ابزارهای جدید مورد نیاز برای ارزیابی ریسک مالی مرتبط با آب و هوا

یکی از مهمترین نقشهایی که اقتصاددانان ایفا می کنند ، ارائه درک بهتر از روندهای اقتصاد ، به سیاست گذاران است. اقتصاددانان از توسعه حساب های درآمد و محصول ملی ، تا تخمین آستانه فقر ، گرفته تا شاخص هایی که تمرکز بازار را ضبط می کنند ، ابزارهای کمی برای کمک به ایجاد و ارزیابی سیاست ایجاد کرده اند.

چالش های جدید اقتصاددانان را ملزم به توسعه ابزارهای نوآورانه برای اطلاع رسانی و راهنمایی سیاستگذاران می کند. این امر مطمئناً در مورد تغییرات آب و هوایی صادق است ، زیرا به طور فزاینده ای مشخص است که عواقب آن تقریباً در هر گوشه اقتصاد ما لمس می شود ، با پتانسیل خسارت های آبشار و خطر سیستمیک بی سابقه به سیستم های اقتصادی به هم پیوسته جهانی. این خسارت ها به صورت نامتناسب با جوامع آسیب پذیر ، نابرابری های موجود و افزایش هزینه های دولت را به خود جلب می کند. اگرچه مطالعه چگونگی تأثیر تغییرات آب و هوا و سیاست های آب و هوا بر اقتصاد ، زمینه جدید تحقیق نیست ، اما اخیراً اقتصاددانان شروع به توسعه ابزارهایی برای درج خطرات تغییرات آب و هوا در پیش بینی های اقتصادی و مالی و ارزیابی های کلان اقتصادی سیستمیک کرده اند. خطرات

خطرات تغییرات آب و هوا و فرصت های انتقال به اقتصاد بی طرف کربن اصلی برای ساخت دستور کار بهتر رئیس جمهور بایدن است ، که شامل تنظیم انتشار گازهای گلخانه ای به دام افتاده گرما و سرمایه گذاری در انرژی پاک و سایر راه حل های آب و هوایی است. یک قطعه مهم از استراتژی آب و هوایی کل دولت رئیس جمهور در دستور اجرایی 14030 ارائه شده است ، که از دولت فدرال می خواهد تا به عنوان بخشی از عملکرد نظارت فدرال ، خطرات آب و هوایی را برای اقتصاد و سیستم مالی ایالات متحده اندازه گیری ، افشا و کاهش دهد. بشردر واقع ، خسارت های جسمی ناشی از تغییرات آب و هوایی در حال حاضر هزینه های پاسخ به فاجعه دولت ها در سطح فدرال و ایالتی را مجبور می کند و سؤالات دشوار را در مورد چگونگی تأمین بودجه این تلاش ها ایجاد می کند.

این موضوع به طور خلاصه اهمیت درج تغییرات آب و هوا را در پیش بینی های اقتصادی که زیربنای ارزیابی های ریسک مالی و امور مالی دولت است ، بیان می کند. نتیجه می گیرد که دولت ها ، موسسات مالی و شرکت های خصوصی به طور یکسان در مواجهه با آب و هوای فزاینده ناپایدار ، به ابزارهای جدیدی احتیاج دارند.

خطرات تغییرات آب و هوا

خطرات تغییرات آب و هوایی را می توان به دو دسته تقسیم کرد: خطرات فیزیکی و انتقال. خطرات جسمی خطرات ناشی از حوادث آب و هوایی مانند آتش سوزی ، طوفان ها و سیل ها است ، در حالی که خطرات انتقال ناشی از اقدامات سیاسی برای انتقال اقتصاد از سوخت های فسیلی است. خطرات جسمی هم حاد و هم مزمن است. بازیگران اقتصادی با خطر جسمی حاد در مورد آب و هوا شدیدتر و حوادث آب و هوا روبرو هستند. در حال حاضر ، خسارات اقتصادی ناشی از طوفان ها ، سیل ها ، خشکسالی ها و آتش سوزی ها به بیش از 100 میلیارد دلار در سال در ایالات متحده افزایش یافته است. همچنین خطر فیزیکی مزمن افزایش دما ، افزایش سطح دریا ، اسیدی شدن در اقیانوس و سایر تغییرات تدریجی در آب و هوا وجود دارد که به طور فزاینده بازده محصول را تغییر می دهد ، باعث کاهش بهره وری نیروی کار و ایجاد اختلال در اکوسیستم ها می شود. در اواخر این قرن ، افزایش دمای متوسط جهانی می تواند از 3 درجه سانتیگراد (5. 4 درجه فارنهایت) فراتر رود ، که یکی از متاآنالیز اخیر می تواند باعث خسارت های برابر با 7 تا 11 درصد از سال جهانی تولید ناخالص داخلی سالانه سال گذشته شود.

