استراتژی گزینه ها: فروش برای خرید سهام گسترش می یابد

یک استراتژی در معرض خطر تعریف شده ، مانند فروش یک گسترش ، به طور بالقوه می تواند به معامله گران کمک کند تا خطر خود را محدود کنند ، اما درک خطرات مهم است.

معامله گران سهام و سرمایه گذاران اغلب سفارشات خرید سهام را با قیمتی که پایین تر از قیمت غالب بازار است ، وارد می کنند. اما آیا می دانید که برخی از گزینه ها از استراتژی های خاص می توانند برای پیگیری یک هدف مشابه استفاده شوند؟

با فروش گزینه های Put ، برخی از معامله گران گزینه از قیمت اعتصاب به عنوان نقاط بالقوه ورود سهام استفاده می کنند. به یاد داشته باشید ، اگر یک Put را می فروشید و سهام زیر قیمت اعتصاب در یا قبل از انقضا قرار می گیرد ، احتمالاً به شما اختصاص داده می شود ، به این معنی که برای هر قرارداد گزینه استاندارد Put ، 100 سهام سهام را با قیمت اعتصاب خریداری خواهید کرد. و ، واقعاً ، تکالیف اولیه در هر زمان در طول مدت قرارداد گزینه امکان پذیر است ، اما به ویژه اگر سهام زیر قیمت اعتصاب کاهش یابد ، احتمال دارد.

یکی از خطرات اصلی فروش گزینه های قرار داده شده این است که شما موظف هستید سهام را با قیمت اعتصاب خریداری کنید ، مهم نیست که چه اتفاقی می افتد ، حتی اگر سهام تمام راه را به صفر برساند. بنابراین ، اگر شما علاقه مند به محدود کردن خطر خود هستید ، می توانید یک استراتژی در معرض خطر تعریف شده ، مانند فروش یک پخش شده را انتخاب کنید. اما قبل از اینکه این استراتژی را در نظر بگیرید ، درک مکانیک و همچنین خطرات فروش گسترش یافته برای خرید بالقوه مهم است.

در اینجا یک مثال وجود دارد

بیایید بگوییم سهام اخیراً بالاتر از سطح مقاومت فنی با 90 دلار است و در حال حاضر با 100 دلار معامله می شود. اکنون برخی از معامله گران ممکن است سطح 90 دلار را به عنوان منطقه پشتیبانی احتمالی و در نتیجه سطح ورود احتمالی ببینند. اگر شما یک معامله گر گزینه هستید که علاقه مند به خرید سهام 90 دلار است ، ممکن است تصمیم بگیرید که در جایی که کوتاه قرار دارد قیمت اعتصاب 90 دلار داشته باشد ، به فروش بپردازید. زنجیره گزینه مثال را در زیر در نظر بگیرید.

.50 bid and .90 bid and " ask, and 90-strike puts are https://www.schwab.com/lea/sites/g/files/eyrktu1246/files/IEA16219_LookingToBuyOrAccumulateStockTable.v2.png bid and https://www.schwab.com/lea/sites/g/files/eyrktu1246/files/IEA16219_LookingToBuyOrAccumulateStockTable.v2.png.10 ask." />

فقط برای اهداف مصور.

تعریف خطر با گسترش

کوتاه بودن 90 اعتصاب به این معنی است که شما تعهد خود را برای خرید سهام با قیمت 90 دلار انجام می دهید ، که در ابتدا به هر حال هدف شما در پشت این ایده تجارت است. با این حال ، اگر از خواب بیدار شوید تا بتوانید تجارت سهام را با قیمت 70 دلار یا پایین تر پیدا کنید ، ممکن است نظر شما در مورد سهام تغییر کند. احتمال افت بزرگ در قیمت سهام این است که به همین دلیل ممکن است به جای یک قطعه کوتاه کشف نشده ، فروش یک پراکنده را در نظر بگیرید.

با استفاده از قیمت های نظری جدول بالا، می توانید به عنوان مثال، اسپرد 85-90 را با فروش 90 ضربه ای به قیمت 2 دلار و خرید 85 ضربه ای به قیمت 1 دلار (2 - 1 دلار = 1 دلار) بفروشید. هر دوی آنها در یک سهام اساسی هستند و دارای انقضای یکسانی هستند. از آنجایی که ضریب گزینه ها 100 است، برای هر اسپردی که می فروشید، 100 دلار منهای هزینه تراکنش جمع آوری می کنید. زیان احتمالی شما در معامله به 400 دلار محدود می شود، که تفاوت بین دو ضربه (100 x) منهای 100 دلار اعتبار حاصل از فروش اسپرد است. و دوباره، به یاد داشته باشید که هزینه های تراکنش را نیز لحاظ کنید.

