نظریه داو برای معامله گران

نام Dow Theory از مجموعه ای از قطعات تحریریه نوشته شده توسط چارلز داو ، سپس سردبیر وال استریت ژورنال است. او هرگز از این عبارت استفاده نکرد ، بلکه آثار او توسط افرادی مانند رابرت ره ، نویسنده تئوری داو جمع آوری و معنا می یافت.

به طور خلاصه ، تئوری داو یک روند مبتنی بر تحلیل فنی است که به دنبال مدرسه فکری است. DOW بازار را به انواع مختلفی از روندها ، از مراحل روندها منتقل می کند. تکنیک وی مبنای اساسی بسیار کمی داشت ، زیرا او معتقد بود که تمام اطلاعات عمومی قبلاً در قیمت بازار منعکس شده است.

در این مقاله به اصول اولیه تئوری داو و اینکه چگونه بازرگانان می توانند از آن در بازار مدرن استفاده کنند ، خواهد بود.

نظریه داو و دستکاری در بازار

یکی از مستاجران تئوری داو ادعا می کند که دستکاری بیش از حد بازار امکان پذیر نیست. دستکاری سهام های فردی و حرکات کوچک در شاخص ها امکان پذیر بود ، با این حال ، دستکاری نمی تواند به طور نامحدود ادامه یابد ، در بعضی مواقع دستکاری تخفیف می یابد. برای استفاده از عبارت مورد علاقه داو ، "روند اصلی" قابل دستکاری نیست ، زیرا بازار خیلی بزرگ است.

با استفاده از این اصل در یک بازار مدرن و بعد از اینترنت ، فرصت های دستکاری بیشتری وجود دارد ، به خصوص در دنیای کلاه کوچک. اتاق های چت معاملاتی روز وجود دارد که میزبان در آن سهام بارگذاری می شود و همه مشترکین خود را به مدت طولانی سهام می برد و به سفارشات خرید خود می فروشد ، سیستم عامل های رسانه های اجتماعی مانند توییتر و سهام وجود دارد که در آن گمانه زنی ها درباره قیمت سهام شایع است. این می تواند یک شناور پایین باشد ، قیمت سهام کلاه کوچک در کوتاه مدت وحشی می شود ، اما اگر گمانه زنی ها هیچ زمینه اساسی برای ایستادن نداشته باشند ، تئوری داو می گوید که این دستکاری قیمت ها در نهایت تخفیف می یابد.

بازارها همه چیز را تخفیف می دهند

یک اصل بازار که داو در آن زندگی می کرد این بود که تمام اطلاعاتی که در مورد سهام یا شاخص شناخته شده است در حال حاضر تخفیف و در قیمت دارایی منعکس شده و منعکس شده است. این همچنین یک اصل اساسی است که بیشتر تحلیلگران فنی از آن پیروی می کنند ، اکثر آنها بر این باورند که با خواندن اخبار و گزارش های شرکت ، می توان به هیچ وجه به دست آورد ، که سایر سرمایه گذاران حیرت انگیز قبلاً در مورد اطلاعات اطلاعاتی کسب کرده اند و با عملکرد بازار خود آن را به قیمت منعکس کرده اند.

این بدان معنا نیست که قیمت منعکس شده صحیح است ، یا اینکه بازار می تواند آینده را پیش بینی کند ، بلکه این که بازار دارای چنین تعداد قابل توجهی از شرکت کنندگان متنوع است ، که نظر انبوه اطلاعات از قبل تخفیف می یابد.

بسیاری از معامله گران بر خلاف این باور هستند و بر اساس شایعات و اخبار به معامله سهام می پردازند. نمونه ای از سهام های تبلیغاتی و محرک خبری Riot Blockchain (RIOT) است که یک شرکت بیوتکنولوژی بود که تصمیم گرفت در فناوری بلاک چین سرمایه گذاری کند. به دلیل هیاهوی موجود در بازار ارزهای دیجیتال و به طور کلی بلاک چین، سهام از 8. 00 دلار به 40. 00 دلار در عرض دو ماه رسید، با این حال، سهام در نهایت به زمین بازگشت.

سه روند بازار

داو نظریه داد که در روندهای بلندمدت بازار، "گرایش های فرعی" کوتاه تری در جهت مخالف در روند بلندمدت وجود دارد. او سه نوع مختلف گرایش را شناسایی کرد:

• روند اولیه
• روند ثانویه
• روند جزئی

روند اولیه

روند اولیه، روند بلندمدتی است که مشخص می کند بازار در کجای چرخه خود قرار دارد. یک روند صعودی اولیه نشان دهنده یک بازار صعودی است. تأثیر روند اولیه در تمام رفتارهای بازار در حالی که در حال حرکت است کاهش می یابد. معامله گران و سرمایه گذاران در بازارهای صعودی به روشی خاص و در بازارهای نزولی به روشی دیگر فکر می کنند.

در حال حاضر، S& P 500 در یک روند اولیه صعودی قرار دارد.

