تله های روانی در سرمایه گذاری

"مشکل اصلی سرمایه گذار - و حتی بدترین دشمن او - احتمالا خودش است." بنجامین گراهام، اقتصاددان و نویسنده کتاب سرمایه گذار هوشمند

نقل قول گراهام امروز به اندازه زمانی که او کار سرمایه گذاری داستانی خود را بیش از یک قرن پیش آغاز کرد صادق است. او از روی تجربه صحبت کرد، زیرا درس های سرمایه گذاری ارزشمندی را از سقوط بازار سهام در سال 1929 آموخته بود. امروزه سرمایه گذاران همچنان به دام هایی مانند تعقیب عملکرد و زمان بندی بازار می افتند که می تواند آنها را از مسیر اهداف مالی خود دور کند.

اغلب اوقات، سرمایه گذاران بر روی سهام داغ فعلی یا مدهای سرمایه گذاری تمرکز می کنند و بیش از آنچه برای دستیابی به اهداف مالی لازم است، در سبد سرمایه گذاری خود ریسک می کنند. نتیجه این است که وقتی بازارها در حال افزایش هستند اغلب بیش از حد اعتماد به نفس پیدا می کنند و وقتی بازارها در حال سقوط هستند وحشت می کنند. نیمه اول سال 2022 یادآوری واضحی بود که بازارهای مالی می توانند بی ثبات و غیرقابل پیش بینی باشند.

غلبه بر تعصبات رفتاری رایج

یکی از بزرگ ترین اشتباهاتی که سرمایه گذاران در هنگام آشفتگی بازارها مرتکب می شوند این است که به کاهش کوتاه مدت پرتفوی خود به عنوان «زیان» نگاه می کنند تا فراز و نشیب طبیعی بازارهای مالی. کاهش کوتاه مدت فقط زیان کاغذ است و پتانسیل بازیابی را حفظ می کند مگر اینکه سرمایه گذاری ها فروخته شوند و به زیان تحقق یافته تبدیل شوند. سرمایه گذارانی که تسلیم سوگیری رفتاری اعتماد بیش از حد شده اند، اغلب به زمان بندی بازار در طول اصلاحات بازار متوسل می شوند و در نهایت به خروج از سرمایه گذاری های خود و سپس بازگشت به سرمایه گذاری های خود به زمان بندی بازار متوسل می شوند.

سرمایه گذاران همچنین می توانند اجازه دهند ترس باعث شود که در سبد سهام خود بیش از حد محافظه کار باشند و رشد بلندمدت بالقوه را از دست بدهند. به عنوان مثال، بسیاری از سرمایه گذاران پس از بحران مالی 2008-2009 در حاشیه ماندند و برخی یا به طور بالقوه کل بازار صعودی را که پس از آن و بیش از یک دهه به طول انجامید، از دست دادند.

این نوع اشتباهات زمان بندی می تواند برای عملکرد بلندمدت بسیار مضر باشد و سرمایه گذاران را از مسیر اهداف مالی خود دور کند. به عنوان مثال، مرکز تحقیقات مالی شواب دریافت که اشتباهات زمان بندی باعث می شود میانگین سرمایه گذاران صندوق سرمایه گذاری مشترک بیش از یک درصد در سال در طول دوره 10 ساله منتهی به 31 دسامبر 2021 عملکرد کمتری از میانگین صندوق سرمایه گذاری مشترک داشته باشند.

از سوگیری های رفتاری رایج آگاه باشید

پاسخ های روانشناختی به سود و زیان سرمایه گذاری به دلیل ماهیت انسان اجتناب ناپذیر است. تعصبات رفتاری شامل هر دو تعصب عاطفی (احساس شما در مورد چیزی) و شناختی (چگونه در مورد چیزی فکر می کنید) تعصب است. آگاهی از اینها می تواند به شما در آماده سازی و تشخیص آنها کمک کند تا بتوانید از تله های آنها جلوگیری کنید. برخی از متداول ترین تعصبات رفتاری عبارتند از:

