MiFID II برتری ایالات متحده در ETF ها را از بین می برد

MiFID II، بسته قوانین جامع در سراسر اروپا که برای تقویت حمایت از سرمایه گذاران و بهبود شفافیت طراحی شده است، قبلاً در ابتدای سال 2018 تصویب شد، در اقدامی که باید پذیرش ETF ها را در اروپا تسریع بخشد - بازاری که در حال حاضر بیش از 40 رشد داشته است. درصد در سال گذشته

MiFID II برای ETF ها مهم است زیرا در نهایت یک رکورد شفاف از فعالیت های تجاری ETF در صنعتی ایجاد می کند که علیرغم "E" در نام آن، شاهد بوده است که اکثر معاملات در بازارهای خصوصی دوجانبه خارج از بورس انجام می شود و مبهم است. دامنه کامل فعالیت بازار پیرامون این محصولات محبوب.

قبل از MiFID II هیچ الزامی برای گزارش معاملات ETF وجود نداشت، به این معنی که سرمایه گذاران فقط می توانستند نوک کوه یخ معاملات را نسبت به سطح واقعی فعالیت اساسی مشاهده کنند. اکنون تمام معاملات ETF باید گزارش شوند، به این معنی که سرمایه گذاران در نهایت قادر خواهند بود تصویر واضحی از عمق و وسعت فعالیت معاملاتی ETF در تمام مکان های تجاری اروپایی به دست آورند.

این مهم است زیرا نقدینگی باعث ایجاد نقدینگی می شود. در این مورد، عدم شفافیت نسبی برخی از سرمایه گذاران را از مشارکت در بازارهای ETF اروپا در مقیاسی که در غیر این صورت انجام می دادند باز داشت. سرمایه گذاران اروپایی نمی توانستند فعالیت همتایان و رقبا را که بر روی صفحه نمایش منعکس می شود ببینند و از دید کلی از فعالیت تجاری محروم باشند، بازاری بسیار کمتر پر جنب و جوش، به مراتب کوچکتر و کم انرژی تر از آنچه در واقعیت وجود دارد، درک کردند. آنها که از این منظره تحت تأثیر قرار نگرفته اند، اغلب در آن سوی اقیانوس اطلس به دنبال نقدینگی بوده اند که به راحتی نمی توانند در اروپا ببینند.

اطمینان بیشتر در مورد عمق تجارت اروپا به این معنی است که سرمایه گذاران اروپایی انگیزه کمتری برای جستجوی کارایی و نقدینگی تجاری در خارج از کشور خواهند داشت و شروع به بازگرداندن نقدینگی به بازارهای داخلی خواهند کرد. این را به راحتی ساعات معاملات محلی اضافه کنید و ETFهای UCITS فهرست شده در اروپا باید در مقایسه با پسرعموهای آمریکایی خود که تا بعد از ظهر اروپا شروع به معامله نمی کنند، به خوبی جمع شوند.

شفافیت حجم همچنین تنوع شرکت کنندگان در بازار ETF اروپا را آشکار می کند، هزینه ها را کاهش می دهد و انتخاب بیشتری برای سرمایه گذار نهایی ایجاد می کند. ETFها اغلب به عنوان یک سرمایه گذاری «دموکراتیک» توصیف می شوند، زیرا همه سرمایه گذاران از افراد گرفته تا مؤسسات می توانند از طریق همان ETF با اطلاعات و قیمت های یکسان، با بازارسازان و کارگزاران برای کسب و کار خود رقابت کنند.

دانش بهتر از فعالیت های معاملاتی روزانه در بازارهای اروپایی بیشتر از این ایده حمایت می کند که ETF ها زمینه بازی شفاف و یکسانی را برای همه انواع سرمایه گذاران ارائه می دهند. به نوبه خود، این باید مشارکت بیشتر در بازارها را افزایش دهد. برای رقابت برای این تجارت جدید، صرافی ها و سایر مکان های معاملاتی باید اختیارات بیشتری را در مورد اجرا به سرمایه گذاران ارائه دهند و هزینه های معاملات را کاهش دهند، و تأثیر مخرب کارمزدها بر پرتفوی ها را کاهش دهند.

