از چه روش هایی برای اندازه گیری خطر استفاده می شود؟

ترجیحات ریسک نقش مهمی در بسیاری از حوزه های تصمیم گیری ایفا می کند ، و ناهمگونی در نگرش ریسک پیامدهایی برای تجزیه و تحلیل و توصیه های سیاست ما دارد. به عنوان محققان جمع آوری داده ها در این زمینه ، ممکن است (در برخی شرایط) بخواهیم نگرش خطر افرادی را که مطالعه می کنیم به طور مستقیم اندازه گیری کنیم. در این پست ، ما در مورد برخی از محبوب ترین روش های انتخاب و تخمین برای ترجیحات ریسک بحث می کنیم.

هیچ روش بهینه ای وجود ندارد. تصمیمی که رویکرد استفاده (در صورت وجود) به تعدادی از عوامل بستگی دارد ، در درجه اول اهمیت ترجیحات ریسک به سوال تحقیق خاص ما. همانطور که توسط دیوید مک کنزی در یک پست وبلاگ اخیر مورد بحث قرار گرفته است ، [1] استدلال منطقی برای اندازه گیری ابعاد مختلف ترجیحات وجود دارد که می تواند برای تصمیم گیری مهم باشد ، مانند خطر و ترجیحات زمانی ، انتظارات ذهنی ، نوع دوستی ، اعتماد، مهارت های شناختی ، ویژگی های شخصیتی و غیره. با این حال ، با توجه به محدودیت های زمان و بودجه ، باید تصمیم بگیریم که کدام یک از این موارد برای سؤال خاص ما مهم است.

اگر تصمیم بگیریم ترجیحات ریسک را اندازه گیری کنیم ، بین اقدامات ساده ای وجود دارد که شرکت کنندگان احتمالاً بیشتر آنها را درک می کنند و زمان کمتری برای اجرای آن می گیرند ، و روشهای پیچیده تری که به ما امکان می دهد ترجیحات ریسک را به طور رسمی تخمین بزنیم ، به عنوان مثال توسطاستنباط "مرزها" با استفاده از توابع ساده یک پارامتر. ما حتی می توانیم پارامترهای ساختاری از توابع ابزار پیچیده تر را که فراتر از نظریه ابزار مورد انتظار (EUT) با ترکیب مدلهایی مانند تئوری چشم انداز ، تخمین می زنیم ، به طور مشترک پارامترها برای از دست دادن از دست دادن و وزن غیر خطی تخمین بزنیم. توجه داشته باشید که "نگرش ریسک" به طور کلی می تواند هر سه این ابعاد را در بر بگیرد (انحنای ابزار ، ترجیحات وابسته به مرجع ، توابع وزن گیری احتمال غیر خطی) ، اما برای کوتاه بودن در این پست ما در مورد تخمین از دست دادن یا وزن گیری احتمال بحث نخواهیم کردواد[2] نکته دیگری که ما در مورد آن بحث نخواهیم کرد بحث "ایجاد انگیزه یا ایجاد انگیزه" است. این تصمیم به عوامل مختلفی از جمله ملاحظات عملی و اهمیت ترجیحات ریسک در سؤال تحقیق شخص بستگی دارد. تمام روشهای زیر را می توان بدون مشوق های مالی اجرا کرد ، یا با ارائه پاداش مالی به شرکت کنندگان (به عنوان مثال ، در پایان جلسه بر اساس یک زیر مجموعه به طور تصادفی از تصمیمات خود ، نمی توان گفت ، شرکت کنندگان هرگز نمی توانند از دست بدهند. هر پول در کل). ما همچنین در مورد برآورد مشترک ترجیحات خطر و زمان بحث نمی کنیم. برای بحث در مورد همه این نکات و پوشش جامع تر روشهای انتخاب و تخمین ، به بررسی های عالی هریسون و روتستروم (2008) و Chaess ، Gneezy و IMA (2013) مراجعه کنید.