خطرات جسمی تغییرات آب و هوایی همچنین شامل خطر بی سابقه سیستمیک است ، زیرا عبور از برخی نقاط ابتلا به محیط زیست می تواند اثرات برگشت ناپذیر را ایجاد کند و منجر به نتایج فاجعه بار به آب و هوا و اقتصاد شود. به عنوان مثال ، انتشار متان بزرگ از پراکنده ذوب یا کف دریا می تواند امکان انتشار مواد بیولوژیکی ، شیمیایی و رادیواکتیو را که برای هزاره ها در زیر زمین بوده اند ، ایجاد کند و اکوسیستم را مختل کند. همچنین می تواند تغییراتی در جریان های اقیانوس ایجاد کند ، که به طور بالقوه منجر به کاهش اکسیژن و در نتیجه ، زندگی دریایی می شود. این نقاط مهم ، خطر سیستمیک را برای سیستم های اقتصادی در سطح جهان ایجاد می کند.

سپس ، خطرات انتقال وجود دارد که با حرکت اقتصاد از اعتماد به انرژی مبتنی بر کربن به سمت استفاده از کربن خالص صفر ناشی می شود. بازیگران اقتصادی-تجارت و خانواده ها و همچنین دولت در همه سطوح-باید تصمیمات روزانه خود را در مواجهه با آب و هوای متغیر تنظیم کنند. مشاغل باید تولید خود را از روشهای فشرده کربن تا کربن تغییر شکل دهند و باید به جوامعی که از نظر اقتصادی وابسته به صنایع فشرده کربن هستند ، پشتیبانی کند. بدون تجزیه و تحلیل و برنامه ریزی مناسب ، تعداد دیگری از دارایی ها ، گیاهان و تجهیزات که برای تولید مبتنی بر کربن طراحی شده اند ، وجود خواهد داشت-زیرا تغییرات آب و هوایی ارزش سرمایه گذاری های موجود توسط بانک ها و شرکت های بیمه را تغییر می دهد.

در عین حال ، انتقال اقتصادی فرصت های اقتصادی جدیدی را ایجاد می کند ، که در صورت استفاده از آن ، می تواند از طریق نوآوری جدید ، افزایش رقابت اقتصادی و ایجاد مشاغل جدید و خوب-به ویژه برای جوامع سخت ، تحول صنعتی را هدایت کند.

رشد اقتصادی قوی ، پایدار و مشترک ایالات متحده با مدیریت و کاهش خطرات جسمی و انتقال تغییرات آب و هوا و جلوگیری از نقاط فاجعه بار ، به شدت گره خورده است ، در حالی که از فرصت های اقتصادی مرتبط با انتقال به یک اقتصاد بی طرف کربن نیز استفاده می کند. توسعه روشهای جدید برای ارزیابی های قوی و افشای خطرات مرتبط با آب و هوا به دستیابی به این نتیجه کمک می کند.

تخصیص اعتبار و ثبات مالی

تنظیم کننده های مالی وظیفه اطمینان از مقاومت در سیستم مالی را بر عهده دارند. در حالی که جریان کافی سرمایه برای یک اقتصاد با عملکرد مناسب ضروری است ، بی ثباتی ناشی از تغییر آب و هوا خطرات سیستمیک جدیدی را برای بخش مالی ایجاد می کند. سیاستگذاران و بازیگران بخش خصوصی به طور یکسان به وضوح بیشتری در مورد هزینه خارجی ها و پتانسیل شوک های اقتصادی نیاز دارند. در حالی که اقدامات لازم برای اطمینان از انعطاف پذیری سیستم مالی می تواند از مزایای اضافی سرمایه گذاری سبزتر و تشویق انتقال منظم برخوردار باشد ، آنها جایگزین بسیاری از انواع دیگر سیاست های مورد نیاز (به عنوان مثال ، قانون و مقررات زیست محیطی/انرژی) نیستند. خطرات آب و هوا و ترغیب انتقال به اقتصاد بی طرف کربن.

