سهام ارزش: آنها چه هستند و چگونه آنها را پیدا کنیم

سهام با ارزش معمولاً سهام یک شرکت با رشد پایین است که با چند قیمت کمتر از درآمد معامله می شود. سرمایه گذاران ارزش از اصول اولیه مانند درآمد ، درآمد یا سود سهام برای تعیین آنچه فکر می کنند سهام باید ارزش داشته باشد استفاده می کنند و سپس آنچه را که معتقدند ارزش ذاتی برای قیمتی است که سهام در واقع در آن تجارت می کند مقایسه می کنند.

Orientfootage/iStock از طریق Getty Images

سهام ارزش چیست؟

سهام ارزش سهام است که به طور معمول با چند برابر قیمت به درآمد (P/E) تجارت می کنند. نسبت P/E چند یا P/E قیمت سهم را در مقایسه با درآمد خالص سالانه هر سهم به دست آمده توسط شرکت اندازه گیری می کند. نسبت P/E برابر است با قیمت تقسیم بر درآمد هر سهم.

نحوه یافتن سهام ارزش

هنگام یادگیری نحوه یافتن سهام ارزش ، باید چندین عامل از جمله نسبت P/E ، قیمت مقایسه با همسالان ، نوسانات و سود سهام آنها را در نظر بگیرید.

در اینجا نکاتی وجود دارد که می توانید هنگام بررسی هر عامل به دنبال آن باشید تا مشخص شود سهام شما یک سهام ارزش است:

• نسبت P/E: سهام ارزش تمایل به چند برابر P/E نسبت به سایر سهام دارد
• قیمت در مقایسه با همسالان خود: سرمایه گذاران ارزش به این نکته توجه می کنند که همسالان یک شرکت در آن تجارت می کنند. شرکت ها در همان بخش غالباً با چند برابر P/E مشابه تجارت می کنند ، مگر اینکه دلایلی برای برخی از آنها برای تجارت در چند برابر پایین تر از سایرین وجود داشته باشد. به عنوان مثال ، شرکت هایی که به نوعی انتقال را پشت سر می گذارند ، ممکن است با P/E کمتر از همسالان خود تجارت کنند.
• نوسانات: سهام ارزش نسبت به سایر سهام کمتری دارد ، اگرچه همیشه اینگونه نیست.
• سود سهام: بسیاری از سود سهام پرداخت می کنند ، اگرچه همه این کار را نمی کنند.

نکته: سهام ارزش به طور کلی سهام شرکت هایی با رشد مورد انتظار پایین تر است که در چند برابر ارزش گذاری پایین نیز تجارت می کنند.

سرمایه گذاری در صندوق های ارزش

خارج از نگاه کردن به سهام فردی به عنوان وسیله اصلی سرمایه گذاری ، می توانید در صندوق مبدأ مبادله شده با ارزش ، صندوق فهرست یا سایر صندوق های ارزش مانند صندوق های تامینی که از یک رویکرد سرمایه گذاری ارزش استفاده می کنند ، سرمایه گذاری کنید. سرمایه گذاری در صندوق ای که در سهام ارزش سرمایه گذاری می کند ، یک سبد متنوع از سهام ارزش ، همه در یک مکان را به شما می دهد.

برخی از نمونه های صندوق های متمرکز بر ارزش عبارتند از:

• صندوق شاخص ارزش Vanguard ETF (VTV)
• SPDR Portfolio S& P 500 Value ETF (SPYV)

شما همچنین می توانید در کنگلومرهایی که سرمایه گذاری های زیادی دارند ، سرمایه گذاری کنید. یکی از مشهورترین آنها Berkshire Hathaway (Brk. A) (Brk. B) است که توسط وارن بافت ، یکی از بزرگترین سرمایه گذاران با ارزش در تمام دوران اداره می شود. برکشایر در بسیاری از سهام ارزش سرمایه گذاری می کند. با این حال ، اگر در یک شرکت کنگلومرا سرمایه گذاری می کنید ، ممکن است بخواهید برخی از ETF های ارزش یا صندوق های فهرست و همچنین برای تنوع مناسب را در نظر بگیرید.

ارزش در مقابل سهام رشد

سهام ارزش در طیف مخالف سهام رشد مشاهده می شود. سهام ارزش به طور کلی دارای چند برابر P/E نسبت به سهام رشد است و مشاغل معمولاً به سرعت در حال رشد نیستند. با وجود سهام رشد ، تمرکز روی نرخ سریع رشد فروش و رشد حاشیه است ، در حالی که با سهام ارزش ، تمرکز روی مشاغل کم رشد است.

علاوه بر این ، پایان نامه های سهام ارزش ممکن است مدت زمان طولانی برای بازی کردن طول بکشد ، و به سرمایه گذاران نیاز دارد ، در حالی که سهام رشد شرکت هایی هستند که داستانهای رشد سرمایه گذاری در حال حاضر بازی می کنند.

آیا سهام ارزش خطرناک است؟

یکی از بزرگترین خطرات موجود در سهام ارزش این است که پایان نامه شما بازی نمی کند. برخی از شرکت ها ممکن است نتوانند در برنامه چرخش که قصد دارد P/E را چند یا ارزش گذاری کند ، مطابق با چند برابر و ارزش گذاری همسالان خود اجرا کند. بعضی اوقات ممکن است سرمایه گذاران بسیار طولانی طول بکشد تا متوجه شوند که یک شرکت در مقایسه با همسالان خود دارای چند P/E کم است و همیشه این احتمال وجود دارد که بازار وسیع هرگز انجام ندهد. سهام ارزشی که علی رغم داشتن چندین ارزیابی کم ، اغلب به دام ارزش گفته می شود.

سهام ارزش تمایل دارد از سایر سهام در مواقع پریشانی اقتصادی یا کندی فراتر رود ، بنابراین ممکن است در طول رکود محبوبیت بیشتری داشته باشند. با این حال ، آنها غالباً در بازارهای گاو نر شدید مانند آنچه که بیش از 10 سال پس از پایان بحران مالی جهانی به طول انجامید ، به نفع خود قرار می گیرند.

سرمایه گذاران محافظه کار تمایل دارند بیش از سرمایه گذاران پرخاشگرانه به سمت سهام ارزشی گرایش پیدا کنند. آنها دوست ندارند نوع ریسک مرتبط با سهام رشد را که تمایل به ضرب P/E بالایی دارند ، در نظر بگیرند.

نکته: سهام ارزش اغلب در طی کندی اقتصادی اما در بازارهای گاو نر بهتر عمل می کند.

آیا باید روی سهام ارزش سرمایه گذاری کنید؟

برای تصمیم گیری در مورد اینکه آیا شما باید در سهام ارزش سرمایه گذاری کنید ، باید در مورد میزان ریسکی که مایل به استفاده از آن هستید و بازار در چرخه فعلی خود فکر کنید. از یک طرف ، سهام با ضرب P/E بالا می تواند خطرناک باشد زیرا مشخص نیست چه زمانی سرمایه گذاران از فشار بالاتر آنها جلوگیری می کنند.

با این حال ، از سوی دیگر ، سهام ارزش ممکن است در بازارهای گاو نر کمتری داشته باشد. بسیاری از صندوق های پرچین با ارزش متمرکز با بازده کمرنگ در بازار گاو نر که بیش از 10 سال پس از بحران مالی جهانی به طول انجامید ، دست و پنجه نرم کردند.