاملاتی را بهبود بخشد.

"یاد بگیرید که ضرر کنید. مهمترین چیز در کسب درآمد ، اجازه دادن به ضرر و زیان شما از دست نیست. "- مارتی شوارتز

گزینه 5: اضافه کردن به تجارت باخت

این چیزی است که باید در 99 ٪ از همه شرایط از آن جلوگیری شود. اگرچه افزودن به تجارت از دست دادن روی کاغذ خوب به نظر می رسد ، می تواند سرمایه عاطفی را از بین ببرد و کل حساب های تجاری را از بین ببرد.

افزودن به تجارت باخت ، پاداش را افزایش می دهد: نسبت خطر.

اما - و این بسیار بزرگ است اما - همانطور که قبلاً گفتیم ، پس از حرکت قیمت در برابر یک معامله گر ، قیمت باید مسافت بسیار بیشتری را طی کند. افزودن به تجارت باخت ، اوضاع را بهبود نمی بخشد زیرا معامله گر اکنون دو موقعیت دارد که باید مسافت بسیار بیشتری را برای سودآوری طی کنند.

معامله گران اغلب هنگام افزودن به ضررها تمرکز خود را از دست می دهند و ایده اصلی تجارت طولانی مدت خود را فراموش می کنند.

گزینه 6: اضافه کردن به یک برنده

باز کردن یک موقعیت جدید با همان ضرر و زیان متوقف شده و سفارش سود ، پس از آنکه قیمت به نفع شما منتقل شد ، امید به تجارت را کاهش می دهد. پاداش: نسبت ریسک تجارت دوم در مقایسه با مورد اول کوچکتر است.

افزودن به یک برنده ، پاداش کلی را کاهش می دهد: نسبت ریسک و همچنین امید.

با این حال ، اگر این کار با احتیاط انجام شود و برنامه ریزی شده در پیش برنامه ریزی شده باشد ، مقیاس گذاری به یک تجارت برنده می تواند یک استراتژی خوب باشد. از طرف دیگر ، یک معامله گر که آگاه نیست که او تاکنون تجارت سودآور خود را بدتر می کند ، باید از ورود به سیستم جلوگیری کند.

معامله گران که به تجارت از قبل سودآور اضافه می کنند می توانند با ضرر و زیان بسیار سریعتر به پایان برسند زیرا قیمت برای از بین بردن سود خود فقط باید کمی معکوس کند.

نتیجه گیری: ریسک یک مفهوم پویا است

هدف از این مقاله نشان دادن مفاهیم پاداش پویا است: نسبت ریسک در حالی که آن را به مفهوم غالباً سوء تفاهم از سودهای غیر واقعی پیوند می دهد. خود را به عنوان یک معامله گر نبینید - خود را به عنوان یک مدیر ریسک ببینید زیرا این همان چیزی است که شما هستید.

برای تصمیم گیری بهتر معاملات ، همیشه نکات زیر را در خاطر داشته باشید:

• هنگامی که قیمت به نفع شما حرکت می کند ، پاداش شما: خطر کاهش می یابد و اندازه سود غیر واقعی که می توانید از دست می دهید افزایش می یابد.
• بدترین زمان در طول عمر تجارت درست قبل از رسیدن قیمت به سود گرفتن است. در آن لحظه ، شما خطر از دست دادن همه سودهای غیر واقعی را دارید.
• هنگامی که قیمت علیه شما حرکت می کند ، پاداش: افزایش خطر اما قیمت فاصله برای سفر افزایش می یابد.
• دنباله یک توقف باعث افزایش پاداش می شود: نسبت ریسک ، اما اگر توقف را خیلی نزدیک کنید ، خطر ابتلا به عقب نشینی ها را انجام می دهید.
• بستن تجارت پیش از هدف ، امید به سیستم شما را کاهش می دهد. می توانید سود کسب کنید.
• کاهش ضرر پیش از توقف ، امید به سیستم خود را افزایش می دهد.
• افزودن به تجارت از دست رفته روی کاغذ خوب به نظر می رسد ، اما می تواند سرمایه عاطفی را از بین ببرد.
• اضافه کردن به یک برنده می تواند در صورت انجام بدون برنامه ، امید به سیستم را کاهش دهد.