ویژگی تعیین کننده مؤسسات مالی توانایی آنها در تخصیص سرمایه از پس انداز به وام گیرندگان است. موسسات مالی این امکان را برای شرکت ها فراهم می کند تا به سرمایه لازم برای انجام سرمایه گذاری های تولیدی دسترسی پیدا کنند ، بنابراین پس انداز دیگران را به خوبی استفاده می کنند. با این حال ، بازیگران بازار خصوصی - از جمله بسیاری از مؤسسات مالی - به خارج از کشور منفی وابسته به خطرات تغییرات آب و هوایی که با تصمیمات تخصیص اعتبار آنها مرتبط است ، درونی نمی کنند. این تصمیمات شامل تأمین اعتبار بیش از حد به فعالیتهای خاصی است که خطرات مربوط به تغییرات آب و هوایی را تشدید می کند ، از جمله سرمایه گذاری در استخراج سوخت فسیلی یا روشهای فشرده کربن برای تولید محصولات (مانند برق ، که می تواند به روش های پاک تر نیز تولید شود).

یکی از پیامدهای تغییرات آب و هوا ، احتمال بیشتر شوک هایی است که باعث اختلال در سیستم مالی می شود. به طور کلی ، هنگامی که سیستم مالی شوک را تجربه می کند ، مانند آنهایی که در ابتدای همه گیر Covid-19 تجربه شده اند ، صندوق ها به محض اینکه واسطه اعتباری کند می شود یا به طور کامل یخ می زند ، متوقف می شوند. به عبارت دیگر ، خانوارها و مشاغل ، در صورت غیرممکن بودن پول برای حفظ عملیات عادی ، در صورت غیرممکن بودن آن را دشوارتر می دانند. عواقب ناپایداری مالی در اقتصاد واقعی در بحران مالی 2007-08 به دلیل وخیم تر شدن بازار مسکن ، که توسط یک بخش بانکی ناکافی سرمایه گذاری شده است ، آشکار شد. این دوباره در سال 2020 به دلیل خاموش شدن ناشی از همه گیر Covid-19 مشاهده شد. به طور مشابه ، شوکهای ناشی از تغییرات آب و هوایی یا وقایع مکرر آب و هوایی می توانند ارزش برخی از دارایی های مالی را مختل کنند ، هزینه اعتبار را از طریق حق بیمه با ریسک بالاتر افزایش دهند یا منجر به ضرر عملیاتی بالاتری شوند. به نوبه خود ، اینها می تواند منجر به کاهش اشتغال و تولید در اقتصاد شود.

این فقط فعالیت های سرمایه گذاری در معرض خطر نیست. صنعت بیمه مستقیماً در معرض دید قرار می گیرد ، زیرا حوادث شدید آب و هوایی و افزایش سطح دریا خطرات برای دارایی های فیزیکی بیمه شده و دارایی را ایجاد می کند. این امر نیاز به پرداخت های بالاتر را ایجاد می کند ، که احتمالاً منجر به حق بیمه بالاتر یا عدم اطمینان می شود. در واقع ، حوادث شدید آب و هوایی در حال حاضر باعث افزایش قابل توجهی در احتمال خسارت های بزرگ شده و در نتیجه افزایش حق بیمه املاک برای خانواده ها در چندین ایالت از جمله کالیفرنیا و فلوریدا افزایش می یابد. رویدادهای شدید آینده می تواند بیمه گذاران را وادار به فروش دارایی های آتش نشانی برای پرداخت مطالبات کند. چنین کاهش قابل توجهی در دارایی ها می تواند باعث استرس در کل بخش مالی شود و منجر به اثرات سرریز در اقتصاد وسیع تر شود.

صنایع بانکی و وام مسکن نیز در معرض دید قرار می گیرند. به عنوان مثال ، بنگاه های تحت حمایت دولت ، مانند فانی مای و فردی مک ، بیش از 6 تریلیون دلار بدهی وام مسکن دارند که خطر سیل را ندارند. تأثیرات تغییرات آب و هوا بومی سازی شده است ، و حوادث شدید باعث آسیب شدید اقتصادی (و بشردوستانه) از طریق آتش سوزی ، طوفان ها و سایر حوادث شدید می شود. اما ، این در حال تغییر است: امسال ، طوفان ایدا منجر به افزایش قیمت جهانی نفت شد زیرا پالایشگاه های خلیج مکزیک که 13 درصد از ظرفیت ایالات متحده را به خود اختصاص داده بود ، تعطیل شد. به همین ترتیب ، حوادث شدید آب و هوایی در یک بخش از کشور می تواند بر قیمت مواد غذایی در سراسر کشور نیز تأثیر بگذارد.