• تعصبات عاطفی
  • پشیمانی - ترس از اقدام به دلیل پشیمانی از اشتباهات یا شکست های قبلی
  • گریزی از دست دادن - بازی کردن آن با توجه به ریسک بیش از حد ایمن است. فروش خیلی زود یا در بدترین زمان ممکن
  • اعتماد به نفس - بیش از حد یا غیرقابل توجیه بودن در توانایی شخصی خود
  • لنگر انداختن - هنگام اندازه گیری عملکرد سرمایه گذاری در یک نقطه مرجع خاص گیر کرده است (به عنوان مثال ، گذشته یک نمونه کارها)
  • حافظه انتخابی - تمایل به یادآوری نتایج مثبت نسبت به نتایج منفی
  • گله دار - به دنبال آنچه دیگران انجام می دهند ؛منجر به "خرید زیاد ، فروش کم" می شود

  شکل 1 نمونه ای از یک سرمایه گذار فرضی و احساسات مشترک را در نقاط مختلف ارائه می دهد زیرا بازارهای مالی با گذشت زمان به سمت بالا و پایین حرکت می کنند که به طور بالقوه می تواند باعث شود شما عواطف تصمیمات سرمایه گذاری خود را دیکته کنند.

  شکل 1: گرفتن سهام تعصب. آیا می توانید ارتباط برقرار کنید؟

  

  منبع: مدیریت دارایی شواب. نماینده هیچ سرمایه گذاری یا حساب خاصی نیست. مثال فرضی است و فقط برای اهداف مصور ارائه شده است.

  تعیین اهداف و افق زمانی شما می تواند به شما در جلوگیری از تعصبات عاطفی کمک کند

  به وضوح تعریف اهداف سرمایه گذاری و افق زمانی اولین قدم ها برای هدایت شما به یک نمونه کارها با میزان مناسب ریسک و بازده بر اساس نیاز فردی شما است. افق زمانی سرمایه گذاری فقط مقدار زمانی است که شما نیاز به شروع پول در حساب کاربری دارید. بیشتر اوراق بهادار به طور معمول ترکیبی از سهام ، اوراق قرضه ، کالاها و پول نقد را در خود جای می دهد ، با ترکیبی که توسط اهداف ، افق زمانی شما و هم تمایل و هم ظرفیت ریسک شما تعیین می شود.

  یک رویکرد سطل یکی از راه های پرداختن به افق های زمانی مختلف است

  افراد به طور معمول دارای چندین هدف مالی هستند که می تواند شامل اهداف کوتاه مدت ، متوسط و بلند مدت باشد. یکی از راه های کمک به سرمایه گذاری مناسب برای هر هدف ، استفاده از رویکرد سطل با یک نمونه کارها برای هر هدف است. این شامل تقسیم پس انداز شما به سه سطل است: کوتاه مدت (پولی که انتظار دارید ظرف دو سال آینده به آن نیاز داشته باشید) ؛مدت میانی (سه تا 10 سال) ؛و بلند مدت (10 سال یا بیشتر).

  • سطل 1: اهداف کوتاه مدت می تواند شامل مواردی مانند نیازهای فعلی هزینه ، عروسی یا تعطیلات خوب باشد. سرمایه گذاری های پایدارتر مانند پول نقد یا گزینه های نقدی را در نظر بگیرید. قرار دادن پولی که قصد دارید به زودی در مایع خرج کنید ، به طور کلی سرمایه گذاری های کم خطر می تواند به شما کمک کند از فروش سایر سرمایه گذاری ها برای جمع آوری پول نقد در بازار پایین خودداری کنید.
  • سطل 2: اهداف میانی می توانند مانند پرداخت پیش پرداخت در خانه باشند. با تمرکز بر رشد و حفظ سرمایه ، این سطل می تواند ترکیبی از دارایی هایی مانند اوراق قرضه و سهام متوسط را شامل شود.
  • سطل 3: اهداف بلند مدت می تواند شامل بازنشستگی یا کالج بچه های شما باشد و با تأکید بر سهام می تواند برای رشد و درآمد با ترکیبی متنوع از کلاسهای دارایی سرمایه گذاری شود.

  مشاوره دیجیتال برای افزودن نظم و غلبه بر احساسات طراحی شده است

  راه حل های مشاوره دیجیتال مانند Schwab Smentigent Portfolios ® به منظور کمک به شما در سرمایه گذاری در یک نمونه کارها متنوع بر اساس نیاز فردی خود طراحی شده و شما را در تلاش برای دستیابی به اهداف مالی خود نگه می دارد. پس از پاسخ به پرسشنامه مختصر پروفایل سرمایه گذار ، شما توصیه ای را برای یک نمونه کارها متنوع با ترکیبی از سهام ، اوراق قرضه ، کالاها و پول های متناسب با هدف ، مشخصات ریسک و افق زمانی خود دریافت می کنید. و در صورت داشتن چندین هدف ، می توانید بیش از یک حساب پرتفوی هوشمند Schwab را باز کنید.

