اوراق بهادار در بازار پول

برای حرفه ای های صنعت

نمایندگان ثبت نام شده می توانند الزامات آموزش مداوم را برآورده کنند، سابقه CRD صنعت خود را مشاهده کنند و سایر وظایف مطابقت را انجام دهند.

برای شرکت های عضو

متخصصان انطباق شرکت می توانند به پرونده ها و درخواست ها دسترسی داشته باشند، گزارش ها را اجرا کنند و بلیط های پشتیبانی را ارسال کنند.

برای شرکت کنندگان در پرونده

شرکت کنندگان پرونده داوری و میانجیگری و بی طرفان FINRA می توانند اطلاعات پرونده را مشاهده کرده و اسناد را از طریق این پورتال حل اختلاف ارائه دهند.

در بازار پول

بازاری برای پول؟در ابتدا ایده عجیبی به نظر می رسد. اما بازار پول، کسب وکارها و نهادهای دولتی را که به وام های کوتاه مدت - فقط چند هفته یا چند ماه - نیاز دارند، با پس اندازها و سرمایه گذارانی که می خواهند سرمایه خود را حفظ کرده و مقداری بهره به دست آورند، متصل می کند.

صندوق بازار پول نوعی صندوق سرمایه گذاری مشترک است. وقتی سهام یک صندوق سرمایه گذاری مشترک در بازار پول را خریداری می کنید، پول شما در مجموعه ای از اوراق بدهی کوتاه مدت مانند اسناد خزانه یا انواع خاصی از گواهی سپرده (CD) سرمایه گذاری می شود. این دارایی ها عموماً به راحتی به پول نقد تبدیل می شوند، بنابراین گاهی اوقات آنها را «معادل نقدی» می نامند.

از آنجایی که به ندرت اتفاق می افتد که صندوق های سرمایه گذاری متقابل بازار پول از دست بدهند، بسیاری از سرمایه گذاران از آن ها به عنوان مکانی امن برای پارک پول نقد برای مدت کوتاهی استفاده می کنند. صندوق های بازار پول در پایان اوت 2015 بیش از 3 تریلیون دلار دارایی تحت مدیریت داشتند.

سرمایه گذاران امسال به تعداد بیشتری به صندوق های بازار پول روی آورده اند، زیرا نوسانات سایر دارایی ها باعث شده است که سرمایه گذاران به دنبال بازده نسبتا مطمئن باشند. به گفته بارون، در واقع، سرمایه گذاران از ماه می 108 میلیارد دلار به صندوق های بازار پول ریخته اند و 76 میلیارد دلار از صندوق های سهام ایالات متحده و 19 میلیارد دلار از صندوق های اوراق قرضه مشمول مالیات در هشت ماهه اول سال 2015 برداشته اند.

با توجه به اندازه، اهمیت و دسترسی بازار پول، بسیار مهم است که سرمایه گذاران وجوه بازار پول، تفاوت آن ها با حساب های بازار پول بانکی و ریسک های مرتبط با وجوه متقابل بازار پول را درک کنند.

اوراق بهادار بازار پول چیست؟

صندوق های سرمایه گذاری مشترک بازار پول در اوراق بهادار کوتاه مدت و با نقدشوندگی بالا، مانند اسناد خزانه، اوراق تجاری، پذیرش بانک ها و سی دی سرمایه گذاری می کنند.

اسناد خزانه یا اوراق تسه، اوراق بهادار کوتاه مدت با درآمد ثابتی هستند که توسط وزارت خزانه داری ایالات متحده منتشر می شوند که سررسید آن از چند روز تا یک سال است. اوراق تجاری اساساً تعهدی است که یک شرکت برای بازپرداخت بدهی در یک تاریخ خاص بدون پشتوانه آن قول با هیچ وثیقه ای می پذیرد.

پذیرش بانکداران وام های تضمین شده توسط یک بانک تجاری است که به طور معمول برای تأمین مالی معاملات بین المللی استفاده می شود. CDS ، مشابه حساب پس انداز ، توسط بانکها و اتحادیه های اعتباری ارائه می شود که مبلغ خاصی را از طریق یک بازه زمانی ثابت پرداخت می کنند. برداشت پول از سی دی قبل از بلوغ می تواند منجر به مجازات ها شود.

آنچه همه این محصولات بدهی با هم مشترک هستند این است که آنها از نظر ماهیت کوتاه مدت هستند. با توجه به کمیسیون اوراق بهادار و بورس (SEC) ، صندوق های متقابل بازار پول برای انتخاب سرمایه گذاری خود به گونه ای که میانگین وزنی زمان تا زمانی که بدهی های موجود در پرتفوی بیش از 60 روز نباشد ، لازم است.

برخی این محصولات با درآمد ثابت کوتاه مدت را نسبت به سایر انواع سرمایه گذاری ها ایمن تر می دانند زیرا احتمال کمتری در اثر تغییرات ناگهانی در متغیرهایی مانند نرخ بهره دارند.

حساب های بازار پول بانکی

بر خلاف صندوق های متقابل بازار پول ، حساب های بازار پول بانکی مستقیماً در اوراق بهادار سرمایه گذاری نمی کنند. در عوض ، آنها نوعی حساب بانکی هستند ، مشابه سایر حساب های سپرده گذاری.

