نسبت سودآوری - تعاریف ، انواع ، فرمول ها

اکنون که می دانیم نسبت سودآوری چیست و اطلاعات لازم را برای محاسبه آن پیدا می کنیم ، اجازه می دهیم انواع نسبت ها را بررسی کنیم.

انواع نسبت سودآوری

دو گروه اصلی نسبت سودآوری حاشیه و بازده هستند. آنها اقدامات مختلفی را شامل می شوند که هر یک سودآوری یک شرکت را متفاوت ارزیابی می کنند. بیایید رایج ترین موارد را در تحلیل مالی بررسی کنیم.

نسبت حاشیه

نسبت های حاشیه بینش در مورد توانایی یک شرکت در ایجاد سود از فروش و کارآیی روند فروش آن را ارائه می دهد. ما آنها را با تقسیم سود بر اساس درآمد بدست می آوریم. سه نسبت مهم این گروه شامل حاشیه سود ناخالص ، حاشیه EBIT و حاشیه سود خالص است.

بیانیه درآمد فوق محاسبه سود ناخالص ، EBIT و سود خالص را نشان می دهد. صورتهای درآمد دقیق تر همچنین ممکن است معیارهای سودآوری دیگری مانند EBT ، EBITA یا EBITDA را نشان دهد. اما برای تجزیه و تحلیل سودآوری فعلی ، ما روی این سه سطح سود تمرکز می کنیم.

حاشیه سود ناخالص

حاشیه سود ناخالص به سودآوری تولید شرکت می پردازد. این نشان می دهد که آیا یک تجارت محصولات خود را با قیمت های بالاتر از هزینه واقعی آنها به فروش می رساند. هرچه حاشیه ناخالص بالاتر باشد ، پول بیشتری برای تأمین هزینه های دیگر نیز وجود دارد.

ما این نسبت سودآوری را با فرمول زیر بدست می آوریم:

ناخالص~سود~حاشیه = frac = frac

توجه داشته باشید که هزینه های مستقیم (به صورت درآمد مراجعه کنید) هزینه های کالاهای فروخته شده (COG) را تشکیل می دهد و نه کالاهایی که تولید و انبارداری (موجودی).

دیدن حاشیه های منفی در این سطح بسیار نادر است-اگر کالاهای تولید شده بیشتر از آنکه مردم مایل به پرداخت آن باشند هزینه دارند ، پس تجارت غیر مبتدی است.

حاشیه سود عملیاتی

حاشیه سود عملیاتی - درآمد قبل از بهره و مالیات (EBIT) - سودآوری مدل کسب و کار را پس از حساب کردن هزینه های تولید و اداره تجارت ، بررسی می کند. ما این نسبت سودآوری را با استفاده از فرمول زیر محاسبه می کنیم:

ایت~حاشیه = frac = frac

هرچه حاشیه عملیاتی بالاتر باشد ، سود بیشتری برای تأمین تعهدات مالی ، سرمایه گذاری مجدد در تجارت و توزیع سود سهام به صاحبان وجود دارد.

توجه داشته باشید که کالای "درآمد خالص دیگر" در بیانیه درآمد زیر خط EBIT است. این بدان معناست که هزینه های مرتبط جزئی از مدل تجاری نیستند و نباید بر سود عملیاتی تأثیر بگذارد.

حاشیه سود خالص

آیا تجارت پس از در نظر گرفتن همه هزینه ها سودآور است؟نسبت حاشیه سود خالص با ارزیابی سودآوری کلی شرکت به این سؤال پاسخ می دهد. درآمد خالص همان چیزی است که سهامداران تأیید می کنند که بازگشت آنها است:

خالص~سود~حاشیه = frac = frac

هرچه حاشیه خالص بالاتر باشد ، سرمایه گذاری مجدد و بازگشت به سهامداران بیشتر است.

حاشیه سود دیگر

نسبت سودآوری فوق لیست حاشیه سود را خسته نمی کند. بسته به صنعت و هدف از تجزیه و تحلیل ، مانند موارد زیر ، می توان از هر ترکیبی از درآمد منهای هزینه برای به دست آوردن حاشیه سود استفاده کرد ، مانند:

• EBITDA/درآمد به درآمد قبل از بهره ، استهلاک مالیاتی و استهلاک نگاه می کند و به عنوان پروکسی برای جریان نقدی خالص از عملیات استفاده می شود.
• EBT/EBIT بار مالیاتی شرکت را در نظر می گیرد و بخش برجسته ای از تجزیه و تحلیل DuPont است.

