چگونه تعادل جنسیتی تیم های سرمایه گذاری خطرات ناشی از آنها را شکل می دهد

تحقیقات جدید نشان می دهد که زنان وقتی مسائل مهم اجتماعی در جدول قرار می گیرند ، شرط های بزرگی را ایجاد می کنند.

تحقیقات کاملی وجود دارد که نشان می دهد زنان هنگام انتخاب سهام ، سرمایه گذاری در سرمایه گذاری و یا کسب درآمد ، نسبت به مردان نسبت به مردان ریسک بیشتری دارند. با این حال ، تحقیقات جدید نشان می دهد که زنان احتمالاً بیشتر از مردان خطرات "اجتماعی" دارند - یعنی ریسک هایی را در هنگام تصمیم گیری علاوه بر موارد مالی ، ریسک می کنند.

زنان به طور متوسط نسبت به مردان از ریسک بیشتری برخوردار هستند - حداقل این همان چیزی است که به نظر می رسد تحقیقات و خرد دریافت شده است. به عنوان مثال ، زنان هنگام انتخاب سهام ، سرمایه گذاری در سرمایه گذاری و کسب کسب و کار ، خطرات کمتری دارند. توضیحات مختلفی در مورد این تفاوت ها در اشتها برای ریسک وجود دارد. متداول ترین آن معتقد است که در جوامع بدوی ، مردان مجبور شدند برای به دست آوردن وضعیت و رقابت برای مواضع قدرت بجنگند. از طرف دیگر ، زنان به احتمال زیاد مراقب بودند. توضیح دیگر حاکی از آن است که مردان تمایل دارند شخصیت های بیشتری را به دنبال داشته باشند ، جایی که خطر بخشی از لذت آنها است.

با این حال ، مطالعات دانشگاهی نیز وجود دارد - از جمله تحقیقات خود ما - نشان می دهد که حقیقت ظریف تر است. تحقیقات ما در مورد کارآفرینی اجتماعی و سرمایه گذاری تأثیر ، ما را به این باور رساند که آیا زنان تمایل به ریسک پذیری دارند ، به متن بستگی دارد. در حقیقت ، در برخی شرایط ، زنان احتمالاً آنچه را "خطر اجتماعی" می نامیم ، می پذیرند.

مطالعات قبلی در مورد رفتار ریسک پذیری در بین زنان و مردان تمایل به تمرکز بر تصمیمات کمی مربوط به امور مالی ، از جمله سرمایه گذاری ، خرید و اهرم داشت. با این وجود بسیاری از تصمیمات مهم در زمینه سرمایه گذاری ، کارآفرینی و تجارت به طور کلی در مورد شرط بندی بر روی مردم ، پرداختن به مشکلات اجتماعی یا تلاش برای یافتن تعادل مناسب در بین منافع متضاد است. این همان چیزی است که ما از ریسک اجتماعی منظورم است: تصمیماتی که علاوه بر موارد مالی ، عواقب مهم انسانی یا اجتماعی نیز داشته باشند.

به منظور آزمایش این تفکر ، ما مجموعه ای را مشاهده کردیم که هم سرمایه گذاری های مالی و هم پیامدهای اجتماعی را شامل می شود: سرمایه گذاری تأثیر. سرمایه گذاران بشردوستانه سرمایه گذاری در کارآفرینان اجتماعی سرمایه گذاری می کنند که با مشکلات اجتماعی مقابله می کنند و در عین حال پایداری مالی یا حتی سود را نیز دنبال می کنند.

برای ساخت یک مجموعه داده ، ما با تمام بودجه های اختصاصی سرمایه گذاری در اروپا ، ایالات متحده ، آسیا و استرالیا تماس گرفتیم. ما در مجموع 104 شرکت فعال را شناسایی کردیم. پنجاه نفر از این بنگاهها موافقت کردند که داده های خود را در مورد رویکرد آنها به سرمایه گذاری با ما به اشتراک بگذارند ، که به ما این امکان را می داد تا از نزدیک به رفتار ریسک پذیری نگاه کنیم.

برای اندازه گیری جهت گیری ریسک پذیری در صندوق های مختلف ، ما یک اندازه گیری مشهور از ریسک از ادبیات دانشگاهی در مورد کارآفرینی را تطبیق دادیم ، که عناصری از قبیل اینکه آیا سرمایه گذار به طور فعال برای فرصت های سرمایه گذاری جدید جستجو می کند ، تصمیم می گیرد ، با وجود نتایج نامشخص ، تصمیمات جسورانه ای می گیرد. به طور مرتب تغییرات قابل توجهی در سبد محصولات خود ایجاد می کند-یا از طرف دیگر ، سرمایه گذاری های محتاطانه را انجام می دهد ، با تمرکز بر ثبات و رشد پایدار ، یا صندوق های پایدار ، شرکت های اجتماعی نابالغ (دو مورد آخر دارای کد معکوس هستند).