1. اقدامات مبتنی بر نظرسنجی. این روشها از افراد می خواهند كه سطح تحمل ریسک خود را گزارش كنند ، معمولاً با استفاده از سؤالاتی از فرم "تمایل خود را برای ریسك پذیری به طور كلی ارزیابی كنند" ، و به پاسخ دهندگان اجازه می دهند تا از مقیاس 10 نقطه ای انتخاب كنند ، با 1 نشان می دهد كه آنها این امر را نشان می دهدکاملاً تمایلی به ریسک پذیری ندارند و 10 نفر کاملاً مایل به ریسک پذیری هستند. وبر ، بلیز و بتز (2002) مقیاس ریسک پذیری خاص دامنه (DOSPERT) را ایجاد کردند که شامل بسیاری از موارد در حوزه های مالی ، سرمایه گذاری ، بهداشت ، اجتماعی ، اخلاقی و تفریحی است. تعدادی از مقالات شواهدی را برای ماهیت خاص دامنه ترجیحات ارائه داده اند ، و به طور کلی برای همبستگی بین اقدامات مبتنی بر نظرسنجی و اقدامات تجربی تحریک شده و قدرت این اقدامات در پیش بینی نتایج مالی واقعی مانند انتخاب شغل و انتخاب نمونه کارها (به عنوان مثال کارهای اخیر Falk ، Becker ، Dohmen ، Enke ، Huffman و Sunde (2018) را ببینید که از داده های 76 کشور و بیش از 80،000 پاسخ دهنده به عنوان بخشی از بررسی ترجیحات جهانی خود استفاده می کنند).[3] Vieider و همکاران.(2015) همچنین (با شواهدی از 30 کشور جهان) نشان می دهد که پاسخ به سؤالات نظرسنجی عمومی و مالی با انتخاب های تشویقی در بسیاری از کشورها ارتباط خوبی دارد ، اما این که بزرگی و اهمیت آماری این همبستگی در کشورها متفاوت است. این نشان می دهد که اعتبار تجربی اقدامات بررسی کیفی ممکن است خاص باشد و نسبت به آنچه مردم کلمه "خطر" را به معنای آن می دانند حساس باشد. ما معمولاً ریسک را به عنوان احتمالات عینی شناخته شده می دانیم ، مانند مواردی که توسط محققان آزمایشی در آزمایشگاه کنترل می شود ، اما این ممکن است با مفهوم گسترده تر افراد از ریسک به عنوان "عدم اطمینان" متفاوت باشد ، جایی که احتمالات صریح فرایند تولید نتیجه مشخص نیستواد

A single portfolio choice question. Gneezy and Potters (1997) developed a simple measure of risk preferences, whereby subjects are allocated a gift of $X and are asked: (i) how much they wish to keep ($x); (ii) how much they wish to invest in a risky option that pays a dividend $kx (k>1) با احتمال P (و 0 را با احتمال 1-P پرداخت می کند). به عنوان مثال ، این می تواند با یک هدیه 100 و دارایی خطرناک که 2. 5 برابر مبلغ سرمایه گذاری شده با احتمال 0. 5 را باز می گرداند ، اجرا شود. مبلغ سرمایه گذاری شده سپس نگرش فرد را نسبت به ریسک ثبت می کند. یکی از اشکالات این روش این است که نمی تواند بین رفتارهای ریسک و رفتار بی طرفانه تفاوت قائل شود.

ارائه یک انتخاب واحد از لیستی از گزینه های باینری. این اولین بار توسط Binswanger (1980) و Eckel و Grossman (2002) ساخته شده است. به افراد انتخابی از چشم اندازهای باینری (متشکل از "کم" و "بازپرداخت" بالا "ارائه می شود ، با این احتمال که هر یک که معمولاً در 0. 5 ثابت نگه داشته می شود). در اینجا یک مثال مصور است (افراد معمولاً ستون "بازپرداخت مورد انتظار" را نشان نمی دهند):