اصلاح معیار نرخ بهره در استرالیا

BBSW معیارهای نرخ بهره مبتنی بر اعتبار است که هزینه بانک های بسیار دارای رتبه بندی شده در استرالیا را اندازه گیری می کند تا مقاله بانکی کوتاه مدت را برای هر تنور ماهانه بین یک ماه و شش ماه صادر کند. BBSW توسط انجمن بازارهای مالی استرالیا (AFMA) اداره شد تا اینکه این مسئولیت در سال 2017 به بورس اوراق بهادار استرالیا (ASX) منتقل شد. استرالیا دارای یک بازار قبض بانکی فعال است ، جایی که بانک های اصلی صورتحساب را به عنوان منبع عادی بودجه صادر می کنند وطیف گسترده ای از سرمایه گذاران عمده فروشی صورتحساب را به عنوان یک محصول مدیریت نقدی مایع خریداری می کنند. تنظیم کننده های مالی استرالیا برای اطمینان از قوی بودن BBSW با ASX و شرکت کنندگان در بازار همکاری نزدیک داشته اند. برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد اصلاحات انجام شده برای تقویت BBSW ، به مدیریت معیار ASX مراجعه کنید.

نرخ نقدی

نرخ معیار بدون ریسک (RFR) برای دلار استرالیا نرخ نقدی است. این توسط بانک ذخیره اداره می شود و به عنوان میانگین نرخ بهره وزنی در وام های یک شبه ناامن بین بانک ها محاسبه می شود. نرخ پول نقد بیشتر به عنوان هدف عملیاتی هیئت مدیره بانک ذخیره برای سیاست های پولی شناخته می شود. نرخ پول نقد همچنین توسط مخفف Aonia (میانگین شاخص AUD یک شبه) در بازارهای مالی شناخته شده است. RBA همچنین از ماه مه سال 2016 یک شاخص بازده کل نرخ نقدی (TRI) را به عنوان یک معیار عقب مانده مکمل ، بر اساس نرخ نقدی منتشر می کند. برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد نرخ نقدی ، به روش نرخ پول نقد مراجعه کنید.

چارچوب نظارتی برای معیارهای مالی

در آوریل 2018 ، دولت استرالیا چارچوب نظارتی جدیدی را برای معیارهای مالی اجرا کرد. برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد معیارهای مالی که توسط ASIC قابل توجه است ، به معیارهای مالی ASIC مراجعه کنید.

کمیته هایی که در اصلاحات معیار کار می کنند

تنظیم کننده های مالی استرالیا با گروه های کاری صنعت همکاری نزدیکی کرده اند تا اطمینان حاصل کنند که معیارهای کلیدی نرخ بهره برای دلار استرالیا قوی باقی مانده است. گروه های کاری کلیدی درگیر در اصلاحات معیار نرخ بهره در استرالیا عبارتند از:

• کمیته مشورتی ASX BBSW - ASX ، با مشورت با کمیته مشورتی BBSW ، نظارت اصلی بر حاکمیت معیار BBSW را دارد. کمیته مشورتی BBSW نمایندگی صنعت گسترده ای دارد. برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد معیار BBSW ، به مدیریت معیار ASX مراجعه کنید.
• انجمن بازارهای مالی استرالیا (AFMA) - کمیته مدیریت بازار AFMA گفتگوی صنعت را ترویج می کند و به اشتراک گذاری اطلاعات در بین شرکت کنندگان در بازار ، از جمله در مورد مسائل مربوط به اصلاحات معیار ، برای کمک به کارآیی و حرفه ای بودن در عملکرد بازارهای مالی تسهیل می کند. AFMA همچنین میزبان کارگروه IBOR Transform استرالیا است که کارگروه ملی استرالیا به دلیل در نظر گرفتن مسائل استراتژیک استرالیا در رابطه با انتقال IBOR و اصلاحات معیار ، و کار پیشرو در مورد پاسخ های داخلی به این تغییر است. برای اطلاعات بیشتر ، به AFMA مراجعه کنید.
• مجمع اوراق بهادار استرالیا (ASF) - ASF یک کارگروه ایجاد کرده است تا پیامدهای اصلاح معیار را برای بازار اوراق بهادار استرالیا در نظر بگیرد. برای اطلاعات بیشتر ، به ASF مراجعه کنید.

فالزهای قراردادی قوی

Fallbacks هنگام استفاده از هر معیار ، بیمه مهمی را ارائه می دهد. پروتکل ISDA IBOR Fallbacks ISDA و مکمل مرتبط با تعاریف ISDA در سال 2006 در اوایل سال 2021 به مرحله اجرا درآمد ، اجرای مقررات محکم سقوط برای قراردادهای مشتق شده با مراجعه به نرخ های کلیدی بین بانکی (IBORS) ، از جمله LIBOR و BBSW. اگر یک IBOR خاص در دسترس نباشد ، این مقررات برگشتی باعث می شود که آن را با نرخ بدون ریسک مربوط به علاوه یک گسترش ثابت جایگزین کند. برای اطلاعات بیشتر ، به ISDA مراجعه کنید. تنظیم کننده های استرالیا مؤسسات مالی و شرکتهایی را که از قراردادهای مشتقات استفاده می کنند ، به LIBOR برای بررسی و هر کجا که عملی باشد ، به عنوان یک عنصر اصلی انتقال منظم به دور از LIBOR ، به شدت تشویق کرده اند. علاوه بر این ، در سپتامبر سال 2021 ، بانک ذخیره معیارهای واجد شرایط بودن repo جدید را منتشر کرد که نیاز به مقررات محکم برای اوراق بهادار با مراجعه به BBSW دارد. به منظور واجد شرایط بودن به عنوان وثیقه در عملیات بازار بانک ذخیره ، تمام یادداشت های نرخ شناور (FRN) و اوراق بهادار دارایی که در تاریخ 1 دسامبر 2022 صادر شده اند ، به بازار عرضه شده است که BBSW مرجع باید شامل مقررات محکم باشد. برای اطلاعات بیشتر ، به انتشار رسانه مراجعه کنید.