توضیح ریاضی

سهام به زیر 90 دلار می رسد اما کمتر از 85 دلار نیست

اگر سهام قبل از انقضا به زیر 90 دلار برسد (اما نه کمتر از 85 دلار)، احتمالاً به شما واگذار می شود و سهام را با قیمت 90 دلار برای هر سهم خریداری می کنید، درست همانطور که برنامه ریزی کرده اید. در آن مرحله، شما باید یک موقعیت پوشش محافظتی متشکل از سهام به قیمت 89 دلار در هر سهم (90 دلار برای هر سهم پرداخت شده برای سهام منهای 1 دلار برای فروش اسپرد) و یک قرار 85 ضربه ای داشته باشید. اگر پیش بینی تان درست باشد، باز هم شرکت می کنید: سهام حدود 90 دلار حمایت می کند و بالاتر می رود. در همان زمان، نگه داشتن نقطه اعتصاب پایین به شما این حق را می دهد که اگر قبل از انقضا همه چیز به سمت جنوب رفت، سهام را به قیمت 85 دلار بفروشید.

بسته به شرایط بازار و زمان باقی مانده تا انقضا، نگه داشتن سهام پس از تخصیص فروش 90 و بستن قرارداد 85 امتیازی ممکن است امکان دیگری باشد که شما را با قیمت 90 دلار منهای اعتبار فروش اسپرد و سهام در اختیار شما می گذارد. منهای هر اعتباری برای فروش 85 ضربه. پس از بسته شدن (یا منقضی شدن) 85 اعتصاب، ریسک تجاری مشابه نگهداری سهامی است که با قیمت 90 دلار به ازای هر سهم منهای اعتبارات خریداری شده است.

سهام به زیر 85 دلار سقوط کرد

اما اگر سهام زیرین زیر 85 دلار سقوط کند ، احتمالاً 90 اعتصاب قرار داده می شود ، و شما به طور بالقوه می توانید 85 اعتصاب را برای پوشش دادن به آن اعمال کنید ، به این معنی که شما می خواهید سهام را با قیمت 90 دلار خریداری کنید و بلافاصله آن را با 85 دلار بفروشید. از طرف دیگر ، شما می توانید سهام را با قیمت 85 دلار کوتاه کنید و به فروش برسانید ، سپس موقعیت کوتاه را پس از اختصاص 90 اعتصاب قرار دهید. در هر صورت ، اگر موقعیت از طریق ورزش و تکالیف خارج شود ، هیچ موقعیت باقی مانده در سهام زیرین وجود ندارد ، اما می خواهید 400 دلار ضرر (یا 500 دلار در موقعیت سهام منهای 100 دلار دریافت شده) برای هر پخش کنید. در آن مرحله ، شما می توانید تصمیم بگیرید که آیا می خواهید سهام را با قیمت جدید (پایین تر) آن خریداری کنید یا شاید با اعتصاب های پایین تر به فروش دیگری بپردازید. توجه داشته باشید که در صورت استفاده از برنامه طولانی ، هر مقدار زمان باقی مانده از بین می رود. بنابراین ، در برخی موارد ، استراتژی خروج بهینه پس از افت بزرگ سهام و تکلیف در اعتصاب بالاتر ممکن است فروش سهام و فروش (به جای ورزش) با اعتصاب پایین باشد.

سهام بالاتر از 90 دلار است

و اگر سهام تا زمان انقضا بالاتر از 90 دلار باقی بماند؟گسترش به احتمال زیاد بی ارزش منقضی می شود ، و شما 100 دلار هزینه معاملات منهای معامله را حفظ خواهید کرد. در آن مرحله ، شما می توانید به چیز دیگری بروید ، یا اگر پیش بینی شما تغییر نکرده است ، می توانید به طور بالقوه یک نمایش مشابه را در انقضاء دیگر باز کنید.

یک کلمه در انتخاب اعتصاب

همچنین می توانید گزینه های گسترش یافته را برای رعایت دستورالعمل های خطر شخصی خود تنظیم کنید. با گسترش گسترش ، به یک گسترش 80-90 بگویید ، می توانید در ازای ریسک بیشتر اعتبار بیشتری جمع کنید. به عنوان مثال ، با فروش 90 اعتصاب قرار داده شده و خرید 80 اعتصاب قرار داده شده ، اعتبار شما 1. 45 دلار (2-0. 55 دلار = 1. 45 دلار) خواهد بود ، که در هر گسترش 145 دلار است ، در ازای حداکثر خطر 8. 55 دلار یا 855 دلار در هر گسترش(تفاوت بین اعتصاب ها ، 10 دلار ، منهای اعتباری که دریافت کردید ، 1. 45 دلار ، برابر ضرب). باز هم ، آن هزینه های معاملات را فراموش نکنید.