برای هر یک از شرکتهای سرمایه گذاری اجتماعی ، ما ترکیب تیم های سرمایه گذاری آنها را با تمرکز بر تیم مدیریت ارشد ، که تصمیمات نهایی را می گیرد ، شناسایی کردیم. ما نگاه کردیم که چند زن بخشی از تیم ارشد مدیریت بودند. از 183 مدیر ارشد که برای 50 شرکت سرمایه گذاری کار می کردند ، 70 نفر (یا 38 ٪) زن بودند. سپس ما تجزیه و تحلیل رگرسیون را در جهت گیری ریسک پذیری ، ترکیب تیم ها و برخی متغیرهای کنترل انجام دادیم.

این مدل های رگرسیون تأثیر روشنی را نشان می دهد: شرکت های سرمایه گذاری با نسبت بالاتری از زنان در تیم مدیریت ارشد خطرات بیشتری را در تصمیمات سرمایه گذاری خود به همراه داشتند. میانگین تیم در نمونه ما (که دارای 1. 7 عضو تیم زن است) در اندازه گیری ریسک سرمایه گذاری 12 امتیاز دارد. با این حال ، یک شرکت سرمایه گذاری با 3 زن در تیم خود در معیار ریسک پذیری ما 14. 6 نمره دارد. در مقابل ، تیمی بدون زن ، در معرض خطر نمره 9. 5 قرار می گیرد. از این رو ، در این صنعت ، تیم هایی با زنان بیشتری نسبت به تیم های تحت سلطه مردان خطر قابل توجهی دارند.

این اثر در صورتی باقی مانده است که ما برای عوامل مختلف مخدوش کننده ، مانند اندازه نمونه کارها و علیت معکوس احتمالی اصلاح کنیم. تجربه کاری قبلی این زنان ، چه در بانکداری سرمایه گذاری و چه سازمان های غیر دولتی ، تأثیر یافته ها را تغییر نداد. هنگامی که ما با مصاحبه ها پیگیری کردیم ، سعی کردیم دلایل نتایج را مشخص کنیم ، چندین پاسخ دهنده اظهار داشتند که زنان-بیش از مردان-مایل هستند وقتی صحبت از مسائل مربوط به تأثیر اجتماعی می شود ، فرصتی بگیرند. یکی از سرمایه گذار اظهار داشت: "در این بخش ، شما فقط در مورد موفقیت مالی خود به چالش کشیده نمی شوید. این باعث می شود زنان مرزها را بیشتر تحت فشار قرار دهند. "

ما معتقدیم که این یافته ها مهم هستند. در این بنگاه ها ، تأثیر اجتماعی یک هدف عمدی است - و این به طور کلی برای شرکت ها به طور کلی صادق است. مشاغل دیگر صرفاً در مورد عملکرد مالی آنها مورد قضاوت قرار نمی گیرند. عوامل محیطی ، اجتماعی و حاکمیتی (ESG) بخشی از معادله هستند. آنها همچنین باید عملکرد مالی قوی را نشان دهند. اما تحقیقات نشان می دهد که شرکت هایی که فاکتورهای ESG را در نظر می گیرند ، عملکرد مالی بلند مدت بهتری دارند.

تصمیم گیری های مهم سرمایه گذاری را به تیم های تحت سلطه مردان ترک می کند - همانطور که در اکثر شرکت های سرمایه گذاری سرمایه گذاری ، که نشان داده شده است به دلیل بی توجهی به ریسک خود تمایلی به جذب زنان ندارند - وضعیت بالقوه خطرناکی را ایجاد می کند که خطرات اجتماعی به اندازه کافی مورد توجه قرار نمی گیرندحساب و فرصت های تأثیر مثبت فراتر از موفقیت مالی صرف از دست رفته است.

بیشتر ، اگر نه همه ، تصمیمات استراتژیک قابل توجه دارای پیامدهای غیر مالی است. این ممکن است به آسانی کمیت نباشد ، اما آنها اغلب به اندازه پیامدهای مالی مهم هستند. طبق یافته های ما ، زنان چنین خطرات را در نظر می گیرند و مایل به شرط بندی در این زمینه هستند. از این رو ، نمایندگی زنان در تیم های سرمایه گذاری و تصمیم گیری از دست رفته است ، بنابراین ، یک کار خطرناک است.