مبادلات حرا-کیری

مبادله های حرا-کیری نرخ بهره یا ابزارهای مالی ارزهای متقابل بود که در دهه 1980 در ژاپن برای جذب سرمایه گذاری خارجی به کشور محبوب بود. قصد مبدأ صرفاً بدست آوردن مشاغل خارجی و کسب سود نبود. با اجازه سرمایه گذاری خارجی به کشور ، تقاضا کاهش یافت و از این رو هدف آنها از جذب سرمایه گذاری خارجی شکست خورد.

اصطلاح Hara-Kiri یک آیین ژاپنی از خودکشی آهسته توسط رزمندگان شرم آور است. این اصطلاح در امور مالی مورد استفاده قرار گرفت تا نشان دهد عدم سود در چنین ابزارهایی خودکشی مالی برای سازمان است.

خلاصه

• مبادله حرا-کیری توسط سرمایه گذاران ژاپنی برای جذب سرمایه گذاران خارجی به این کشور معرفی شد که این هدف آنها نسبت به بازگشت سرمایه گذاری بود.
• اقتصاد ژاپن به دلیل مبادله هارا-کیری ، سرمایه گذاری خارجی را دریافت کرد. با این حال ، هنگامی که اقتصاد ژاپن به جهان باز شد ، محبوبیت آنها کاهش یافت.
• یک قرارداد مبادله به موسسات کمک می کند تا دارایی های خود را با بدهی های خود مطابقت دهند. دارایی وام های داده شده به وام گیرندگان و بدهی های سپرده های ساخته شده توسط مشتریانی است که برای آنها انتظار بازگشت دارند.

چگونه مبادلات حرا-کیری به اقتصاد ژاپن کمک کرد؟

مبادلات حرا-کیری هیچ فایده مستقیمی برای صادرکننده ارائه نمی دهد. در عوض ، آنها مزایای غیرمستقیم را ارائه می دهند. نهاد خارجی به احتمال زیاد با یک موسسه مالی سروکار خواهد داشت که باعث افزایش مشاغل زیرنویس ، اعتبار و بیمه موسسه می شود.

مزایای مبادله

مبادله به طور کلی ارزان تر از سایر ابزارهای مالی است. آنها برای محافظت از سرمایه گذاران در برابر خطرات آینده برای دوره مبادله استفاده می شوند.

مبادله ها می توانند سالها در مقایسه با جلو و آینده ادامه یابد. SWAPS همچنین به شرکت ها کمک می کند تا با نگه داشتن دارایی ها و بدهی های خود ، مدیریت مسئولیت دارایی (ALM) خود را حفظ کنند.

معایب مبادله

• مبادله برای طولانی مدت مفید است. اگر مبادله زود هنگام لغو شود ، هزینه ای نیز وجود دارد.
• مبادله یک ابزار مالی غیرقانونی است و در معرض خطر پیش فرض است.

مبادله در مقابل آینده

یک قرارداد آتی توافق بین خریدار و یک فروشنده برای مقابله با یک کالای خاص با قیمت از پیش تعیین شده و تاریخ از پیش تعیین شده است. از طرف دیگر ، یک قرارداد مبادله ترتیب بین دو طرف برای تعویض سود یا ضرر در یک کالای خاص است.

به عنوان مثال ، حزب A و حزب B وارد یک قرارداد مبادله می شوند. حزب A با نرخ بهره ثابت 6 ٪ معامله می شود ، در حالی که حزب B دارای مبادله نرخ بهره متغیر است که به LIBOR مرتبط است (لندن بین بانکی نرخ ارائه داد).

حزب A انتظار دارد نرخ بهره پایین بیاید ، در حالی که حزب B انتظار دارد نرخ بهره بالا برود. شش ماه از خط ، LIBOR به 4 ٪ کاهش می یابد. در چنین حالتی ، حزب A برنده می شود و انتظار می رود حزب B به سابق بپردازد. روشی که کار می کند این است که طرف باخت در قرارداد فقط برنده را به برنده می پردازد. این بدان معنی است که حزب B تنها 2 ٪ به مهمانی می پردازد.

فواید مبادله این است که به سرمایه گذاران کمک می کند تا از خطر خود محافظت کنند. اگر نرخ بهره به 8 ٪ افزایش یابد ، انتظار می رود که حزب A به یک خالص 2 ٪ به حزب B بپردازد. روند نزولی قرارداد مبادله این است که سرمایه گذار می تواند پول زیادی را از دست بدهد.

در زیر دو ویژگی یک قرارداد مبادله وجود دارد:

1. یک قرارداد مبادله باید شامل تاریخ شروع و تاریخ انقضا باشد و هر دو طرف باید اطمینان حاصل کنند که آنها به شرایط و ضوابط قرارداد رعایت می کنند.
2. طرفین همچنین باید در مورد شرایط قرارداد تصمیم بگیرند - به عنوان مثال ، اگر طرف بازنده فقط مبلغ خالص را به طرف مقابل بپردازد یا اینکه هر دو طرف جریمه نقدی را تغییر می دهند. آنها همچنین باید تصمیم بگیرند که آیا جریان نقدی ماهانه ، سه ماهه یا سالانه پرداخت می شود.

قرارداد مبادله چگونه کار می کند؟

اپل و مایکروسافت با ارزش اسمی 1 میلیون دلار و بلوغ 1 سال وارد یک قرارداد مبادله می شوند. اپل نرخ بهره ثابت 5 ٪ را پرداخت می کند ، در حالی که مایکروسافت بر اساس LIBOR نرخ متغیر را پرداخت می کند. در این قرارداد آمده است که حزب بازنده سالانه مبلغ خالص را به حزب برنده می پردازد.

در سررسید ، نرخ بهره حاکم در بازار 4 ٪ است. از آنجا که اپل انتظار داشت نرخ بهره سقوط کند و وارد قرارداد شود ، پیش بینی می شود مایکروسافت 1 ٪ یا 10،000 دلار خالص به اپل پرداخت کند.

منابع بیشتر

CFI برنامه صدور گواهینامه بازارهای سرمایه و اوراق بهادار (CMSA) را برای کسانی که به دنبال شغل خود به سطح بعدی هستند ، ارائه می دهد. برای ادامه یادگیری و توسعه پایگاه دانش خود ، لطفاً منابع مرتبط اضافی را در زیر کشف کنید:

• قرارداد مبادله ارز
• قرارداد آتی
• بازده سرمایه گذاری (ROI)
• پیوند سامورایی
• تمام منابع مشتقات را ببینید

• این مقاله را به اشتراک بگذارید