توضیح شرایط سرمایه گذاری: انواع سهم

یک سرمایه گذار سرمایه گذاری سرمایه گذاری معمولاً فقط در یک کلاس ترجیحی از سهام در شرکت که در آن سرمایه گذاری می کنند مشترک است. اینها سهام هستند که حقوق خاصی به آنها پیوست می شود ، که توسط سهام عادی که توسط بنیانگذاران و دیگران نگهداری می شود ، به اشتراک نمی گذارند. سرمایه گذاران سرمایه گذاری سرمایه گذاری به این حقوق اضافی نیاز دارند زیرا در بیشتر موارد آنها مبالغ بسیار بیشتری را نسبت به بنیانگذاران سرمایه گذاری می کنند (سرمایه گذاری آنها معمولاً به شکل ایده های خوب ، زمان و مقدار کمی پول بذر) و با ارزش بسیار بالاتر است. سرمایه گذاران سرمایه گذاری سرمایه گذاری همچنین نسبت به بنیانگذاران ، که به طور معمول درگیر مدیریت هستند ، کنترل کمتری بر فعالیت های روزانه شرکت خواهند داشت.

اگر یک کلاس سهم ترجیحی در زمان دور سرمایه گذاری وجود داشته باشد ، دور جدید سرمایه گذاران به طور معمول یک سری جدید از سهام ترجیحی را ایجاد می کنند تا حقوق (رأی گیری ، مالی و غیره) را متمایز کنند که به سری های ترجیحی آنها از مواردی که به آنها پیوستند ، ایجاد می کنند. به همه سری های قبلی سهام وصل کنید. تمایز از حقوق حاصل از سری های مختلف بسیار معمول است زیرا سرمایه گذاری های انجام شده در زمان ایجاد هر سری معمولاً مبتنی بر ارزیابی ها و شرایط مختلف شرکت است و در نتیجه ، پروفایل های ریسک متفاوتی دارند.

در برخی از حوزه های قضایی قاره اروپا ، محدودیت هایی در مورد انواع کلاس های مختلف مجاز مجاز است. این امر می تواند با ایجاد حقوق ویژه برای سهامداران خاص در مستندات سرمایه گذاری تا حدی جبران شود.

موارد زیر انواع معمولی سهم در یک شرکت است:

سهام ترجیحی تجمعی

شکلی از سهام ترجیحی که فراهم می کند اگر یک یا چند سود سهام حذف شود ، این سود سهام جمع می شود و باید به طور کامل پرداخت شود قبل از اینکه سود سهام دیگر به سهام عادی شرکت پرداخت شود (به حقوق سود سهام مراجعه کنید).

سهام ترجیحی قابل تبدیل

سهام ترجیحی قابل تبدیل به سهام عادی است.

سهام بنیانگذار

بنیانگذاران و مدیران ارشد معمولاً در تصمیم گیری سرمایه گذاران سرمایه گذاری خطرپذیر برای سرمایه گذاری در یک شرکت نقش اساسی دارند. سرمایه گذاران معمولاً پس از تصمیم گیری برای گذاشتن پول پشت تیم مدیریتی که به آن اعتماد دارند، مشتاق هستند تا مطمئن شوند که برای ارائه طرح کسب وکار خود باقی می مانند. بنابراین، اغلب اتفاق می افتد که بنیانگذاران و مدیران کلیدی (و گاهی اوقات همه سهامداران/کارمندانی که شرکت را در یک بازه زمانی مشخص ترک می کنند) ملزم به فروش مجدد سهام خود به شرکت یا سایر سهامداران هستند. قیمت پرداخت شده برای سهام ممکن است به شرایط خروج بستگی داشته باشد - اگر بنیانگذار/مدیر ترک خوبی تلقی شود، ممکن است به ارزش بازار باشد، یا در مورد یک ترک بد ممکن است به میزان قابل توجهی کمتر باشد. ترک بد ممکن است فردی باشد که قرارداد کار خود را زیر پا گذاشته است، یا فردی که در یک دوره خاص از شرکت استعفا دهد. هیئت مدیره اغلب این حق را برای خود محفوظ می دارد که تعیین کند آیا مقررات بد ترک را اجرا کند یا خیر.

