وارن بافت

برای هزاره ها ، متفکران و دانشمندان بزرگ در تلاشند تا سؤالات ذهن انسان را درک کنند. امروز ، ما ممتاز هستیم که بینش خود را به کار بیاوریم و به سازمان ها کمک کنیم تا تعصب را کاهش دهند و نتایج بهتری ایجاد کنند.

وارن بافت چهارمین مرد ثروتمند در جهان است. با این حال ، به مک دونالد ، او فقط آن مرد است که هر روز صبح رانندگی می کند ، مایل است دقیقاً 3. 17 دلار را در صبحانه خود خرج کند. یک صداپیشه در مستند HBO خود را به عنوان "جو متوسط 44 میلیارد دلاری شما" توصیف می کند. اکنون ، ارزش خالص وی با دقت بیشتری 85. 6 میلیارد دلار تخمین زده می شود ، اما وی قول می دهد 99 ٪ از ثروت خود را به دلایل خیرخواهانه بدهد. وارن بافت موفق ترین سرمایه گذار جهان است ، شاهکاری که با مهارت های عالی تصمیم گیری وی صحبت می کند. روش ها و شیوه های او - چگونه او انتخاب می کند که سهام برای سرمایه گذاری در آن سرمایه گذاری می کند ، و چه موقع خرید و فروش - اساس بیش از 60 کتاب و سخنرانی های بی شماری و مقالات تحقیقاتی را تشکیل داده و موارد زیر را در سراسر جهان به دست آورد.

سرمایه گذاری یک بازی نیست که مرد با ضریب هوشی 160 با ضریب هوشی 130 پسر را ضرب و شتم کند ... هنگامی که هوش معمولی دارید ، آنچه شما نیاز دارید خلق و خوی برای کنترل خواسته هایی است که افراد دیگر را در سرمایه گذاری مشکل می کند.

- وارن بافت

روی شانه های آنها

برای هزاره ها ، متفکران و دانشمندان بزرگ در تلاشند تا سؤالات ذهن انسان را درک کنند. امروز ، ما ممتاز هستیم که بینش خود را به کار بیاوریم و به سازمان ها کمک کنیم تا تعصب را کاهش دهند و نتایج بهتری ایجاد کنند.

ایده/میراث او

"اگر شما به مدت 10 سال به فکر داشتن سهام نیستید ، حتی به مدت 10 دقیقه در مورد داشتن آن فکر نکنید."

سرمایه گذاری ارزش-سرمایه گذاری در سهام نسبتاً کمی تحقیق شده که قصد دارید چندین سال از آن استفاده کنید.

بسیاری از سرمایه گذاران به شما خواهند گفت که اولین قدم برای سرمایه گذاری در سهام ، متنوع سازی نمونه کارها شما است. به عبارت دیگر ، سرمایه گذاری در طیف گسترده ای از انواع مختلف سهام به گونه ای که اگر یک بخش از اقتصاد کاهش یابد ، سهام دیگر خود را دارید که به آن اعتماد کنید.

با این کار ، این بدان معناست که شما باید در صنایع مختلفی سرمایه گذاری کنید: سهام در برنامه های جدید ، در داروسازی ، در شرکت های سرگرمی که برای ده ها سال موفق بوده اند ، از جمله دیگر. متنوع کردن نمونه کارها شما را تضمین می کند که تخم های خود را در بسیاری از سبدها دارید.

با این حال ، هنگامی که تخم های خود را در سبدهای زیادی دارید ، ممکن است شروع به از دست دادن تخم مرغ ها کنید ، یا به هر یک کمی کمتر اهمیت دهید زیرا به گفته وارن بافت ، آنها به اندازه کافی وجود دارد. از نظر وی ، تنوع بیش از حد به همان اندازه یک مشکل کم تحرک است. بافت به جای سرمایه گذاری بی پروا در همه جا کمی پول در همه جا ، پیشنهاد می کند که شما بهتر است تصمیمات آگاهانه ای را در مورد معدود سهام بگیرید و با توجه به سرمایه گذاری پول خود را در شرکت هایی که دلیل آن را باور دارید موفق شوید موفق شوید.

ایده های فکری برای سرمایه گذاری ارزش برای اولین بار در دهه 1920 در دانشکده بازرگانی کلمبیا ، توسط استاد کمکی بنیامین گراهام و استاد دارایی دیوید دد ارائه شد. آنها در نسخه خود در سال 1934 از تجزیه و تحلیل امنیت کتاب ، که بعداً در مقاله 1984 بافت با عنوان "Superinvestors of Graham-and-Doddsville" ارجاع شد ، روی این ایده ها گسترش یافتند.