  سپس نمونه کارها شما با استفاده از ترکیبی از افراد و فناوری که شامل ویژگی هایی از قبیل تعادل خودکار ، ردیابی هدف ، برداشت از دست دادن مالیات (در صورت ثبت نام) و توزیع خودکار است ، به صورت حرفه ای مدیریت می شود. این ویژگی ها همه به گونه ای طراحی شده اند که یک رویکرد انضباطی را فراهم می کند که می تواند به شما کمک کند تا احساسات را از سرمایه گذاری خارج کند تا به شما در جلوگیری از برخی از مشکلات رفتاری مشترک در طول مسیر موفقیت سرمایه گذاری طولانی مدت کمک کند.

  دیوید کونیگ ، CFA ® ، FRM ® ، معاون رئیس جمهور و استراتژیست ارشد سرمایه گذاری برای پرتفوی هوشمند شواب

  لطفاً برای اطلاعات مهم ، قیمت گذاری و افشاگری های مربوط به پرتفوی هوشمند Schwab و برنامه های حق بیمه Schwab Schwab Solutions Solutions Solutions Solutions Schwab Solutions Solutions Schwab Solutions Solutions Schwab Solutions Schwab را بخوانید.

  Schwab Entry Portfolios ® و Schwab Portfolios Portfulios Premium ® از طریق چارلز شواب و شرکت ("شواب") ، یک مشاور سرمایه گذاری و فروشنده کارگزار ثبت شده در دسترس قرار می گیرند. خدمات مدیریت نمونه کارها توسط Charles Schwab Investment Advisory ، Inc. ("CSIA") ارائه شده است. شواب و CSIA شرکتهای تابعه شرکت چارلز شواب هستند.

  پرتفوی هوشمند Schwab برای نظارت بر سبد مشتری به طور روزانه طراحی شده است و همچنین به طور خودکار در صورت لزوم تعادل می یابد تا نمونه کارها را با مشخصات ریسک انتخاب شده مشتری سازگار نگه دارد. تجارت ممکن است روزانه انجام نشود.

  عملکرد گذشته هیچ تضمینی برای نتایج آینده ندارد و نظرات ارائه شده را نمی توان به عنوان شاخص عملکرد آینده مشاهده کرد.

  نمونه های ارائه شده فقط برای اهداف مصور است و در نظر گرفته نشده است که منعکس کننده نتایج باشد که می توانید انتظار داشته باشید.

  سرمایه گذاری شامل خطرات از جمله از دست دادن احتمالی اصلی است.

  تنوع ، تخصیص دارایی و استراتژی های تعادل ، سود را تضمین نمی کند و در برابر ضرر در کاهش بازارها محافظت نمی کند. تعادل مجدد ممکن است باعث شود سرمایه گذاران هزینه های معامله را متحمل شوند و هنگامی که یک حساب غیرقانونی مجدداً تعادل برقرار شود ، ممکن است رویدادهای مشمول مالیات ایجاد شود که ممکن است بر بدهی مالیاتی شما تأثیر بگذارد.

  برداشت از دست دادن مالیات برای مشتریانی که دارایی های سرمایه گذاری شده 50،000 دلار یا بیشتر در حساب اوراق بهادار هوشمند Schwab خود دارند در دسترس است. مشتریان برای دریافت این سرویس باید ثبت نام کنند.

  ویژگی برداشت مالیات از دست دادن مالیاتی که با Schwab Score Portfolios Solutions در دسترس خواهد بود ™ مشمول محدودیت هایی است که در وب سایت Schwab Portfolios و برنامه تلفن همراه (به طور جمعی ، "وب سایت") و همچنین در چارلز شواب و شرکت شرح داده شده است.، Inc. ، Schwab Portfolios Portfolios ® بروشور افشای ("بروشور"). شما باید در نظر داشته باشید که آیا می توانید بر اساس شرایط خاص خود ، در ویژگی برداشت مالیات از دست دادن مالیات ثبت نام کنید و تأثیر احتمالی برداشت مالیات بر وضعیت مالیاتی شما داشته باشد. لطفاً قبل از انتخاب آن ، افشای برداشت مالیات را در وب سایت و بروشور بخوانید. نه استراتژی برداشت مالیات از دست دادن مالیات و نه هیچ بحثی در اینجا به عنوان مشاوره مالیاتی در نظر گرفته نشده است ، و نه چارلز شواب و شرکت شرکت و نه شرکت های وابسته به آن ، از جمله اما محدود به مشاوره سرمایه گذاری چارلز شواب ، شرکت ، نشان دهنده این است که عواقب مالیاتی خاصی خواهد داشتبدست آمدهبرای اطلاعات بیشتر به وب سایت IRS به آدرس www. irs. gov مراجعه کنید.