علاوه بر این یا به عنوان جایگزینی برای مفاد ترک کننده خوب/بد، سرمایه گذاران ممکن است بخواهند سهامی که توسط مؤسسانی که کارمند یا مشاور هستند، مشمول یک برنامه زمان بندی ارزیابی شوند تا بنیانگذاران را تشویق کنند که در کوتاه مدت کار با شرکت را ترک نکنند.. نتیجه این امر این است که هر کسی که چنین سهامی را در اختیار دارد باید برای مدت معینی در شرکت به عنوان مشاور استخدام یا استخدام شود تا آن شخص مالکیت نامحدود تمام سهام خود را به دست آورد. در آن دوره، سهام ممکن است بر مبنای خط مستقیم یا بر اساس هر مبنایی که مذاکره شود، واگذار شود. گاهی اوقات، بنیانگذاران برنامه های اعطای سرمایه گذاری متفاوتی را برای تشخیص سطوح مختلف مشارکت خود در شرکت دارند.

اگر مؤسس در مدت مقرر ترک کند، فقط آن نسبت از سهام خود را که به عنوان واگذار شده تلقی می شود، حفظ خواهد کرد. باقی مانده سهامی که سرمایه گذاری نشده است، ارزش خود را از دست می دهد، یا با خرید مجدد توسط شرکت به مبلغ اسمی یا تبدیل به سهام معوق که هیچ حقی به آنها تعلق نمی گیرد. ممکن است تصمیم گرفته شود که در برخی رویدادها مانند فوت یا ناتوانی یا جایی که کار یک مؤسس ممکن است بدون تقصیر خود خاتمه یابد، برنامه واگذاری به طور جزئی یا کامل تسریع شود. هیئت مدیره ممکن است حق تعیین چنین موضوعاتی را در آن زمان، با توجه به شرایط، حفظ کند.

به طور کامل شرکت می کند

این اصطلاح گاهی اوقات برای توصیف اولویت انحلال استفاده می شود که به ذینفعان حق دریافت اولویت پرداخت ثابت اولیه را می دهد و به اشتراک می گذارد و به اشتراک می گذارد و با سایر کلاسهای سهم در هرگونه درآمد باقی مانده به اشتراک می گذارد (به ترجیح انحلال و انحلال تلقی می شود).

سهام عادی

این سهام سهام عدالت است که پس از برآورده شدن حقوق سایر کلاسهای سرمایه و طلبکاران ، حق همه درآمد و سرمایه را دارد.

شرکت های ترجیحی شرکت کننده

سهام ترجیحی که به دارنده حق دارند نه تنها به سود سهام و انحلال بیان شده خود ، بلکه به دارنده نیز اجازه می دهد تا در سود سهام و توزیع های نقدینگی اعلام شده در سهام عادی شرکت کند.

سهام عادی ترجیحی

اینها ممکن است به عنوان یک سهام عادی ، سهام عادی شرکت کننده تجمعی یا سهام عادی ترجیحی تجمعی شناخته شود. این سهام سهام عدالت با حقوق ترجیحی است. به طور معمول آنها از سهام عادی برای درآمد و سرمایه رتبه بندی می کنند. پس از بازپرداخت سرمایه سهام معمولی ، دو کلاس ممکن است در به اشتراک گذاشتن هر سرمایه مازاد ، Pari Passu را رتبه بندی کنند. حقوق درآمد آنها ممکن است تعریف شود. آنها ممکن است حق سود سهام ثابت (درصد مرتبط با قیمت اشتراک) را داشته باشند و/یا ممکن است حق داشته باشند که سهم مشخصی از سود شرکت را داشته باشند - معروف به سود سهام شرکت کننده.

سهام قابل بازپرداخت

سهام که این شرکت را می توان برای خرید مجدد ایجاد کرد یا اینکه شرکت حق خرید مجدد با ارزش از پیش تعیین شده را دارد (به رستگاری مراجعه کنید).

سهام عدالت

حقوق صاحبان سهام (سهام در یک شرکت) که به رسمیت شناخته شده از تلاش (عرق) که وی برای شروع شرکت هزینه کرده است ، به بنیانگذار این شرکت داده می شود (به سهام بنیانگذار مراجعه کنید).

اگر در مورد این مقاله سؤالی دارید یا می خواهید موضوعی را پیشنهاد کنید که توسط Synapse مورد توجه قرار گیرد ، لطفاً با ما تماس بگیرید.