ایجاد سیستم برتون وودز

در ژوئیه سال 1944 یک سیستم جدید پولی بین المللی توسط نمایندگان از چهل و چهار کشور در برتون وودز ، نیوهمپشایر جعل شد. نمایندگان این کنفرانس موافقت کردند که صندوق بین المللی پول را تأسیس کنند و گروه جهانی بانک جهانی. سیستم تبدیل ارز که از برتون وودز پدیدار شد ، تا سال 1971 ادامه داشت.

کنفرانس پولی و مالی سازمان ملل متحد در ژوئیه سال 1944 در هتل کوه واشنگتن در برتون وودز ، نیوهمپشایر برگزار شد ، جایی که نمایندگان چهل و چهار ملل یک سیستم پولی بین المللی جدید معروف به سیستم برتون وودز ایجاد کردند. این کشورها پس از جنگ جهانی دوم فرصتی برای یک سیستم جدید بین المللی دیدند که درس استانداردهای طلای قبلی و تجربه افسردگی بزرگ را به خود اختصاص داده و بازسازی پس از جنگ را فراهم می کند. این یک تلاش تعاونی بی سابقه برای کشورهایی بود که بیش از یک دهه موانع بین اقتصاد آنها را برپا کرده بودند.

آنها به دنبال ایجاد سیستمی بودند که نه تنها از استحکام سیستم های پولی بین المللی قبلی جلوگیری می کند ، بلکه به عدم همکاری بین کشورها در این سیستم ها نیز می پردازد. استاندارد طلای کلاسیک پس از جنگ جهانی اول رها شده بود. در دوره بین جنگ ، دولت ها نه تنها کاهش ارزش های رقابتی را انجام دادند بلکه سیاست های تجاری محدودی را نیز تنظیم کردند که باعث بدتر شدن افسردگی بزرگ شد.

کسانی که در برتون وودز بودند ، یک سیستم پولی بین المللی را پیش بینی می کردند که ثبات نرخ ارز را تضمین می کند ، از کاهش ارزش های رقابتی جلوگیری می کند و رشد اقتصادی را ارتقا می بخشد. اگرچه همه شرکت کنندگان در مورد اهداف سیستم جدید موافقت کردند ، اما قصد دارد آنها را با هم متفاوت کند. دستیابی به توافق جمعی یک کار بین المللی عظیم بود. آماده سازی بیش از دو سال قبل از کنفرانس آغاز شد و کارشناسان مالی جلسات بی شماری دو جانبه و چند جانبه را برای رسیدن به یک رویکرد مشترک برگزار کردند. در حالی که مسئولیت اصلی سیاست اقتصادی بین المللی مربوط به وزارت خزانه داری در ایالات متحده است ، فدرال رزرو با ارائه مشاوره و مشاوره در مورد سیستم جدید شرکت کرد. 1 طراحان اصلی سیستم جدید جان مینارد کینز ، مشاور خزانه داری انگلیس و هری دکستر وایت ، اقتصاددان ارشد بین المللی در وزارت خزانه داری بودند.

کینز ، یکی از تأثیرگذارترین اقتصاددانان زمان (و مسلماً هنوز هم امروز) ، خواستار ایجاد یک نهاد بزرگ با منابع و اقتدار برای قدم گذاشتن در هنگام عدم تعادل شد. این رویکرد مطابق با اعتقاد وی بود که نهادهای دولتی باید در مواقع بحران بتوانند مداخله کنند. برنامه کینز یک بانک مرکزی جهانی به نام اتحادیه پاکسازی را پیش بینی می کرد. این بانک یک ارز بین المللی جدید ، "Bancor" صادر می کند که برای حل و فصل عدم تعادل بین المللی استفاده می شود. کینز پیشنهاد جمع آوری بودجه 26 میلیون دلاری برای اتحادیه پاکسازی کرد. هر کشور اعتبار محدودی را دریافت می کند که مانع از آن می شود که کسری تراز پرداخت را از بین ببرد ، اما هر کشور نیز با نیاز به انتقال بیش از حد به اتحادیه پاکسازی ، از اجرای مازاد خودداری می کند. این طرح منعکس کننده نگرانی های کینز در مورد اقتصاد جهانی پس از جنگ است. وی فرض کرد که ایالات متحده افسردگی دیگری را تجربه خواهد کرد و باعث شد سایر کشورها کسری تعادل پرداخت را انجام دهند و آنها را مجبور به انتخاب بین ثبات داخلی و ثبات نرخ ارز کنند.

برنامه وایت برای یک موسسه جدید یکی از قدرتها و منابع محدودتر بود. این نشانگر نگرانی هایی بود که بسیاری از منابع مالی اتحادیه پاکسازی پیش بینی شده توسط کینز برای خرید کالاهای آمریکایی مورد استفاده قرار می گیرد و در نتیجه ایالات متحده اکثریت بانكور را در اختیار دارد. وایت یک موسسه پولی جدید به نام صندوق تثبیت را پیشنهاد کرد. به جای اینکه یک ارز جدید صادر کند ، با یک استخر محدود از ارزهای ملی و طلای 5 میلیون دلاری تأمین می شود که به طور مؤثر عرضه اعتبار ذخیره را محدود می کند.