چگونه گسترش Put با استفاده از یک ترتیب محدود متفاوت است؟

یک تفاوت بین قرار دادن یک سفارش محدود برای خرید سهام با 90 دلار در مقابل فروش گسترش یافته ، با گسترش قرار داده شده ، ممکن است سهام قبل از انقضا زیر قیمت اعتصاب تجارت کند ، اما سپس بالاتر از آن است. در این حالت ، با فرض اینکه در حالی که سهام زیر قیمت اعتصاب معامله می شد ، زود به شما اختصاص داده نشده است ، گسترش شما از پول به پایان می رسد ، شما در 90 اعتصاب قرار نمی گیرید ، و بنابراین طولانی نخواهید شدسهام با 90 دلار. به عنوان مثال ، اگر قیمت سهام به 89 دلار کاهش یابد و قبل از انقضا به 100 دلار بازیابی شود و به 100 دلار افزایش یابد ، شما از این فرصت استفاده نمی کردید. با این حال ، طرف تلنگر این است که اگر سهام هرگز به زیر 90 دلار کاهش یابد ، شما هنوز هم اعتبار خود را از فروش پخش شده نگه دارید.

در نظر داشته باشید که دارنده گزینه طولانی می تواند در هر زمان قبل از انقضا گزینه خود را انتخاب کند ، بنابراین می توان حتی اگر سهام فقط برای مدت کوتاهی قبل از تاریخ انقضا زیر اعتصاب باشد ، اختصاص داده شود.

این ماهیت تجارت گزینه ها است-همیشه یک خطر و پاداش وجود دارد.

فقط با گزینه ها شروع می کنید؟

اطلاعات بیشتر از چارلز شواب

گزینه های امروز گزینه های امروز

سهام همچنان به سود دیروز می افزاید زیرا درآمدها همچنان پشتیبانی از پیشنهاد را ارائه می دهند.

چه اتفاقی می افتد که سهام تقسیم می شود؟

هنگامی که یک شرکت تقسیم سهام را اعلام می کند ، گزینه ها تنظیم می شوند ، اما مقادیر موقعیت در بیشتر موارد بدون تغییر باقی می مانند.

آیا محافظت می تواند سپر موقت را فراهم کند؟

قرار دادن محافظ یکی از راه های محافظت از سهام در برابر افت قیمت قابل توجه است. اما سرمایه گذاران قبل از در نظر گرفتن این استراتژی باید عواملی مانند پوسیدگی زمان و نوسانات را در نظر بگیرند.

مطالب مرتبط

گزینه های سرمایه گذاری گزینه ها

گزینه ها ریسک بالایی دارند و برای همه سرمایه گذاران مناسب نیستند. برخی از الزامات باید از طریق شواب به گزینه های تجارت برآورده شود. لطفاً قبل از در نظر گرفتن هرگونه معامله گزینه ، سند افشای گزینه ها با عنوان ویژگی ها و خطرات گزینه های استاندارد را بخوانید. برای یک نسخه فعلی با شماره 800-435-4000 با Schwab تماس بگیرید. حمایت از مستندات برای هرگونه مطالبات یا اطلاعات آماری در صورت درخواست در دسترس است.

استراتژی های گزینه های پخش و کشف نشده شامل پتانسیل خطر نامحدود است و باید در حساب های حاشیه انجام شود. معاملات حاشیه سطح ریسک بازار شما را افزایش می دهد. برای اطلاعات بیشتر ، لطفاً به توافق نامه حساب خود و بیانیه افشای خطر حاشیه مراجعه کنید.

کمیسیون ها ، مالیات ها و هزینه های معامله در این بحث گنجانده نشده است اما می تواند بر نتیجه نهایی تأثیر بگذارد و باید در نظر گرفته شود. لطفاً برای پیامدهای مالیاتی درگیر در این استراتژی ها با یک مشاور مالیاتی تماس بگیرید.

حداکثر پاداش بالقوه برای گسترش اعتبار محدود به حق بیمه خالص دریافت شده ، هزینه های معامله کمتری است. حداکثر ضرر تفاوت بین اعتصاب ها ، حق بیمه خالص کمتر دریافت شده ، به علاوه هزینه های معامله است. استراتژی های گزینه های چند پا شامل کمیسیون های مختلف خواهد بود.

حمل موقعیت های گزینه به انقضا می تواند خطرات اضافی را در پی داشته باشد. به عنوان مثال ، یک رویداد تمرین/تکلیف غیرقابل پیش بینی ممکن است رخ دهد ، یا یک رویداد پیش بینی شده ممکن است رخ دهد.

اطلاعات ارائه شده در اینجا فقط برای اهداف اطلاعاتی عمومی است و نباید یک توصیه شخصی یا مشاوره سرمایه گذاری شخصی در نظر گرفته شود. استراتژی های سرمایه گذاری ذکر شده در اینجا ممکن است برای همه مناسب نباشد. هر سرمایه گذار قبل از تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری باید یک استراتژی سرمایه گذاری را برای وضعیت خاص خود بررسی کند.

تمام عبارات عقاید بدون توجه به واکنش به تغییر شرایط بازار ، بدون اطلاع قبلی تغییر می کنند.

نمونه های ارائه شده فقط برای اهداف مصور است و در نظر گرفته نشده است که منعکس کننده نتایج باشد که می توانید انتظار داشته باشید.