اهرم عملیاتی (DOL)

هنگام باز کردن یک حساب سرمایه گذاری جمعی کربن ، از مسابقه ما عبور کرده و 100 دلار دریافت کنید.

پیشنهاد فقط برای اعضای جدید است!

اهرم عملیاتی ، همچنین به عنوان درجه اهرم عملیاتی (DOL) شناخته می شود تا میزان شرکت بتواند با افزایش درآمد خود درآمد عملیاتی خود را افزایش دهد. شرکت هایی با حاشیه ناخالص بالا و هزینه های متغیر پایین نسبت به اهرم عملیاتی بالایی دارند. با این حال ، توجه داشته باشید که یک نسبت بالاتر نیز با خطر پیش بینی بیشتر همراه است ، که حتی عدم دقت کوچک در پیش بینی های فروش می تواند منجر به خطاهای فاجعه بار در پیش بینی جریان نقدی شود.

اهرم عملیاتی بالا نشانه هزینه های عملیاتی ثابت شرکت با توجه به هزینه های عملیاتی متغیر آن است. همچنین این بدان معناست که عملیات اصلی تجارت بیشتر به دارایی های ثابت آن وابسته است و شرکت می تواند سود بیشتری را از هر فروش اضافه شده کسب کند در حالی که هزینه های ثابت آن یکسان است.

از این رو ، نسبت اهرم عملیاتی تجارت هنگامی که فروش حاشیه ای کمتری را افزایش می دهد افزایش می یابد. در اصل ، مقادیر دارایی های ثابت ، مانند دارایی و تجهیزات ، بدون تحمل هزینه افزایش می یابد. در پایان ، حاشیه سود شرکت می تواند با افزایش درآمد نسبت به درآمد فروش بهبود یابد.

در مقابل ، یک اهرم پایین عملیاتی نشان می دهد که این شرکت نسبت به هزینه های عملیاتی متغیر خود درصد کمتری از هزینه های عملیاتی ثابت دارد. این بدان معناست که برای ادامه کار اصلی خود در حالی که حاشیه ناخالص پایین تر را حفظ می کند ، به دارایی های ثابت کمتر متکی است.

فرمول اهرم عملیاتی

• س = مقدار واحد
• P = قیمت واحد
• V = هزینه واحد متغیر
• FOC = هزینه های عملیاتی ثابت

   

همچنین می توانید فرمول را دوباره بیان کنید:

از آنجا که فروش منهای هزینه های متغیر به عنوان حاشیه مشارکت شناخته می شود ، می توانید فرمول را بیشتر ساده کنید:

با تفسیر فرمول ، مشخص می شود که درجه اهرم عملیاتی یک شرکت تعامل بین کمیت ، قیمت و هزینه متغیر برای هر واحد و هزینه های ثابت را ضبط می کند.

اگر درآمد عملیاتی یک شرکت تحت تأثیر جزئی ترین تغییرات در قیمت گذاری و فروش باشد ، می توان از اهرم عملیاتی بالا و برعکس انتظار داشت. مدیران برای دستیابی به ساختار قیمت گذاری شرکت در صورت لزوم برای دستیابی به فروش بیشتر ، باید نسبت اهرم های عملیاتی را پیگیری کنند ، با توجه به اینکه افت ناچیز در فروش به راحتی می تواند باعث افزایش سود شود.

این امر بسیار مهم است که به حداقل رساندن هزینه های ثابت می تواند نسبت اهرم های عملیاتی بالاتری را داشته باشد زیرا آنها تحت تأثیر حجم فروش قرار نمی گیرند. تغییرات درصد سود به عنوان تأثیر تغییرات حجم فروش که بیشتر از تغییرات درصد است ، رخ می دهد. بنابراین ، تغییر ، مثلاً 2 ٪ در فروش می تواند منجر به تغییر در سود عملیاتی با نرخ بالاتر از 2 ٪ شود.

در نهایت ، اهرم عملیاتی نشان می دهد که یک شرکت در نظر طلبکاران ، سرمایه گذاران ، تحلیلگران و مدیران چقدر خطرناک است. در حالی که یک نسبت اهرم بالا می تواند برای یک شرکت مفید باشد ، می تواند تجارت را نسبت به محیط های کلان اقتصادی چرخه ای و غیرقابل پیش بینی حساس تر کند.

علاوه بر این ، یک نسبت اهرم بالای عملیاتی می تواند سودآوری یک شرکت را در اقتصاد شکوفایی افزایش دهد. اما شرکت هایی که مقادیر زیادی را در املاک ، ماشین آلات ، راه های توزیع و غیره سرمایه گذاری می کنند ، مدیریت تقاضای مصرف کننده را دشوار می کنند. بنابراین ، در رکود اقتصادی ، سود آنها ممکن است به دلیل افزایش هزینه های ثابت و کاهش فروش غرق شود.

نمونه اهرم عملیاتی

Gigaton یک شرکت توسعه وب با هزینه های ثابت 390،000 دلار (3 امتیاز در حقوق طراح) و هزینه برای هر واحد 0. 04 دلار است. این شرکت 150،000 واحد با قیمت 12 دلار به فروش می رساند. اهرم عملیاتی Gigaton چیست؟

بیایید آن را تجزیه کنیم تا معنی و ارزش متغیرهای مختلف در این مشکل را مشخص کنیم.