نسبت بازگشت

دسته دیگر از نسبت سودآوری نسبت های بازده است که میزان سود حاصل از وجوه سرمایه گذاری شده در تجارت را اندازه گیری می کند. ما این موارد را با تقسیم یک شاخص سودآوری معین بر اساس میزان وجوه سرمایه گذاری شده - به طور معمول ، کل دارایی های یک شرکت محاسبه می کنیم. معیارهای سودآوری در صورت درآمد موجود است و صندوق های سرمایه گذاری شده در ترازنامه قرار دارند.

توجه داشته باشید که بیانیه درآمد شامل فعالیت ها در طی یک دوره است. در عین حال ، ترازنامه عکس فوری از دارایی ها ، بدهی ها و سهام یک شرکت را در یک روز از سال ارائه می دهد. بنابراین ، روش صحیح برای محاسبه نسبت هایی که مقادیر دو صورت مالی را مخلوط می کنند ، استفاده از میانگین ترازنامه است. ما به طور معمول این کار را با گرفتن مبلغ دارایی در دو سال متوالی و تقسیم آن به دو انجام می دهیم:

میانگین~جمع~دارایی _ = frac +میانگین~جمع~assets_>

بیایید دو نسبت برگشتی را که معمولاً توسط تحلیلگران مالی استفاده می شود ، بررسی کنیم.

بازگشت دارایی

بازده دارایی (ROA) سود خالص (بازده) یک شرکت را در رابطه با سرمایه خود در نظر می گیرد. به عبارت دیگر ، ارزیابی می کند که آیا تجارت با توجه به اندازه و سرمایه ای که از آن استفاده می کند ، سود کافی کسب می کند. هرچه ROA بالاتر باشد ، شرکت سرمایه خود را بهتر می کند.

ما از فرمول زیر برای محاسبه این معیار سودآوری استفاده می کنیم:

roa = frac

ما همچنین می توانیم ROA را با EBIT به جای سود خالص محاسبه کنیم تا ROA عملیاتی را بدست آوریم. بازده کل دارایی ها از ساختار و هزینه های تأمین مالی شرکت بی اعتنایی می کند. بر خلاف سود خالص ، EBIT شامل هزینه های بهره است که بخشی از ساختار تأمین مالی است. بنابراین ، عملیاتی ROA دیدگاه متفاوتی به ما می دهد و نشان می دهد که یک شرکت در رابطه با کل دارایی های خود چقدر سودآور است.

عملیاتی~roa = frac

بازده حقوق صاحبان سهام

بازده سهام عدالت (ROE) بازدهی را که یک شرکت برای صاحبان تولید می کند یا سود آن نسبت به سرمایه سرمایه گذاری شده سهامداران نشان می دهد ، نشان می دهد. هرچه ROE بالاتر باشد ، سود بیشتری برای سرمایه گذاری مجدد در تجارت یا پرداخت سود سهام وجود دارد. از دیدگاه یک سرمایه گذار ، این یکی از مهمترین و ردیابی نسبت سودآوری است.

roe = frac

بازده سهام یک ابزار ارزیابی مهم است که اغلب به عنوان نقطه شروع در تجزیه و تحلیل مالی استفاده می شود. این نشانگر عملکرد کلی شرکت است. نسبت متوسط متوسط نشان می دهد که سرمایه سهام سرمایه گذاری شده سود کافی یا پایین تر از شرکت های همسالان ایجاد می کند. ما می توانیم با استفاده از چارچوب DuPont برای شناسایی علل ، بازده سهام را تجزیه کنیم.

فراتر از نسبت سودآوری

نسبت سودآوری توانایی سازمان در تولید سود را اندازه گیری می کند. اما ارزیابی سلامت مالی یک شرکت بیش از چند حاشیه نیاز دارد. بنابراین ، ذینفعان در رابطه با انواع مختلفی از نسبت ها استفاده می کنند.

بیاموزید که چگونه سودآوری ، کارآیی ، پرداخت بدهی ، نقدینگی ، چشم انداز بازار و موارد دیگر را در دوره جامع تجزیه و تحلیل نسبت مالی ما اندازه گیری کنید. در بستر یادگیری ما مشترک شوید و مهارت های تحلیل مالی خود را به سطح بعدی برسانید.

و اگر می خواهید دریابید که چگونه این نسبت ها را در اکسل محاسبه کنید ، مدل نسبت سودآوری ما را در نظر بگیرید.

آنتونیا بالتووا

ما فکر می کنیم شما هم دوست دارید

سیستم های طبقه بندی صنعت دولتی

توسط ایوان کیتوف • 4 دقیقه بخوانید

حسابداری مدیریتی در مقابل مالی

توسط Antoniya Baltova • 5 دقیقه بخوانید

پاسخ دادن به سوالات مصاحبه رفتاری

توسط ند کراستف • 12 دقیقه بخوانید

پاسخ به سوالات مصاحبه صلاحیت

توسط ند کراستف • 7 دقیقه بخوانید