استراتژی کمی برای بازار آتی کالاهای چینی بر اساس یک مدل جریان پویا با وزنه برداری

با توجه به مکانیسم کوتاه بازار آینده کالا ، یک مدل جریان پویا با وزنی پول در این مقاله ارائه شده است. مدل پیشنهادی در اینجا بر اساس مدل جریان پول اصلی است اما تأثیر تغییرات در بهره باز و قیمت در جریان پول را در نظر می گیرد. مدل پیشنهادی به طور مناسب قانون کلی جریان پول در بازار آینده کالاهای چینی را به تصویر می کشد. نتایج مربوط به همبستگی بین جریان پول فعلی و قیمت های آینده آینده نشان می دهد که 17 قرارداد آینده با همبستگی منفی قوی و سه قرارداد آینده با همبستگی مثبت قوی بین سالهای 2011 تا 2013 وجود دارد. سپس ، رگرسیون لجستیک ، تبعیض آمیز بیزی ، درخت تصمیم گیری ، جنگل تصادفیو از مدل های دستگاه بردار پشتیبانی برای اعتبارسنجی توانایی پیش بینی مدل جریان پول پیشنهادی با توجه به نوسانات قیمت استفاده می شود. میانگین دقت پیش بینی مدل های فوق از 55 ٪ تجاوز می کند ، نشان می دهد که مدل جریان پول ارائه شده در این مقاله توانایی پیش بینی قوی دارد. سرانجام ، یک استراتژی رگرسیون لجستیکی طبقه بندی باینری مبتنی بر مدل جریان پویا وزنی برای تست های پشتی ایجاد شده و با استراتژی متوسط دو حرکت و استراتژی خرید و فروش مقایسه می شود. نتایج تست پشت نشان می دهد که بازده سالانه تجمعی نمونه کارها که از استراتژی پیشنهادی در این مقاله استفاده می کند 281. 95 ٪ است. بنابراین ، استراتژی پیشنهادی بسیار برتر از سایر استراتژی ها است و سودآوری بهتری دارد.

معرفی

معاملات با فرکانس بالا به طور خودکار توسط برنامه های رایانه ای در عرض چند دقیقه یا حتی ثانیه اجرا می شود. این یک زمینه تحقیقاتی محبوب بوده و علاقه بسیاری از دانشمندان [1] ، [2] ، [3] ، [4] ، [5] ، [6] ، [7] را به خود جلب کرده است. با این حال ، به دلیل تأسیس نسبتاً اخیر بازار آینده کالاهای چینی ، مطالعات این بازار نسبتاً کمیاب است. بنابراین ، ایجاد یک استراتژی تجاری کمی معقول و دقیق مناسب برای بازار آینده چین بسیار مهم است. چنین استراتژی نه تنها به سرمایه گذاران کمک می کند تا ریسک سرمایه گذاری خود را متنوع کنند بلکه به آژانس های نظارتی مربوطه نیز در نظارت بر خطرات در طول زمان کمک می کنند تا از خطرات غیر سیستمی جلوگیری کنند.

جریان پول یک شاخص فنی بالغ در دنیای مالی است. این نشان دهنده تقاضای اضافی فعلی بازار برای یا عرضه سهام است که می تواند به سرمایه گذاران کمک کند تا رفتار سایر سرمایه گذاران را از طریق نوسانات قیمت درک کنند [8]. جریان پول نه تنها می تواند برای اندازه گیری میزان عرضه و تقاضای اضافی با توجه به دارایی های ریسک فعلی (مانند سهام و معاملات آتی) برای سرمایه گذاران سرمایه گذاری مورد استفاده قرار گیرد بلکه می تواند پیش بینی های عرضه و تقاضای اضافی در آینده را برای دارایی های خطرناک پیش بینی کند. بنابراین ، اندازه گیری دقیق شاخص جریان پول بسیار مهم است.