در این مقاله ، که در مجله دانشکده بازرگانی کلمبیا هرمس منتشر شده است ، بوفه برای ایده گراهام و دود در مورد سرمایه گذاری ارزش افزود ، و علیه افرادی که فکر می کردند منسوخ شده است ، استدلال می کند. وی ثابت کرد که بازار می تواند سهام خاصی را کاهش دهد. وی فکر کرد که تحقیقات کامل در مورد اصول تجاری شرکت های مختلف می تواند پیش بینی کند که سهام ممکن است توسط بازار سهام کم ارزش یا بیش از حد ارزیابی شود. بافت 9 صندوق سرمایه گذاری موفق را مطالعه کرد که ثابت شد همه از آنچه پیش بینی می کرد موفق تر باشد ، و همه آنها توسط فارغ التحصیلان بنیامین گراهام با استفاده از این استراتژی اداره می شدند.

وی نشان داد كه چگونه مردم غالباً پول خود را در طیف گسترده ای از سهام سرمایه گذاری می كنند و بلافاصله به محض فروش هر یك از این سهام خوب نمی فروشند. استراتژی او ، نشان می دهد که به چند سهام وفادار ماندن است. در مورد آنها خوب تحقیق کنید ، به مشاغل خود اعتقاد داشته باشید و اعتماد کنید که در نهایت بازده بالایی را پرداخت می کنند.

رابرت هاگستروم در کتاب خود با عنوان "Warren Buffett Portfolio: تسلط بر قدرت استراتژی سرمایه گذاری تمرکز ، نویسنده سرمایه گذاری و مدیر سرمایه گذاری ، اصطلاح" سرمایه گذاری تمرکز "را به عنوان راه دیگری برای توصیف رویکرد سرمایه گذاری وارن بافت ، زیرا این فرصت را برای تمرکز فراهم می کند. در چند سهام به جای اینکه بسیاری از آنها را جمع کنید.

ایده سرمایه گذاری ارزش معتقد است که شما باید سهام خود را با قصد و اعتماد ، در نتیجه تحقیق در شیوه های تجاری خود انتخاب کنید و برای طولانی مدت به آنها وفادار باشید. به عنوان مثال ، اگر می خوانید که سهام اپل در حال افزایش است ، به فروش نپردازید - به تحقیق در مورد استراتژی تجاری اپل و چشم اندازهای آینده بپردازید ، تا بتوانید اطمینان داشته باشید که سرمایه گذاری شما در دراز مدت پرداخت می کندواد

ایده سرمایه گذاری ارزش سهام بالایی برای سهامداران سهام ، شرکت ها و بازار مالی کلی دارد. هنگامی که مردم کورکورانه به ارزش های بازار اعتماد می کنند و دقت خود را انجام نمی دهند ، ممکن است فروش و سرمایه گذاری مالی بی پروا را انجام دهند و باعث شود ثروت خود از پتانسیل آن کمتر باشد.

از طرف تلنگر ، با در نظر گرفتن ارزش یا تمرکز سرمایه گذاری ، به سرمایه گذاران این فرصت را می دهد تا وقت خود را برای تجزیه و تحلیل اصول اساسی شرکت هایی که در آنها سرمایه گذاری می کنند ، بگذرانند و به آنها کمک می کنند تا علاقه ای به موفقیت خود داشته باشند. مردم می توانند و باید بر اساس آنچه که آنها به عنوان برنامه ریزی تجاری مؤثر می بینند ، عاقلانه انتخاب کنند ، و سپس با ایمان که به موقع گزاف گویی می کنند ، حتی وقتی که آنها تا حدودی ضعیف عمل می کنند ، روی این سهام نگه دارند. به گفته بافت ، وقتی در سهام سرمایه گذاری می کنید ، باید قصد دارید برای طولانی مدت روی آنها نگه دارید.

"تماس با کسی که به طور فعال در بازار معامله می کند یک سرمایه گذار مانند تماس با کسی است که بارها و بارها در یک شب درگیر می شود ، عاشقانه است."

سرمایه گذاران ارزش با پول خود کمتری بی ثبات هستند که منجر به مزایای شخصی و افزایش کلی بازار می شود. همچنین ، آنها وقتی برای اولین بار سرمایه گذاری می کنند ، عمدی تر هستند و بنابراین باید بعداً توجه کمتری به سهام خود داشته باشند.

از نظر تاریخی ، استراتژی سرمایه گذاری ارزش به طور مداوم از بازار بهتر عمل کرده است. از ایده بافت ، ما اکنون مجهز تر هستیم تا تصمیمات مبتنی بر شواهد را در مورد چگونگی ، چه موقع و چرا تصمیم به سرمایه گذاری پول خود بگیریم.