روند ثانویه

روند ثانویه یا میانی، روندهای کوتاه مدت هستند که اغلب هفته ها تا ماه ها طول می کشند و در جهت مخالف روند اولیه هستند. یک روند ثانویه نزولی این واقعیت را تغییر نمی دهد که بازار در یک روند صعودی اولیه قرار دارد.

در یک روند صعودی اولیه، یک سری از اوج های بالاتر و پایین تر ایجاد می شود، یک روند ثانویه در آن روند صعودی، حرکت قیمت از بالاترین بالاتر به بالاترین پایین تر است.

به عنوان مثال، در اینجا یک روند نزولی ثانویه در روند صعودی اولیه فعلی در S& P 500 وجود دارد.

روند جزئی

سومین روند از سه گرایش، روند فرعی است. آنها 1 تا 3 هفته دوام می آورند و عموماً عقب نشینی های کوتاه مدت و ضد روند هستند مانند آنچه در زیر نشان داده شده است.

سه مرحله از یک روند اولیه

طبق نظریه داو، سه مرحله از روند اولیه وجود دارد که عبارتند از:

• فاز انباشت/توزیع
• مرحله مشارکت عمومی
• فاز بیش از حد / هراس

فاز انباشت/توزیع

اینجاست که "پول هوشمند" وارد بازار می شود. معمولاً تا حدودی نزدیک به پایین یک روند اصلی رو به پایین است. شما می دانید که یک مرحله تجمع درست در گوشه و کنار است که به نظر می رسد احساسات در بدترین حالت قرار دارد. وقتی همه همسایگان شما نزولی هستند ، وقتی چیزی جز اخبار نزولی در تلویزیون پخش نمی شود ، شروع به تماشای نمودارهای خود کنید ، زیرا تعداد بسیار کمی از فروشندگان در بازار باقی مانده اند. از دیدگاه فنی ، شروع یک مرحله تجمع زمانی است که یک روند اصلی رو به پایین شروع به پایین آمدن پایین می کند ، و سپس در نهایت بالاتر می شود.

پس از پایین آمدن در سال 2009 ، S& P شروع به تجمع کرد. این می توانست به راحتی یک روند ثانویه یا جزئی باشد ، بنابراین طرفداران تئوری داو باید منتظر تأیید باشند ، مانند بیرون کشیدن اخیر جدید ، و چند پایین تر. این جایی است که سرمایه گذاران هوشمند دیدند که این تصادف قیمت گذاری شده است ، احساسات منفی در سطح بالایی بوده و شروع به خرید می کند.

مرحله مشارکت عمومی

این مرحله ای است که بیشتر مردم قبول دارند که بازار سقوط یا خرس به پایان رسیده است و عموم مردم احساس امنیت می کنند و به سهام و دارایی های خطرناک تر می روند. به طور معمول پس از افزایش قیمت بازار از بالای آخرین چرخه بازار شروع می شود.

این زمانی است که صاحبنظران CNBC دوباره از عبارت "بازار گاو نر" استفاده می کنند و با رشد درآمدهای شرکت ها و سایر اقدامات کلان اقتصادی پشتیبانی می شوند.

مرحله اضافی/وحشت

یک عبارت مشترک وجود دارد ، چیزی مانند "وقتی کفش کفش دارای نوک سهام است ، سهام خود را بفروشید."شین های کفش در مرحله اضافی وارد بازار می شوند ، هنگامی که به نظر می رسد بازار فقط می تواند بالا برود. اینجاست که پول هوشمند سهام خود را به کفش های کفش می فروشد.

تأیید فهرست

داو ادعا كرد كه تا زمانی كه شاخص های بازار هر دو روند را تأیید كنند ، روند بازار آغاز نشده است. در روز داو ، دو شاخص اصلی ، میانگین صنعتی داو و میانگین راه آهن داو وجود داشت. زمان تغییر کرده است ، و همچنین سرمایه گذاران بورس سهام را دنبال می کنند. سرمایه گذاران انتخاب بیشتری در مورد شاخص هایی دارند که اکنون می توانند از آنها پیروی کنند ، بین کامپوزیت NASDAQ ، NASDAQ 100 ، S& P 500 ، میانگین صنعتی داو جونز ، راسل 2000 و راسل 3000. به طور کلی ، شما فقط باید دو و من استفاده کنید. S& P 500 ، یک شاخص در کلاه در بازار از بزرگترین 500 شرکت آمریکایی و Russell 2000 را توصیه کنید ، که این یک شاخص با وزن در بازار از شرکت های پایین 2000 در راسل 3000 است که 3000 شرکت برتر در ایالات متحده راسل را دنبال می کند. 2000 محبوب ترین شاخص کلاه کوچک است.

تأیید حجم

به عنوان یک اصل کلی در تئوری داو ، حجم باید با روند فعلی هماهنگ باشد. اگر سهام در صعود باشد ، حجم باید با پیشرفت در قیمت افزایش یابد ، در حالی که با کاهش قیمت کاهش می یابد. حجم محکومیت معامله گران و سرمایه گذاران را که در آن سهام تجارت می کنند ، نشان می دهد. اگر حجم با افزایش قیمت کاهش یابد ، معامله گران/سرمایه گذاران صعودی کمتری دارند که مایل به خرید قیمت های بالاتر هستند.