برنامه اتخاذ شده در برتون وودز در پاسخ به نگرانی های کینز ، با برخی از امتیازات شبیه به طرح سفید بود. در صورتی که یک کشور تعادل پرداخت مازاد و ارز آن در تجارت جهانی کمیاب شود ، یک بند اضافه شد. این صندوق می تواند این ارز را ارزیابی کند و واردات محدود از کشور مازاد را مجاز کند. علاوه بر این ، کل منابع این صندوق از 5 میلیون دلار به 8. 5 میلیون دلار افزایش یافته است.

هتل کوه واشنگتن ، White Mts. ، N. H. (عکس: کتابخانه کنگره ، بخش چاپ و عکس ، مجموعه شرکت انتشارات دیترویت ، LC-D4-19762)

730 نماینده در برتون وودز موافقت کردند که دو موسسه جدید را تأسیس کنند. صندوق بین المللی پول (IMF) نرخ ارز را کنترل می کند و ارزهای ذخیره شده به کشورهایی را با کسری تعادل پرداخت وام می دهد. بانک بین المللی بازسازی و توسعه ، که اکنون به عنوان گروه بانک جهانی شناخته می شود ، مسئولیت ارائه کمک های مالی برای بازسازی پس از جنگ جهانی دوم و توسعه اقتصادی کشورهای کمتر توسعه یافته را بر عهده داشت.

صندوق بین المللی پول در دسامبر سال 1945 ، هنگامی که بیست و نه کشور عضو خود ، اساسنامه توافق خود را امضا کردند ، به وجود آمد. کشورها موافقت کردند که ارزهای خود را ثابت نگه دارند اما قابل تنظیم (در یک باند 1 درصد) به دلار و دلار با 35 دلار در هر اونس به طلا ثابت شد. تا به امروز ، هنگامی که یک کشور به صندوق بین المللی پول می پیوندد ، بر اساس موقعیت نسبی خود در اقتصاد جهانی سهمیه دریافت می کند ، که تعیین می کند چقدر به صندوق کمک می کند.

در سال 1958 ، سیستم برتون وودز با تبدیل شدن ارزها کاملاً کاربردی شد. کشورها مانده های بین المللی را به دلار تسویه کردند و دلار آمریکا با نرخ ارز ثابت 35 دلار در هر اونس به طلا تبدیل شد. ایالات متحده مسئولیت ثابت نگه داشتن قیمت طلا را بر عهده داشت و برای حفظ اعتماد به نفس در تبدیل شدن طلا در آینده مجبور به تنظیم عرضه دلار بود. سیستم برتون وودز تا زمانی که کسری مداوم تعادل پرداخت ایالات متحده منجر به دلار خارجی بیش از سهام طلای ایالات متحده شد ، وجود داشت و این دلالت بر این دارد که ایالات متحده نمی تواند تعهد خود را برای بازپرداخت دلار برای طلا با قیمت رسمی انجام دهد. در سال 1971 ، رئیس جمهور ریچارد نیکسون به تبدیل دلار به طلا پایان داد.

نهادهای پایان

برخی از اسناد مربوط به آن جلسات توسط فریزر و مرکز ثبات مالی گردآوری شده است.

کتابشناسی - فهرست کتب

برنشتاین ، ادوارد."بازتاب در مورد برتون وودز."در سیستم پولی بین المللی: چهل سال پس از برتون وودز ، 15-20. بوستون: بانک مرکزی فدرال رزرو بوستون ، مه 1984.

بوردو ، مایکل D. "استاندارد طلا". در دائر ycl المعارف مختصر اقتصاد. کتابخانه اقتصاد و آزادی. مقاله منتشر شده 2008.

Bordo ، Michael ، Owen Humpage ، and Anna J. Schwartz ، "مداخله ایالات متحده در دوران برتون وود: 1962-1973" ، "مقاله کار 11-08 ، بانک مرکزی فدرال رزرو کلیولند ، کلیولند ، اوهایو ، آوریل 2011.

Eichengreen ، Barry. امتیاز گزاف: افزایش و سقوط دلار و آینده سیستم پولی بین المللی. نیویورک: انتشارات دانشگاه آکسفورد ، 2011.

کنن ، پیتر."سیستم برتون وودز."در فرهنگ لغت جدید Palgrave از اقتصاد ، چاپ دوم ، ویرایش شده توسط استیون N. دورلوف و لارنس E. بلوم. Palgrave Macmillan ، 2008.

Meltzer ، Allan H. "ایالات متحدهسیاست در دوران برتون وودز. "بانک مرکزی فدرال رزرو سنت لوئیس بررسی 73 ، شماره. 3 (مه/ژوئن 1991): 54-83.

پاتینکین ، دون."کینز ، جان مینارد (1946-1883)."در فرهنگ لغت جدید Palgrave از اقتصاد ، چاپ دوم ، ویرایش شده توسط استیون N. دورلوف و لارنس E. بلوم. Palgrave Macmillan ، 2008.