"تنوع در برابر جهل محافظت است. اگر می دانید چه کاری انجام می دهید ، کمی منطقی است. "

زندگی نامه تاریخی

وارن بافت در اوهاما ، نبراسکا متولد شد و در سنین جوانی عشق به تجارت را توسعه داد. در طول دوران کودکی و نوجوانی ، بافت بسیاری از آنچه را که امروزه می توانیم "هوس های جانبی" بنامیم ، به فروش چیزهایی مانند آدامس ، مجله و توپ گلف ، درب به درب پرداخت. در سن 13 سالگی ، اولین اظهارنامه مالیاتی خود را ثبت کرد و 35 دلار برای استفاده از دوچرخه خود کسر کرد و در مسیر کاغذ خود تماشا کرد.

پس از دبیرستان ، بافت علاقه داشت مستقیم به دنیای تجارت برود ، اما پدرش اصرار داشت که وی در دانشگاه شرکت کند. وی در سال 1947 وارد دانشکده وارتون دانشگاه پنسیلوانیا شد و پس از دو سال از بین رفت و احساس کرد که بیشتر از اساتیدش می داند. وی به زودی به دانشگاه نبراسکا منتقل شد و در آنجا فارغ التحصیل لیسانس علوم در مدیریت تجارت شد.

پس از اتمام تحصیلات ، بافت به مدرسه فارغ التحصیل متقاضی شد و توسط هاروارد رد شد. وی پس از یادگیری اینکه بنیامین گراهام ، مربی نهایی خود ، در دانشکده بازرگانی کلمبیا تدریس می کرد ، در آنجا ثبت نام کرد تا یک کارشناسی ارشد علوم در اقتصاد کسب کند. سرانجام ، وی به طور خلاصه در انستیتوی دارایی نیویورک شرکت کرد.

"مدارس تجاری بیش از رفتار ساده رفتار پیچیده و دشوار را پاداش می دهند ، اما رفتار ساده مؤثرتر است."

پس از اتمام تحصیلات خود ، بافت به عنوان کارگزار سهام کار کرد و یک کلاس شبانه اصول سرمایه گذاری را در دانشگاه نبراسکا تدریس کرد. از طریق سرمایه گذاری های وی ، پس انداز شخصی بافت به صدها هزار دلار (امروز حدود یک میلیون دلار) در حال رشد بود ، که به وی اجازه می داد تا شرکت سرمایه گذاری خود ، Buffett Partnership Ltd. را به عنوان یک بزرگسال باز کند.

در نتیجه شرکت سرمایه گذاری موفق خود و چند مشارکت دیگر ، بافت در سال 1962 میلیونر شد. وی تصمیم گرفت بسیاری از مشارکتهای تجاری خود را در یکی ادغام کند و به شدت در شرکت تولیدی نساجی Berkshire Hathaway سرمایه گذاری کرد.

وی گفت: "این سنگ بنای فلسفه سرمایه گذاری ما است: هرگز به فروش خوب حساب نکنید. قیمت خرید آنقدر جذاب باشد که حتی یک فروش متوسط نیز نتایج خوبی کسب کند. "

در سال 1965 ، بافت به عنوان رئیس و مدیرعامل Berkshire Hathaway ، نقشی که او هنوز هم امروز دارد ، به عهده گرفت. بافت بیشترین درآمد خود را برای سرمایه گذاری سهام خود در شرکت هایی که پیش بینی می کند بر اساس تحقیقات تجاری انجام خواهد داد ، انجام داده است. وی 7 ٪ از سهام شرکت Coca-Cola را با قیمت 1. 02 میلیارد دلار خریداری کرده است.

تحت رهبری وی ، برکشایر هاتاوی شرکت هایی را به عنوان Geico ، Dairy Queen ، Fruit of Loom ، Benjamin Moore و شرکت در میان دیگران به دست آورد. بافت در اصل این شرکت را از یک تجارت کوچک به یکی از موفق ترین شرکت های جهان با دست در تقریباً در هر بخش از اقتصاد منتقل کرد.

"اقدامات محافظه کارانه واقعاً ناشی از فرضیه های هوشمند ، حقایق صحیح و استدلال صحیح است. این خصوصیات ممکن است به اعمال متعارف منجر شود ، اما بارها و بارها اتفاق افتاده است که منجر به غیرمستقیم شده اند. "

در سال 1970 ، بافت شروع به نوشتن نامه سالانه به سهامداران عمومی برکشایر هاتاوی کرد. در این نامه ها ، بافت ، تا به امروز ، صریحاً در مورد فلسفه سرمایه گذاری خود می نویسد و به مشاوره سرمایه گذاری می دهد. این نامه ها اکنون به عنوان یکی از مهمترین آثاری که تاکنون در دنیای تجارت و سرمایه گذاری نوشته شده است ، در نظر گرفته شده است و آنها در یک کتاب ساخته شده اند که آخرین نسخه آن با عنوان Berkshire Hathaway Letters به سهامداران 1965-2012 ساخته شده است.