سرعت بخشیدن به اروپا با سطوح شفافیت بازار ایالات متحده باید اعتماد بیشتری را تقویت کند و مرحله جدیدی از رشد دارایی را آغاز کند، اما همچنین می تواند استفاده بیشتر از ETF ها در برنامه های وام دهی را تسریع کند - یک رویه رایج در ایالات متحده که به نفع دارندگان ETF در برنامه های وام است. به شکل هزینه های اضافیهمانطور که ETF ها در وام دادن اوراق بهادار پذیرفته می شوند، انگیزه های بیشتری برای مؤسسات برای نگهداری ETF ها نسبت به سایر ساختارها وجود خواهد داشت و در دسترس بودن بیشتر موجودی کوتاهی و پوشش ریسک به این معنی است که مدیریت ریسک و انتخاب های پوشش ریسک جدید در دسترس خواهد بود.

رقابت رو به رشد، فعالیت های تجاری بیشتر و مشارکت بیشتر باید کارایی ایجاد کند که تضمین کند ETF ها همچنان یک پیشنهاد سرمایه گذاری قانع کننده باقی می مانند. یکی از بزرگ ترین و انقلابی ترین ویژگی های ETF این است که هزینه ایجاد یک سبد متنوع را به سطوح بسیار پایین کاهش داده اند. اکنون یک سرمایه گذار متوسط می تواند به سرعت و به آسانی قرار گرفتن در معرض هزاران اوراق قرضه و سهام را تنها با چند امتیاز پایه خریداری کند و طبقات دارایی و استراتژی های سرمایه گذاری را که تنها چند سال پیش از دسترس خارج می شد، شامل شود.

تمرکز بر افشای کارمزد در MiFID II درک و مقایسه هزینه کلی صندوق های مختلف را برای سرمایه گذاران آسان تر می کند که قرار گرفتن در معرض دارایی های اصلی مانند FTSE 100، MSCI Emerging یا S& P 500 را بر اساس سیب به سیب فراهم می کنند. از آنجا سرمایه گذاران می توانند مقرون به صرفه ترین ابزار را برای دستیابی به قرار گرفتن در معرض مورد نظرشان قضاوت کنند. چرا یک سیب را به قیمت 1 پوند بخرید در حالی که می توانید یکی از غرفه های بعدی را با قیمت 10 پوند بخرید؟

ETF های اروپایی در حال حاضر طیف وسیعی از بلوک های اصلی کم هزینه، پیچش های موضوعی و استراتژی های فعال را برای استفاده در ساخت نمونه کارها ارائه می دهند و در عصری که ارزش برای پول در کانون توجه قرار دارد و مقایسه بین سرمایه گذاری، به خوبی برنده های بزرگی هستند. محصولات بسیار ساده تر هستند

با وجود وسایل نقلیه نظارتی قوی ، منطقی است که فکر کنیم صنعت ETF اروپا می تواند به راحتی از 1 دلار دارایی امسال تجاوز کند. از آنجا که ETF ها همچنان سهم بازار بیشتری را از صندوق های سنتی به دست می آورند ، مدیران دارایی می توانند با توسعه دامنه خود ، از ادامه تمرکز بر روی ETF استفاده کنند و توزیع بهترین و محبوب ترین ایده های خود را در یک بسته بندی که برای رفع نیازهای سرمایه گذار در آن قرار دارد ، افزایش دهدآب و هوای نظارتی جدید.

بازار ETF اروپایی با پسر عموی اقیانوس اطلس ما بسیار سخت تر رقابت می کند ، و راه حل های کامل برچسب سفید مانند HANETF مدیران دارایی را قادر می سازد تا UCITS ETF را به سرعت و به راحتی راه اندازی کنند بدون نیاز به توسعه زیرساخت های داخلی خود ، قابلیت توزیع یا توزیعپایه هزینه ، اطمینان حاصل می شود که آنها می توانند از موانع نظارتی و ساختاری که همچنان به رشد ETF ادامه می دهند ، استفاده کنند.< SPAN> با استفاده از وسایل نقلیه نظارتی قوی ، منطقی است که فکر کنیم صنعت ETF اروپا می تواند به راحتی از 1 دلار دارایی امسال تجاوز کند. از آنجا که ETF ها همچنان سهم بازار بیشتری را از صندوق های سنتی به دست می آورند ، مدیران دارایی می توانند با توسعه دامنه خود ، از ادامه تمرکز بر روی ETF استفاده کنند و توزیع بهترین و محبوب ترین ایده های خود را در یک بسته بندی که برای رفع نیازهای سرمایه گذار در آن قرار دارد ، افزایش دهدآب و هوای نظارتی جدید.