ETF های اهرم ، یک سرمایه گذاری بد اما برای تجارت عالی است

بیشتر سرمایه گذاران با صندوق های معقول مبادله (ETF) از شاخص های معیار اصلی مانند شاخص S& P 500 (NYSEARCA: SPY) ، داو جونز (Nysearca: DIA) و NASDAQ (NYSEARCA: QQQ) آشنا هستند. ظهور ETFS به سرمایه گذاران این امکان را داده است تا شاخص های سهام عدالت ، کلاس های دارایی های متعدد ، کل بخش ها و صنایع و مضامین مانند سهام معمولی را تجارت کنند. توانایی خرید و فروش فقط با نقدینگی و سرمایه فرد محدود است. جهان ETF به بیش از 8000 نماد بالون شده است. با این حال ، بسیاری از این ETF ها نقدینگی زیادی را ارائه نمی دهند زیرا آنها کمتر از 10 میلیون سهم در روز تجارت می کنند. بسیاری از ETF های مبهم به معنای واقعی کلمه به اندازه سهام OTC یا ورق صورتی با حجم بسیار اندک ، نقدینگی و پیشنهادات گسترده و گسترده تجارت می کنند که می توانید کامیون را از طریق آن سوار کنید. موضوع وال استریت این است که وقتی اتفاق خوبی می روید ، چرا از آن استفاده نمی کنید؟این شکل جدیدی از ETF را ایجاد می کند که سعی در دو برابر یا سه برابر عملکرد شاخص زیرین دارد. متأسفانه ، سرمایه گذاران تمایل به سوء تفاهم از آنچه ETF های اهرمی برای آن طراحی شده اند ، اشتباه می کنند و باعث می شوند سرمایه گذاری در طولانی مدت در آنها سرمایه گذاری کنند. در اینجا به همین دلیل ETF های اهرمی برای تجارت مناسب هستند اما برای سرمایه گذاری نیستند.

ETF اهرمی چیست؟

معیار ETF برای آینه یا پیگیری عملکرد شاخص زیرین طراحی شده است. به عنوان مثال ، اگر شاخص S& P 500 برای سال 10 ٪ افزایش داشته باشد ، ETF جاسوسی نیز باید برای سال 10 ٪ افزایش یابد. با این حال ، یک ETF اهرمی فقط برای آینه کاری چندین روز از عملکرد یک روزه شاخص معیار زیرین طراحی شده است. Ultrapro S& P 500 ETF (NYSEARCA: UPRO) ETF 3 برابر یا سه گانه از شاخص S& P 500 است. این ETF باید 3 برابر عملکرد یک روزه S& P 500 را آینه دهد. اگر جاسوسی در روز 1 ٪ افزایش یابد ، باید برای روز 3 ٪ افزایش یابد. این معامله گران را قادر می سازد تا نتایج مشابهی از سود شاخص زیرین یا ضرر و زیان با سرمایه کمتر یا به دست آوردن بازده بیشتر با همان سرمایه را بدست آورند.

چه مشکلی در نگه داشتن اهرم ETFS طولانی مدت وجود دارد؟

مشکل ساختاری ذاتی با ETF های اهرمی ، به ویژه ETF های سه گانه اهرم ، این است که آنها فقط طراحی شده اند تا کوتاه مدت برگزار شوند زیرا فقط عملکرد تک روزه دارایی زیرین را آینه می دهند. برای حفظ نسبت اهرم مداوم (2x یا 3x) ، آنها شبانه دوباره تعادل می یابند. هرگونه شکاف بالا یا پایین در شاخص زیرین می تواند مسائل را پیچیده کند. اثر ترکیب می تواند در طی دوره های نوسانات در برابر دارنده کار کند.

مثال بیش از حد ساده

بیایید نمونه ای از سه روز نوسانات بازار برای +10 ٪ ، -10 ٪ و +20 ٪ برای S& P 500 در مقایسه با 2X S& P 500 ETF (NYSEARCA: SSO). به خاطر سادگی ، فرض کنیم S& P 500 در 1000 و در روز اول 10 ٪ افزایش یافته است. این بدان معنی است که S& P 500 در 1100 بسته شده است. SSO 20 ٪ از 50 دلار به 60 دلار منتقل می شد. در روز 2 ، S& P 500 (-10 ٪) یا (-110 امتیاز) به 990 رسید. SSO ETF عملکرد یک روزه 2x را برای (-20 ٪) از (-12 دلار) از 60 دلار به 48 دلار نشان می دهد. در روز 3 S& P 500 20 ٪ یا (220 امتیاز) به 1،210 رسید. SSO 40 ٪ یا 19. 20 دلار به 67. 20 دلار افزایش می یابد. با توجه به تنها سه روز عملکرد معاملات ، S& P 500 از 1000 شروع شد و دوره سه روزه را با 1210 به دست آورد و 21 ٪ به دست آورد. SSO ETF هر یک از عملکردهای یک روزه را به طور جداگانه شروع می کند و هفته را با 50 دلار شروع می کند و هفته را به 67. 20 دلار برای سود 34. 4 ٪ به جای 2 برابر سود S& P 500 برای 42 ٪ به پایان رساند. ترکیب و نوسانات منجر به عملکرد سه روزه (پوسیده) SSO ETF 34. 4 ٪ به جای (اشتباه) انتظار 42 ٪ شد. هزینه ها و هزینه ها به همراه اهرم بزرگتر سرعت پوسیدگی را حتی سریعتر سرعت می بخشد.

ETF های اهرمی بهترین برای چه مواردی هستند؟

از آنجا که ETF های اهرمی عملکرد یک روزه را آینه می کنند ، از آنها برای تجارت در داخل استفاده می شود. آنها می توانند با استفاده از اهرم اضافه شده برای بزرگنمایی سود (یا تلفات) از آنها جهت استفاده کنند. بازرگانان سرمایه کوچکتر ممکن است تجارت خود را انتخاب کنند زیرا قیمت های ارزان تر به سرمایه کمتری نیاز دارند تا بتوانند همان درصد حرکت شاخص اصلی را بدست آورند. ETF های اهرمی همچنین می توانند به عنوان پرچین در برابر موقعیت ها استفاده شوند. به عنوان مثال ، اگر بازار شروع به فروپاشی کرد ، ممکن است تصمیم بگیرید که یک جاسوسی سه گانه 500 ETF را کوتاه کنید تا ضررهای موجود در سبد طولانی خود را جبران کنید. به یاد داشته باشید که هرچه ETF اهرمی را در خود نگه دارید ، لغزش و پوسیدگی بیشتری را تجربه خواهید کرد.