فروپاشی FTX ارزش تنظیم خدمات مالی قوی را نشان می دهد

ارزهای رمزنگاری شده در سالهای اخیر خشم سوداگرانه بوده اند. میلیون ها نفر ، از جمله بسیاری از سرمایه گذاران ناخوشایند ، ده ها میلیارد دلار رمزنگاری را به امید اینکه سریع ثروتمند شوند ، خریداری کردند. اخیراً برعکس ، با انفجار مبادله رمزنگاری چند میلیارد دلاری FTX ، و پول سرمایه گذاری شده "ناپدید شد".

بنیانگذار FTX ، سام بانكمن سرخ شده ، كودكی با موهای بوته به معنای واقعی کلمه مانند پادشاه در باهاما زندگی می كرد ، سرانجام چند روز پیش دستگیر شد و احتمالاً مدت زمان بسیار طولانی را در زندان می گذراند."سرمایه گذاران" ، بسیاری از آنها جوان و ساده لوح ، روش سخت را آموختند که حمایت های نظارتی در طول قرن گذشته سیستم بانکی ما را در پی دارد ، برای محافظت از جمعیت ، امنیت ملی و بهزیستی اقتصادی ما ضروری است.

چه زمانی سیاستمداران ما-که مقادیر عظیمی از کمک های تبلیغاتی را از طرف بانكمن سرخ می كنند و در عکس های تبلیغاتی با او ظاهر می شوند-تاكنون یاد گرفته اند؟اگر چیزی برای درست بودن به نظر می رسد خیلی خوب است ، تقریباً مطمئناً چنین است.

بیایید به موقع برگردیم تا تاریخ سیستم پولی خود را به یاد بیاوریم و دلایل قوانین و مقررات تنگ شده در اطراف آن. قرن هاست که تجارت جهان بر اساس سیستم باربری بنا شده است. ما از طلا ، نقره ، اسب ، جواهرات و موارد دیگر برای "پرداخت" لباس ، غذا و سایر موارد مورد نظر استفاده کردیم. سیستم Barter در یک اقتصاد صنعتی بسیار ناکارآمد بود و در دهه 1800 توسط یک سیستم پولی پولی و سکه های صادر شده توسط بانک ها جایگزین شد و معمولاً توسط نقره یا طلا پشتیبانی می شد.

در ایالات متحده ، سیستم مبتنی بر پول از کارآیی کارآمدتر بود ، اما باعث تجزیه و تحلیل می شد و باعث وحشت مالی و افسردگی می شد ، بنابراین ما سیستم فدرال رزرو را در سال 1913 ایجاد کردیم تا کنترل انحصاری بر ایجاد پول داشته باشد. معرفی فدرال رزرو به تثبیت عرضه پول ایالات متحده کمک کرد ، اما کافی نبود ، همانطور که از سال 1929 یاد گرفتیم ، وقتی مردم ایمان به سیستم بانکی از دست دادند و وحشت کردند.

این امر منجر به خرابی گسترده بانکی شد و بسیاری از افراد پس انداز زندگی خود را از دست دادند و در نتیجه رکود بزرگ به وجود آمد. این به نوبه خود منجر به ایجاد در سال 1934 شرکت بیمه سپرده فدرال شد تا سپرده های بانکی را بیمه کند و از این طریق اعتماد به نفس در بانک های کشور ما را بازگرداند.

بسیاری از مقررات دوره افسردگی ، مانند کنترل نرخ بهره سپرده ، به دلیل تورم گسترده ناشی از هزینه های بیش از حد دولت و سیاست های پولی LAX در دهه 1960 و 1970 باید حذف شوند. این امر منجر به یک سیستم مالی بسیار سریعتر و رقابتی تر و نیاز به یک سیستم نظارتی قوی تر و سریعتر می شود که ما هنوز در تلاش هستیم تا به درستی برسیم.

ما این روزها چیزهای زیادی درباره "fintech" می شنویم. با اصطلاح فانتزی اشتباه نگیرید. به یاد داشته باشید ، شرکت های fintech بانک نیستند ، اگرچه بانک ها از مقادیر زیادی از فناوری مالی استفاده می کنند. بانکها موظفند بیمه FDIC را داشته باشند ، اما شرکت های FinTech غیر بانکی نمی توانند بیمه FDIC داشته باشند و آنها عضو سیستم ذخیره فدرال نیستند.

سرانجام ، مسئله رمزگذاری ارز وجود دارد ، که بسیاری از ما به اشتباه معتقدند یک مفهوم جدید عالی است. پول مدتهاست که توسط فدرال رزرو و بانکهای تجاری هنگام انتقال به سایر بانک ها رمزگذاری شده است. این نقل و انتقالات پول بسیار سریع و محرمانه است. فن آوری های جدیدی برای سرعت بخشیدن به روند انتقال و بهبود امنیت آن ایجاد شده است. این فن آوری های جدید می توانند توسط بانک ها توسعه یابد اما اغلب توسط شرکت های فناوری غیر بانکی توسعه می یابد.

اگر حفاظت از آنها وجود داشته باشد ، توسعه فن آوری های جدید می تواند چیز بسیار خوبی باشد. یکی از مهمترین حفاظت ها این است که اطمینان حاصل شود که نقل و انتقالات برای تنظیم کننده های بانکی متهم به محافظت در برابر فعالیت های جنایی - از جمله تروریسم ، فرار مالیاتی و اخاذی - و ارائه حمایت از مصرف کنندگان در برابر کلاهبرداری و تبعیض غیرقانونی است.

اگر نقل و انتقالات رمزگذاری شده بدون توانایی نظارت بر آنها انجام شود ، مهم نیست که چقدر ممکن است کارآمد باشند. دولت اجازه نخواهد داد و نباید اجازه دهد این حمایت های سیاست عمومی از طریق نقل و انتقالات ناشناس پول - هر آنچه که ما به آنها می نامیم - فرار کند.

همانطور که اخیراً دوباره آموخته ایم ، معاملات پشتی با اپراتورهای مشکوک یا بی پروا چیزی جز مشکلات جدی اقتصادی برای ما خریداری نمی کند و به ده ها میلیون آمریکایی با درآمد پایین که حداقل می توانند ضرر کنند ، به ما آسیب های قابل توجهی منجر می شود. من اطمینان دارم که اگر گفتگو و بحث و گفتگو را تشویق کنیم و اجازه دهیم که فرآیندهای نظارتی و قانونگذاری در مجامع عمومی مناسب انجام شود ، نه در پشت درهای بسته ، این مسائل مربوط به سیاست های عمومی را حل خواهیم کرد.

فدرال رزرو ، آژانس های بانکی ایالات متحده و بانک های تجاری بزرگ در حال حاضر در حال کار بر روی راه حل های فناوری در امتداد خطوط blockchain در چارچوب الزامات نظارتی موجود و کنترل بانک مرکزی هستند. ما باید به آن فرآیند و حفاظت های اطراف آن اعتماد کنیم.

سیستم مالی صدها سال با سرعت تغییر در 50 سال گذشته که به سرعت نفس گیر رخ می دهد ، در حال تحول است. ما باید با حرکت به آینده متفکر و عمدی باشیم. امنیت ملی و رفاه شهروندان ما به آن بستگی دارد.