  هیچ هزینه مشاوره یا کمیسیون برای اوراق بهادار هوشمند شواب وجود ندارد. برای حق بیمه پرتفوی هوشمند شواب ، هزینه برنامه ریزی اولیه 300 دلار پس از ثبت نام و 30 دلار هزینه مشاوره در هر ماه که به صورت سه ماهه به طور مفصل در بروشور Schwab Portfolios Solutions ™ Disclustrucations ارائه می شود ، وجود دارد. سرمایه گذاران در پرتفوی هوشمند شواب و حق بیمه پرتفوی هوشمند شواب (در مجموع ، "راه حل های پرتفوی هوشمند شواب") هزینه های مستقیم و غیرمستقیم را پرداخت می کنند. این موارد شامل هزینه های عملیاتی ETF است که مدیریت و سایر هزینه هایی است که ETF های اساسی همه سهامداران را شارژ می کنند. این اوراق بهادار شامل تخصیص نقدی به حساب سپرده های بیمه شده FDIC در بانک چارلز شواب ("بانک شواب") است. بانک شواب درآمد سپرده ها را بدست می آورد و تخصیص پول بیشتر را بیشتر می کند. هرچه نرخ بهره بانک شواب به پول نقد بپردازد ، بازده نیز پایین تر می شود. برخی از گزینه های نقدی در خارج از راه حل های پرتفوی هوشمند شواب ، بازده بالاتری می پردازند. راه حل های پرتفوی هوشمند شواب در ETF های Schwab سرمایه گذاری می کند. یک شرکت وابسته به شواب ، مدیریت سرمایه گذاری چارلز شواب ، هزینه های مدیریتی را در آن ETF دریافت می کند. راه حل های پرتفوی هوشمند شواب همچنین در ETF های شخص ثالث سرمایه گذاری می کند. شواب برای ارائه خدمات سهامدار ، و همچنین از مراکز بازار که در آن سفارشات تجارت ETF برای اعدام هدایت می شود ، از برخی از این ETF ها جبران خسارت دریافت می کند. هزینه ها و هزینه ها عملکرد را کاهش می دهد و سرمایه گذاران باید قبل از سرمایه گذاری کلیه نیازها و هزینه های برنامه را در نظر بگیرند. هزینه ها و تأثیر آنها بر عملکرد ، تضاد منافع و جبران خسارت که شواب و شرکت های وابسته به آن دریافت می کنند ، در بروشورهای فاش کننده راه حل های پرتفوی Schwab به تفصیل شرح داده شده است.

  شرکت چارلز شواب طیف کاملی از خدمات کارگزاری ، بانکی و مشاوره مالی را از طریق شرکتهای تابعه خود ارائه می دهد. شرکت تابعه کارگزار آن ، چارلز شواب و شرکت ، شرکت (عضو SIPC) ، خدمات و محصولات سرمایه گذاری از جمله حساب کارگزاری شواب را ارائه می دهد. شرکت تابعه بانکی آن ، چارلز شواب بانک ، SSB (عضو FDIC و وام دهنده مساوی مسکن) ، خدمات و محصولات واریز و وام را ارائه می دهد. دسترسی به خدمات الکترونیکی ممکن است در دوره های تقاضای اوج ، نوسانات بازار ، ارتقاء سیستم ها ، نگهداری یا به دلایل دیگر محدود یا در دسترس نباشد.

  این سایت برای ساکنان ایالات متحده طراحی شده است. غیر U. Sساکنان مشمول محدودیت های خاص کشور هستند. در مورد خدمات ما برای ساکنان غیر ایالات متحده بیشتر بدانید.

  © 2023 Charles Schwab & Co. ، Inc. کلیه حقوق محفوظ است. عضو SIPCدسترسی غیرمجاز ممنوع است. استفاده مورد بررسی قرار خواهد گرفت.