همراه با سرمایه گذاری ارزش ، بافت نیز به خاطر ایده پشت قانون بوفه ، یک برنامه مالیاتی که در سال 2011 توسط باراک اوباما پیشنهاد شده است ، مشهور است. سرمایه گذاری ها مالیات نمی شد ، دولت اوباما با پرداخت یک قانون سهم عادلانه تصویب کرد. این قانون بحث برانگیز به میلیونرها نیاز دارد تا حداقل 30 ٪ از درآمد خود را در مالیات بپردازند.

در سال 1990 ، بافت یک میلیاردر شد. در طول دهه 50 و 60 ، بافت با همسرش ازدواج کرد و سه فرزند داشت. او هنوز هم امروز در نبراسکا زندگی می کند ، در اولین خانه ای که تاکنون با قیمت 31 ، 500 دلار خریداری کرده است.

اگرچه یک میلیونر در سن 32 سالگی ، بافت پس از 52 سالگی 99. 7 ٪ از درآمد فعلی خود را به دست آورد. وی اعلام کرده است که قصد دارد 99 ٪ از ثروت خود را به دیگران بدهد. تا به امروز ، بزرگترین سهم وی در بنیاد بیل و ملیندا گیتس بوده است. سایر مشارکتها در مورد تلاشهای متنوع به عنوان حمایت از گونه های در معرض خطر ، خدمات مالی برای فقرا و پیشگیری از قاچاق جنسی بوده است.

کتاب ، مقاله و سخنرانی

"Superinvestors of Graham-and-Doddsville" (1984): منتشر شده در مجله دانشکده بازرگانی کلمبیا هرمس ، بافت این مقاله را برای افزایش وضوح و شهرت گراهام و ایده سرمایه گذاری در مورد ارزش سرمایه گذاری نوشت.

بیش از 60 کتاب با نام وارن بافت در این عنوان نوشته شده است. در اینجا چند مورد قابل توجه وجود دارد:

Warren Buffett Way (1994): این کتاب ، که توسط رابرت هاگستروم نوشته شده است ، اصول سرمایه گذاری ارزش را که وارن بافت را شیوه می دهد ، تشریح می کند و می آموزد که چگونه سهام را برای سرمایه گذاری انتخاب کند.

مقاله های وارن بافت: درس برای سرمایه گذاران و مدیران (1997): این کتاب برخی از بهترین نوشتن های بافت را در مورد اصول اساسی شیوه های تجاری وی نشان می دهد.

پرتفوی وارن بافت: تسلط بر قدرت استراتژی سرمایه گذاری تمرکز (1999): کتاب پیگیری هاگستروم خواننده را در مورد چگونگی مدیریت صحیح سهام پس از انتخاب آنها راهنمایی می کند.

مقاله های وارن بافت: درسهایی برای شرکت های آمریکایی (2001): ویرایش شده توسط محقق آمریکایی لارنس A. کانینگهام ، این کتاب بیشتر از نوشته های معروف و درس های معروف بافت که از نامه های معروف وی به سهامداران تقطیر شده است ، گردآوری می کند.

وارن بافت در تجارت (2009): این کتاب نامه های بافت را به سهامداران به استراتژی های مدیریت ثروت آسان و بهترین شیوه های تجاری تقطیر می کند. همچنین به "مهارت های نرم" تجارت می پردازد: مسئولیت پذیری شرکت ها ، رفتار اخلاقی ، صبر و پشتکار ، اهمیت شفافیت و اشتیاق.

وارن بافت و تفسیر صورتهای مالی (2011): نوشته شده توسط ماری بافت ، داماد بافت بافت و "دیوید کلارک ، کارشناس وارن بافت" ، این یک راهنمای ساده برای خواندن صورتهای مالی از دیدگاه بافت است.

نامه های Berkshire Hathaway به سهامداران 1965-2012 (2012): این یک گلچین به ارزش 50 سال نامه های سالانه وارن بافت به سهامداران Berkshire Hathaway است و به روزرسانی های زمانی ، استراتژی ها و مشاوره در مورد سرمایه گذاری را ارائه می دهد.

س+A با دانشجویان دانشگاه نبراسکا: در این سخنرانی آموزنده ، بافت در مورد چگونگی به دست آوردن ثروت در سنین جوانی صحبت می کند و برای آموزش دروس مهم تجارت ، تجربه حکایتی را ترسیم می کند.

سریال سخنرانی وارن بافت (2016): 15 بخش از این "سری سخنرانی" از انواع مصاحبه ها و سخنرانی های وارن بافت در مورد بهترین بینش و مشاوره سرمایه گذاری خود استفاده می کند.

تبدیل شدن به وارن بافت (2017): این مستند HBO ، موجود در YouTube ، زندگی اولیه و تحصیلات بافت را به کاوش در مورد چگونگی تبدیل شدن یک پسر ساده به یکی از ثروتمندترین مردان جهان می رساند.