• اهرم عملیاتی: ناشناخته
• مقدار: 150،000
• قیمت: 12
• هزینه متغیر در هر واحد: 0. 04
• هزینه عملیاتی ثابت: 390،000

   

اکنون بیایید از فرمول خود استفاده کنیم و مقادیر را در متغیرهای خود اعمال کنیم تا اهرم عملیاتی را محاسبه کنیم:

در این حالت ، گیگاتون اهرم عملیاتی 1. 2778 یا 127. 78 ٪ را خواهد داشت. براساس محاسبه ، اگر فروش گیگاتون 10 ٪ افزایش یابد ، سود آن 12. 78 ٪ افزایش می یابد.

تجزیه و تحلیل اهرم عملیاتی

میزان اهرم عملیاتی نشان دهنده تأثیر نسبت بر درآمد شرکت قبل از بهره و مالیات (EBIT) است. علاوه بر این ، نسبت اهرم عملیاتی هنگام اندازه گیری تأثیر هزینه های عملیاتی اصلی شرکت ، چه ثابت یا متغیر ، بسیار مهم است.

در شرکت هایی که هزینه های آنها بیشتر ثابت است ، سود به راحتی در نتیجه فروش بالاتر می تواند افزایش یابد. این چالش در نحوه حفظ حجم فروش است که به اندازه کافی بالا برای پرداخت آن هزینه ها باشد. اگر این امر غیرقابل تحقق باشد ، می توان هزینه های ثابت را با استفاده از انواع راه حل ها ، مانند برون سپاری یا انتقال به یک تسهیلات مقرون به صرفه تر کاهش داد.

متعادل کردن اهرم عملیاتی یک شرکت همچنین می تواند حجم فروش را افزایش دهد ، یعنی با معرفی فعالیت های جدید بازاریابی و فروش و تأمین اعتبار حقوق و دستمزد اضافی. با استخدام فروشندگان و افزایش بازاریابی ، یک شرکت می تواند بیشتر هزینه های خود را از ثابت به متغیر با استفاده از اهرم مالی تبدیل کند. همچنین می تواند با توجه به اهرم عملیاتی خود ، هزینه های ثابت و متغیر خود را متعادل کند.

اهرم پایین عملیاتی می تواند به یک شرکت کمک کند تا قسمت های کم درآمد را در یک اقتصاد به خطر بیاندازد. همچنین نشان می دهد که درآمد می تواند به حدی کم باشد که تجارت بتواند ورشکسته شود. هنگامی که اقتصاد بهبود می یابد ، هزینه ها با فروش متناسب افزایش می یابد.

هزینه های ثابت بالاتر در نتیجه تبلیغات منظم ، حتی اگر شرکت برای انجام آن به وام نیاز داشته باشد ، بدون توجه به شرایط اقتصادی ، می تواند تجارت و سود را تقویت کند. از نظر سودآوری ، متعادل کردن هزینه های ثابت و متغیر بسیار مهم است زیرا باعث کاهش اهرم عملیاتی می شود ، احتمالاً افزایش اهرم مالی.

اهرم عملیاتی می تواند به سرمایه گذاران کمک کند تا مشخصات ریسک یک شرکت را درک کنند. در حالی که یک اهرم عملیاتی بالا معمولاً برای تجارت مفید است ، شرکت هایی که نسبت بالایی دارند نیز می توانند در میان نوسانات چرخه اقتصادی و تجارت تجاری در معرض خطر باشند.

همانطور که گفته شد ، هنگامی که شرایط اقتصادی یا تجاری مطلوب باشد ، اهرم عملیاتی بالا می تواند منجر به افزایش چشمگیر سودآوری شود. با این حال ، هنگامی که هزینه های یک شرکت به طور قابل توجهی با گیاهان ، ماشین آلات ، شبکه های توزیع و موارد مشابه گره خورده است ، می تواند یک نتیجه برای کاهش هزینه ها در پاسخ به تغییر تقاضا باشد. از این رو ، در رکود اقتصادی ، درآمد نه تنها سقوط می کند بلکه به پایین سنگ سقوط می کند.

نتیجه گیری اهرم عملیاتی

• اهرم عملیاتی میزان افزایش یک شرکت می تواند درآمد عملیاتی خود را با افزایش درآمد خود افزایش دهد.
• فرمول اهرم عملیاتی به چهار متغیر نیاز دارد: کمیت ، قیمت ، هزینه متغیر در هر واحد و هزینه عملیاتی ثابت.
• اهرم عملیاتی معمولاً به عنوان درصد بیان می شود.
• شرکت هایی که دارای اهرم عملیاتی بالا هستند ، صرف نظر از فروش آنها ، ماهانه به هزینه های ثابت بیشتری نیاز دارند.
• شرکت هایی که اهرم کمتری دارند هزینه های بالایی دارند که متناسب با حجم فروش آنها است اما هزینه های ثابت ماهانه کمتری دارند.

ماشین حساب اهرم عملیاتی

شما می توانید با ورود به شماره های مورد نیاز ، از ماشین حساب اهرم عملیاتی در زیر استفاده کنید تا به سرعت میزان میزان افزایش یک شرکت از طریق افزایش درآمد ، درآمد عملیاتی خود را از طریق افزایش درآمد افزایش دهد.