نسبت فعالیت

نسبت فعالیت یا نسبت استفاده از دارایی ، اقدامات بهره وری عملیاتی یک شرکت ، به طور خاص با توجه به مدیریت دارایی های آن است.

فهرست مطالب

نحوه محاسبه نسبت فعالیت

کارایی که یک شرکت از دارایی های خود استفاده می کند می تواند با نسبت فعالیت اندازه گیری شود.

نسبت فعالیت نشانگر چگونگی کارآیی یک شرکت در تخصیص دارایی است ، با هدف کسب هرچه بیشتر درآمد با کمترین میزان منابع.

می توان توانایی یک شرکت در مدیریت دارایی های فعلی خود مانند موجودی و حساب های دریافتنی و همچنین دارایی های ثابت (PP& E) را برای تولید درآمد بیشتر ارزیابی کرد.

بنابراین ، با مقایسه دو طرف - درآمد و یک متریک دارایی - هر نسبت "گردش مالی" رابطه بین این دو و چگونگی روند آنها با گذشت زمان را اندازه گیری می کند.

نسبت فعالیت فرمول

هر نسبت فعالیت شامل درآمد در شمارنده و سپس اندازه گیری دارایی (های) در مخرج است.

فرمول ها

• نسبت گردش مالی کل = درآمد / میانگین کل دارایی
• نسبت گردش مالی دارایی ثابت = درآمد / دارایی های ثابت متوسط
• نسبت گردش مالی سرمایه = درآمد / متوسط سرمایه در گردش

نسبت گردش مالی موجودی ، مطالبات قابل دریافت و قابل پرداخت

به عنوان یک قاعده کلی ، هرچه نسبت گردش مالی بیشتر باشد ، بهتر - از آنجا که این شرکت به معنای این است که شرکت می تواند با دارایی کمتری درآمد بیشتری ایجاد کند.

اکثر شرکت ها از نزدیک حسابهای دریافتنی (A/R) و روندهای موجودی را از نزدیک ردیابی می کنند. از این رو ، این حساب ها اغلب در مخرج نسبت فعالیت استفاده می شوند.

در حالی که تغییرات بیشماری از نسبت فعالیت مانند نسبت گردش مالی دریافتنی و نسبت گردش مالی موجودی وجود دارد ، هدف مشترک هر نسبت تعیین چگونگی استفاده یک شرکت می تواند از دارایی های عملیاتی خود باشد.

بهبود نسبت فعالیت با حاشیه سود بالاتر مطابقت دارد ، زیرا ارزش بیشتری از هر دارایی استخراج می شود.

برخی از نسبت های متداول:

• گردش مالی موجودی - تعداد دفعاتی که موجودی یک شرکت در یک دوره خاص دوباره پر می شود
• نسبت گردش مالی دریافتنی - تعداد دفعاتی که یک مشتری معمولی است که در ابتدا با اعتبار پرداخت می شود (یعنی حساب های دریافتنی یا "A/R") پرداخت نقدی را در یک دوره خاص انجام می دهد
• نسبت گردش مالی قابل پرداخت - تعداد دفعاتی که یک شرکت پرداخت های خود را به تأمین کنندگان/فروشندگان (یعنی حساب های قابل پرداخت یا "A/P" پرداخت می کند در یک دوره خاص پرداخت می کند

لیست فرمول نسبت فعالیت

• گردش موجودی = هزینه کالاهای فروخته شده (COG) / موجودی متوسط
• گردش مالی دریافتنی = درآمد / متوسط حساب های دریافتنی (A / R)
• نسبت گردش مالی قابل پرداخت = کل خریدهای اعتباری / متوسط حساب قابل پرداخت

نسبت فعالیت در مقابل نسبت سودآوری

برای تعیین سلامت مالی یک شرکت ، هر دو نسبت فعالیت و نسبت سودآوری باید مورد تجزیه و تحلیل قرار گیرد.

• نسبت سودآوری: نسبت سودآوری مانند حاشیه ناخالص و حاشیه عملیاتی کمک می کند تا توانایی کلی شرکت در تبدیل درآمد به درآمد پس از حسابداری برای هزینه ها/هزینه های مختلف نشان دهد.
• نسبت فعالیت: در مقایسه ، نسبت فعالیت توانایی یک شرکت در استفاده مؤثر از منابع خود (یعنی دارایی ها) را برای تولید سود ، فقط در یک سطح گرانول تر (یعنی در هر دارایی) اندازه گیری می کند.