با این حال ، در تحقیقات موجود ، محققان به طور عمده رابطه بین حجم و قیمت را مطالعه می کنند [9] ، [10] ، [11] ، [12] ، [13] ، [14] ، [15] ، [16] ، [17] ، و تحقیقات در مورد رابطه بین جریان پول و قیمت سهام نسبتاً کم است. شاخص جریان پول (MFI) برای اولین بار توسط ولز [18] پیشنهاد شده است و برای اندازه گیری نوسانات وجوه و بازار کلی استفاده می شود. این تئوری معتقد است که وقتی MFI بیش از 80 باشد ، بازار در منطقه ای بیش از حد قرار دارد. در این حالت ممکن است بازار معکوس شود و سپس سهام باید فروخته شود. به همین ترتیب ، هنگامی که MFI کمتر از 20 باشد ، بازار در منطقه ای بیش از حد قرار دارد. ممکن است معکوس شود ، و سپس سهام باید خریداری شود. علاوه بر این ، هیچ روند عمده ای در بازار وجود ندارد که MFI نزدیک به 50 باشد. مطالعات موجود عمدتا بر رابطه بین جریان پول و عملکرد سهام متمرکز است [19] ، [20] ، [21] ، [22] ، [23]، [24] ، [25] و در درجه اول بازار سهام را در نظر بگیرید. در تحقیقات موجود در مورد جریان پول در بورس ، محاسبه جریان پول بر اساس نوسانات قیمت معاملات و قدرت خریداران و فروشندگان است. در بورس سهام ، هنگامی که قیمت کاهش می یابد و با افزایش قیمت ، پول جریان می یابد ، پول تمام می شود. با این حال ، مکانیسم کوتاهی در بازار آینده وجود دارد که از طریق آن ممکن است پول در هنگام کاهش قیمت قرارداد آینده به داخل یا خارج شود. بنابراین ، فرمول جریان پول در بازار سهام برای توصیف رفتار بازار آینده مناسب نیست. بنابراین ایجاد مجموعه ای از مدل های جریان پول مناسب برای بازار آینده مهم است.

در بازار آینده ، افزایش و کاهش بهره باز ممکن است بر ورود و خروج پول تأثیر بگذارد ، که این یک عامل مهم تأثیر در جهت جریان پول است. بنابراین ، در این مقاله ، هنگام محاسبه جریان پول ، علاقه باز به طور خلاقانه معرفی می شود و مدل جریان پول پویا وزنی ایجاد می شود. علاوه بر این ، مدل جریان پول ایجاد شده در این مقاله برای تجزیه و تحلیل بازار آتی کالاهای چینی اعمال می شود. سپس ، یک استراتژی معاملاتی کمی بر اساس مدل جریان پول پویا وزنی توسعه یافته است.

ادامه مقاله به شرح زیر تدوین شده است. بخش 2 معرفی مختصری از روشهای مورد استفاده را ارائه می دهد. تجزیه و تحلیل تجربی و نتایج در بخش 3 شرح داده شده است. در بخش 4 نتیجه گیری آمده است.

قطعه قطعه

مدل جریان پول پویا وزنی

در تحقیقات در مورد بازارهای سهام ، اولایسون [21] فرمول جریان پول را به عنوان m o n e y f l o w = ∑ i n p i ⋅ p i - 1 |P I - P I - 1 |× V I × P I - P I - 1 P I - 1

با این حال ، به دلیل موقعیت کوتاه در بازار آینده ، تغییر در جریان پول و قیمت روابط ساده یک طرفه نیست. یعنی جهت افزایش و کاهش قیمت ها ، جهت جریان پول نامشخص است. بنابراین ، جریان پول تعریف شده توسط فرمول (1) نمی تواند قانون واقعی جریان پول را برای قراردادهای آتی توصیف کند. در بازار آینده ، وجوه هستند

داده ها

در این مقاله داده های با فرکانس بالا در سطح دقیقه از بازار آتی کالاهای چینی از اول ژانویه 2011 تا 15 دسامبر 2017 به عنوان هدف تحقیق خود انتخاب می شود. این داده ها شامل پنج بخش ، 36 قرارداد آتی و نزدیک به هفت میلیون مشاهده است. علاوه بر این ، داده های به دست آمده شامل قیمت افتتاح ، قیمت بسته شدن ، بالاترین قیمت ، کمترین قیمت ، حجم ، گردش مالی و بهره باز است که همه آنها از معامله گر نرم افزار استراتژی حرفه ای به دست می آیند.

زیرا زمانهایی که در آن

نتیجه گیری

جریان پول یک شاخص فنی است که سرمایه گذاران باید از نزدیک نظارت کنند. این نشان دهنده مسیر اقدام سرمایه گذاران است و نشان دهنده جهت تغییرات آینده در قیمت های سرمایه گذاری است. جریان پول نقش مهمی در تجزیه و تحلیل روند بازار و عملکرد اهداف فردی دارد. مدل جریان پویا با وزنه برداری که در این مقاله ارائه شده است ، تأثیر تغییرات در بهره باز و قیمت را در نظر می گیرد. مقاله تأیید می کند که مدل تعیین شده به طور مؤثر قانون را مشخص می کند

تصدیق

این تحقیق توسط برنامه تحقیقاتی علوم نرم استان گوانگدونگ ، چین (شماره 2016a070705028) پشتیبانی شد.