یک حساب بازار پول تقریباً شبیه یک حساب سنتی بررسی یا پس انداز است - با چند مورد. در حالی که حساب های بازار پول اغلب نرخ های بالاتری را نسبت به سایر انواع حساب سپرده می پردازد ، اما اغلب به حداقل مانده بالاتر نیاز دارند و ممکن است نرخ های مختلفی را برای مانده های مختلف بپردازند.(به طور معمول ، هرچه تعادل بالاتر باشد ، نرخ بهره نیز بیشتر می شود.) بسیاری از بانک ها در صورتی که تعادل یک نجات دهنده زیر حداقل مورد نیاز باشد ، هزینه های خود را پرداخت می کنند.

حساب های بازار پول نسبتاً مایع است ، به این دلیل که به طور معمول به سپرده گذاران اجازه می دهند تا هر ماه شش برداشت از بودجه موجود در حساب خود را انجام دهند ، طبق قانون فدرال ، سه مورد از آنها می تواند باشد.

بسیاری از حساب های بازار پول توسط شرکت سپرده بیمه فدرال (FDIC) تا 250،000 دلار بیمه می شوند.

صندوق های متقابل بازار پول

اگرچه صندوق های متقابل بازار پول برخی از پتانسیل درآمدها را ارائه می دهد ، یک مدیر صندوق بازار خرده فروشی به طور کلی تلاش می کند تا ارزش خالص دارایی (NAV) را در هر سهم 1 دلار پایدار نگه دارد ، که تحت روش های ارزش گذاری ویژه برای صندوق های بازار پول در زیر مجاز استقوانین SEC. این برخلاف انواع دیگر وجوه متقابل است که NAV ها روزانه نوسان می کنند.

معمولاً به دلیل کیفیت بالا و کوتاه مدت بدهی که در آن وجوه سرمایه گذاری می کند ، نگه داشتن قیمت سهم 1 دلار دشوار نیست. در بعضی مواقع ، یک صندوق بازار پول "شکسته" را خراب کرده است ، به این معنی که ارزش خالص دارایی آن زیر 1 دلار برای هر سهم کاهش یافته است. اما مدیران صندوق به طور کلی ترجیح می دهند از این وضعیت خودداری کنند ، حتی اگر این به معنای قدم گذاشتن و استفاده از سرمایه خود برای جذب ضرر و نگه داشتن صندوق از شکستن صندوق باشد.

آخرین باری که یک صندوق بازار پول در سال 2008 شکوفا شد ، هنگامی که برادران لمان ورشکستگی را اعلام کردند و سرمایه گذاران را در صندوق اولیه ذخیره 62 میلیارد دلاری پیشرو برای مطالبه 40 میلیارد دلار پول خود قرار دادند. این صندوق نمی تواند ضرر و زیان را پوشش دهد ، و وحشت در مورد بازار پول به طور کلی به سرعت گسترش یافت.

صندوق اصلی ذخیره اعلام کرد که سهام خود را با 0. 97 دلار بازسازی می کند ، و به گفته شهادت کنگره کنگره ، رئیس SEC ، سرمایه گذاران 300 میلیارد دلار را در صندوق های بازار پول اصلی پس گرفت.

از آن زمان ، SEC استانداردهای اعتباری را برای سرمایه گذاری در بازار پول ، کاهش الزامات سررسید و قوانین محکم تر ، و وجوه بازار پول برای سرمایه گذاری نسبت بیشتری از کل دارایی های خود در ابزارهایی که می توانند به سرعت به پول نقد تبدیل شوند ، افزایش داده است.

در سال 2014 ، این کمیسیون مجموعه دیگری از اصلاحات را اجرا کرد ، که به ابزارهای صندوق های بازار پول برای جلوگیری از خروج از جریان در طی وحشت مانند سال 2008 ، به کار می برد. یکی از جنبه های این اصلاحات به وجوه بازار پول اجازه می دهد تا هزینه نقدینگی را برای سرمایه گذاران که می خواهند شارژ کنند. سهام خود را به صورت نقدی بازخرید کنید ، یا هنگامی که درصد دارایی های صندوق با سررسید یک هفته یا کمتر از 30 درصد کاهش می یابد ، بازپرداخت ها را به طور موقت مسدود کنید. این وضعیت ممکن است زمانی رخ دهد که یک صندوق نقدی ترین دارایی خود را برای برآورده کردن رستگاری های ناگهانی به فروش می رساند.

قوانین جدید SEC همچنین خواستار بودجه بازار پول برای افشای فوری بیشتر در مورد وقایع بالقوه مضر و ارائه اطلاعات بیشتر به صورت آنلاین در مورد دارایی های صندوق است.

با وجود وقایع سال 2008 ، بازار پول یکی از امن ترین گوشه های جهان مالی محسوب می شود - و به لطف این مقررات جدید ، در پنج سال گذشته ایمن تر شده است. با این وجود ، سرمایه گذاران برای درک کامل این بازار مهم پرداخت می کند.