ماشین حساب نسبت فعالیت - الگوی مدل اکسل

اکنون به یک تمرین مدل سازی حرکت خواهیم کرد که می توانید با پر کردن فرم زیر به آن دسترسی پیدا کنید.

نمونه محاسبه نسبت فعالیت

در مثال مصور ما ، ما در طی پنج سال سه نسبت فعالیت - کل گردش مالی ، گردش مالی دارایی ثابت و نسبت گردش مالی سرمایه در گردش را ارائه خواهیم داد.

از سال 0 ، فرضیات مالی مورد استفاده در زیر نشان داده می شود ، با فرضیات رشد سال (YOY) در سمت راست.

• درآمد = 100 میلیون دلار با +20 میلیون دلار در سال
• پول نقد و معادل = 25 میلیون دلار با +5 میلیون دلار در سال
• حساب های دریافتنی = 45 میلیون دلار با کاهش 2 میلیون دلار در سال
• موجودی = 60 میلیون دلار با کاهش 2 میلیون دلار در سال
• ملک ، کارخانه و تجهیزات (PP & E) = 225 میلیون دلار ب ا-5 میلیون دلار در سال
• حساب های قابل پرداخت (A/P) = 50 میلیون دلار با +5 میلیون دلار در سال = 10 میلیون دلار با +1 میلیون دلار در سال

با استفاده از مفروضات ارائه شده ، ابتدا می توانیم با تقسیم درآمد فعلی به طور متوسط بین مانده کل دارایی کل و قبلی ، نسبت گردش مالی دارایی را در سال 1 محاسبه کنیم.

در مراحل بعدی ، می توانیم روند گردش مالی دارایی ثابت و گردش سرمایه در گردش را تکرار کنیم - با مخرج به عنوان تنها متغیر در حال تغییر.

با شروع از سال 0 تا پایان دوره پیش بینی در سال 5 ، تغییرات زیر رخ می دهد:

1. نسبت گردش مالی کل: 0. 3x → 0. 6x: 0. 5x → 1. 0x
2. نسبت گردش مالی سرمایه در گردش: 1. 8x → 4. 2x

تفسیر تغییرات بر روی صنعتی که شرکت ما در آن فعالیت می کند ، و همچنین سایر عوامل خاص شرکت که فراتر از محدوده تمرین مدل سازی ساده ما است ، پیش بینی شده است.

با این حال ، بر اساس اطلاعات محدود موجود ، درآمد "خط برتر" شرکت ما هر سال 20 میلیون دلار در حال رشد است در حالی که مانده نقدی آن با 5 میلیون دلار افزایش می یابد.

علاوه بر این ، A/R و موجودی - معیارهایی که میزان پول نقد در عملیات را اندازه گیری می کنند - هر سال رو به کاهش است ، این بدان معنی است که این شرکت در حال جمع آوری پرداخت نقدی از مشتریانی است که با اعتبار و پاک کردن موجودی سریعتر پرداخت می کنند.

از طرف دیگر ترازنامه ، افزایش تراز قابل پرداخت حساب های قابل پرداخت می تواند به عنوان یک روند مثبت تلقی شود که نشان دهنده افزایش اهرم مذاکره نسبت به تأمین کنندگان است (یعنی تأمین کنندگان اجازه می دهند روزهای قابل پرداخت قابل پرداخت را گسترش دهند).

هر آنچه برای تسلط بر الگوی مالی نیاز دارید

ثبت نام در بسته حق بیمه: یادگیری مدل سازی صورتهای مالی ، DCF ، M& A ، LBO و Comps. همان برنامه آموزشی که در بانکهای سرمایه گذاری برتر استفاده می شود. علاوه بر این ، A/R و موجودی - معیارهایی که میزان پول نقد در عملیات را اندازه گیری می کنند - هر سال رو به کاهش است ، این بدان معناست که این شرکت در حال جمع آوری پرداخت نقدی از مشتریانی است که با اعتبار و پاک کردن موجودی سریعتر پرداخت می کنند.