سخن

• کریستوفر کنت (2021) ، "پایان لیبور و بازار استرالیا" ، آدرس اصلی به انجمن استراتژی های معیار ISDA آسیا اقیانوس آرام ، آنلاین ، 18 مارس.
• کریستوفر کنت (2020) ، "اصلاحات معیار" ، اظهارات مربوط به سمپوزیوم مجازی انجمن استرالیا ، سیدنی ، 17 نوامبر.
• کریستوفر کنت (2019) ، مشارکت پانل در مجمع اوراق بهادار استرالیا - سیدنی ، 19 نوامبر. پخش کننده
• کریستوفر کنت (2019) ، مشارکت پانل در انجمن بین المللی مبادله و مشتقات - سیدنی ، 23 اکتبر. پخش کننده
• گای دبل ، کتی آرمور ، اندرو بیلی و کریستوفر جیانکارلو ، (2019) ، بحث پانل - پایان لیبور و تأثیر در بازارهای مالی استرالیا - سیدنی ، 13 مه. پخش کننده
• گای دوبل (2019) ، "پیشرفت در اصلاحات معیار" ، آدرس اصلی در 34 مین جلسه عمومی سالانه ISDA ، هنگ کنگ ، 11 آوریل.
• کریستوفر کنت (2019) ، "اوراق قرضه و معیارها" ، خطاب به اجلاس DCM Kanganews ، 19 مارس.
• کریستوفر کنت (2018) ، "اوراق بهادار و بازار مسکن" ، خطاب به کنفرانس انجمن اوراق بهادار استرالیا ، 26 نوامبر.
• گای دوبل (2018) ، "اصلاح معیار نرخ بهره" ، آدرس اصلی در مجمع ISDA (انجمن بین المللی مبادله و مشتقات) (ظاهر از طریق لینک ویدیویی) ، هنگ کنگ ، 15 مه.
• گای دوبل (2017) ، "معیارهای نرخ بهره" ، سخنرانی در رویداد امضای Finsia: تنظیم کننده ها ، سیدنی ، 8 سپتامبر.
• گای دوبل (2016) ، "معیارهای نرخ بهره" ، سخنرانی در اجلاس بازارهای بدهی Kanganews Summit 2016 ، 22 فوریه.
• گای دوبل (2015) ، "معیارها" ، آدرس اجلاس بلومبرگ ، سیدنی ، 18 نوامبر.

انتشار رسانه ها

• RBA (2021) ، "فال های قوی مورد نیاز برای اوراق بهادار BBSW" ، انتشار رسانه ها شماره 2021-20 ، 13 سپتامبر.
• RBA ، ASIC و APRA (2021) ، ‘تنظیم کننده ها انتظار دارند که مؤسسات استرالیایی قبل از پایان سال 2021 ، استفاده از LIBOR را در قراردادهای جدید متوقف کنند ، شماره رسانه 2021-10 ، 4 ژوئن.
• RBA (2020) ، "تنظیم کننده ها از مؤسسات استرالیا می خواهند که به پروتکل و مکمل های ISDA IBOR پایبند باشند ، شماره رسانه ها شماره 2020-25 ، 13 اکتبر.
• RBA ، ASIC و APRA (2020) ، "تنظیم کننده بازخورد در مورد آماده سازی موسسات مالی برای انتقال LIBOR" ، انتشار رسانه شماره 2020-12 ، 8 آوریل.
• RBA ، ASIC و APRA (2019) ، "تنظیم کننده ها از موسسات مالی می خواهند که برای انتقال LIBOR برنامه ریزی کنند" ، شماره رسانه شماره 2019-12 ، 9 مه.
• RBA و ASIC (2018) ، "ASIC و RBA از روش محاسبه جدید BBSW استقبال می کنند" ، انتشار رسانه ها شماره 2018-13 ، 21 مه.
• RBA و ASIC (2017) ، "ASIC و RBA از انتشار دستورالعمل های گزارش تجارت و تجارت ASX BBSW استقبال می کنند ، شماره رسانه شماره 2017-22 ، 10 اکتبر.

انتشارات

• Alim S و E Connolly (2018) ، "معیارهای نرخ بهره برای دلار استرالیا" ، بولتن RBA ، سپتامبر.
• Hing A ، G Kelly and D Olivan (2016) ، "بازار پول نقد" ، RBA بولتن ، دسامبر.
• شورای تنظیم کننده های مالی (2016) ، "معیارهای مالی اصلاحات نظارتی" ، مشاوره.
• شورای تنظیم کننده های مالی (2015) ، "تکامل روش BBSW" ، مشاوره.

مطالب موجود در این صفحه منوط به حق چاپ است و استفاده از آنها منوط به شرایط و ضوابط مندرج در اخطار حق چاپ و سلب مسئولیت است.© بانک مرکزی استرالیا ، 2001-2023. کلیه حقوق محفوظ است. بانک ذخیره استرالیا از مردمان جزایر بومی و تورس تنگه استرالیا به عنوان متولیان سنتی این سرزمین تصدیق می کند و ارتباط مداوم آنها با کشور را تشخیص می دهد. ما احترام خود را به بزرگان آنها ، گذشته ، حال و در حال ظهور می پردازیم.< Pan> شورای تنظیم کننده های مالی (2015) ، "تکامل روش BBSW" ، مشاوره.