چه بعدی برای طلا ، به عنوان دلار راهپیمایی به بعد؟

این یک حقیقت در بازارهای کالاها است که دلار و طلا رابطه معکوس دارند. بنابراین وقتی قیمت طلا قوی است ، دلار ضعیف است. و بالعکس.

ما این پویا را به وضوح در دوره تسکین کمی دیدیم که پس از بحران مالی جهانی در سال 2007 آغاز شد ، هنگامی که گلد سرانجام به سمت 2،000 دلار آمریکا حرکت کرد ، در حالی که خود دلار در یک مسابقه به پایین با همه مهم دیگر جهان تضعیف می شد. ارز

با این وجود ، لازم به یادآوری است که حتی قبل از سال 2007 ، قیمت طلا برای چندین سال تقویت شده بود. در ابتدای هزاره های فعلی ، در حدود سال 2000 ، قیمت طلا بیش از 300 دلار در هر اونس نبود. در دهه های قبل ، قدمت تمام راه بازگشت به پایان استاندارد طلا ، فقط یک بار از 800 دلار آمریکا رفته بود ، و پس از آن خیلی زیاد نبود. در واقع ، این فقط یک بار دیگر قبل از اجرای گاو نر که در اوایل دهه 2000 آغاز شد ، بالاتر از 500 دلار بود.

و آن Bull Run قبلاً قبل از وقوع بحران مالی جهانی ، سر قابل توجهی از بخار ایجاد کرده بود ، با این که طلا در سال 2006 700 دلار آمریکا را تحت فشار قرار داد - تنها بار دوم در تاریخ که تاکنون آنقدر زیاد بوده است.

اما چرا همه این تاریخ امروز مرتبط است؟

موارد زیر را در متن آن رابطه معکوس مبهم بین دلار و طلا در نظر بگیرید. همانطور که اکنون هستیم ، در اواخر سپتامبر 2022 ، دلار آمریکا در 20 سال ارتفاع دارد ، در حالی که طلا فقط در دو سال کم است. این رابطه ممکن است به طور معکوس متناسب باشد ، اما مطمئناً از این لحظه به نظر می رسد که نسبت ها 1: 1 نیستند.

اکنون ، اغلب گفته می شود که زمان های فعلی استثنایی است - روسیه به اوکراین حمله کرده است و تورم بار دیگر در راهپیمایی است. اما چه زمانهایی استثنایی نیستند؟زمانهایی که حسابهای فعلی تمایل به شروع به کار دارند - وقتی رئیس جمهور نیکسون در اوایل دهه 1970 استاندارد طلا را لغو کرد - مطمئناً استثنایی بود. در آن زمان ، ایالات متحده جنگ سرد را از دست می داد ، تورم در حال شورش بود ، ویتنام در حال خاموش شدن بود و اوپک جهان غرب را به باج می داد.

از آن زمان ، بحران های نفتی ، مانند همه نوع بحران های دیگر ، از انقلاب ایران تا پایان جنگ سرد ، گرفته تا جنگ در بالکان ، خاورمیانه و به بعد ، تا کاوید و فراتر از آن ، از بین رفته و از بین رفته است. هیچ چیز استثنایی در مورد زندگی در زمان های استثنایی وجود ندارد.

یا به عبارت دیگر ، چیزهایی که در حال حاضر به همان اندازه عادی هستند که تاکنون بوده اند.

و با این حال - طلا هنوز هم در حدود سه برابر سطح تجارت در دهه 1980 ، 1990 و اوایل دهه 2000 تجارت می کند.

این به ما چه می گوید؟

اول ، این که در دراز مدت طلا به همان اندازه یک کلاس دارایی ایمن باقی می ماند ، همانطور که احتمالاً می توانید به آن فکر کنید. دوم ، و شاید با اهمیت تر ، این که استهلاک دلار آمریکا نیز طولانی مدت بوده است ، مهم نیست که عناوین مربوط به آن 20 ساله عالی باشد.

اینکه دلار نیرویی نیست که قبلاً بوده است به طور گسترده ای شناخته شده است. ارزهای رمزپایه ممکن است در دراز مدت کار کنند یا نباشند ، اما این واقعیت که آنها محاکمه می شوند چیزهای زیادی می گوید. نه تنها این ، بلکه بیشتر خریداران در دنیای غرب هستند که قرار است به دلار سنگی متکی باشد.

به طور جدی تر ، معاملات جهانی قابل توجه در سایر ارزها آغاز می شود. هنگامی که نیکسون استاندارد طلا را از معادله خارج کرد ، سیاستگذاران خارجی ایالات متحده مراقب بودند تا درک عربستان سعودی را تأمین کنند که معاملات نفتی همچنان به ارز ایالات متحده می پردازند. این مورد همچنان ادامه دارد - در حال حاضر. و به طور کلی

اما توجه داشته باشید که هند در حال انجام برخی معاملات هیدروکربن با روسیه با ارز غیر از دلار است. و اینکه چین هنگام خرید مجموعه کالاهای چند متغیره که نیاز به ادامه کار اقتصاد عظیم خود دارد ، در حال آزمایش با طیف وسیعی از گزینه های دیگر است. روسیه برای پرداخت در Rubles از مشتریان اروپایی خود سخت تلاش کرده است - و چرا نه؟- این محصول را برای فروش و ارز که می خواهد به آن پرداخت شود ، دارد. به این ترتیب ، به سختی این باج خواهی نیست که برخی از مطبوعات جینگویستی بیشتر آن را نقاشی کنند.

بنابراین ، در حالی که دلار همچنان قدرتمندترین نیروی مالی بین المللی است ، دیگر تنها گزینه نیست. ترک در بنای هژمونی مالی ایالات متحده در حال نمایش است. و به همین دلیل ، اگرچه دلار در برابر سایر ارزهای اصلی جهان شایع است ، اما نمی توان از طلا نیز گفت.

نگه داشتن طلا ممکن است بدبینانه باشد ، اما نمی تواند صدمه ببیند.

مباحث مرتبط را به فعال من اضافه کنید