از آنجا که تأثیر تغییرات آب و هوایی با گذشت زمان گسترش می یابد و شدت می یابد ، می تواند به کل مناطق وابسته به انرژی یا کشاورزی تبدیل شود ، احتمالاً منجر به موجی از خرابی های بانکی کوچک و متوسط در انرژی و کشاورزی می شود. در واقع ، در یک مطالعه سال 2018 ، شرکت بیمه سپرده فدرال (FDIC) 1617 مورد از بانک ها را که شکست خورده اند یا نیاز به کمک FDIC دارند ، بررسی کرد. آنها دریافتند که بانک های اوکلاهما و تگزاس به ویژه هر زمان که قیمت نفت کاهش می یابد و چرخه رونق سوخت های فسیلی به فشارها و خرابی های بانکی منطقه ای کمک می کند ، با استرس روبرو می شوند.

ابزارهای جدید می توانند به تنظیم کننده ها و بازیگران بخش خصوصی کمک کنند تا روش های تغییر آب و هوا خطرات را برای اقتصاد و سیستم مالی ایالات متحده تغییر داده و روشن کنند و استراتژی هایی را در پاسخ ایجاد کنند.

خطر برای امور مالی دولت

تغییرات آب و هوایی و انتقال به اقتصاد بی طرف کربن نیز تهدیدی برای هزینه ها و درآمدهای دولت ایجاد می کند. ارزیابی و افشای بهبود یافته اولین قدم برای کاهش این تهدیدها است.

تأثیرات فیزیکی تغییرات آب و هوایی با کاهش درآمد و افزایش هزینه ها ، فشارهایی را بر امور مالی عمومی ایجاد می کند. فشارهای خاصی به دلیل تغییرات تدریجی در آب و هوا ، مانند کاهش عرضه نیروی کار از گرمای شدید و افزایش سرمایه گذاری در سازگاری که از سرمایه گذاری های تولیدی تر منحرف می شوند ، به مرور زمان ایجاد می شوند. این تغییرات تدریجی فشار رو به پایین بر تولید اقتصادی بلند مدت ایجاد می کند و در نتیجه درآمد مالیاتی را کاهش می دهد.

فشارهای دیگر خیلی زودتر احساس می شوند ، زیرا تغییرات آب و هوا باعث افزایش وقوع و شدت حوادث شدید آب و هوا و آب و هوا می شود ، در نتیجه افزایش هزینه ها افزایش می یابد زیرا دولت پشتیبانی اضطراری را ارائه می دهد یا تلاش های سازگاری بیشتری را تسهیل می کند. به عنوان مثال ، تخصیص دولت فدرال برای مدیریت آتش سوزی در دهه گذشته تقریباً به بیش از 6 میلیارد دلار در طول سال مالی 2020 دو برابر شده است. این هزینه های بزرگتر در مورد سازگاری و شرایط اضطراری به جای هزینه برای سایر اولویت های سیاست است. یا ، آنها منجر به افزایش کسری یا مالیات می شوند.

انتقال به یک اقتصاد پاک کننده نیز خطرات اساسی اقتصادی را نشان می دهد. برنامه ریزی و هماهنگی مناسب غایب ، اقتصادهای محلی که مستقیم یا غیرمستقیم به درآمدهای مالیاتی از صنایع کربن متکی هستند ، می توانند عزیمت این صنایع و فرسایش پایگاه مالیاتی کلی جامعه را ببینند. دولت های فدرال ، ایالتی و محلی می توانند برای مدیریت موفقیت آمیز تغییر روش های تولید تمیز همکاری کنند ، اما نه اگر تأثیرات بر هزینه ها و درآمدهای دولت غیر منتظره یا غیرقابل ارزیابی در بودجه و پیش بینی های اقتصادی باشد.

رئیس جمهور گروه کاری بین سازمانی در جوامع زغال سنگ و نیروگاه ها را برای تأمین رهبری فدرال با همکاری جوامع زغال سنگ ، نفت و گاز و نیروگاه ها ایجاد کرد که باعث احیای اقتصادی در جوامع انرژی سخت می شود. از بدو تأسیس ، این کارگروه صدها میلیون دلار سرمایه گذاری در جوامع انرژی را تسهیل کرده است. علاوه بر این ، کارگروه هماهنگی قوی با مقامات ایالتی ، محلی و قبیله ای آغاز کرده است. اتحادیه های کارگری ؛رهبران تجارت ؛سازمان های عدالت محیط زیست ؛و گروه های جامعه برای اطمینان از این سرمایه گذاری ها ، اقتصادهای محلی را قادر می سازد تا از فرصت های صنایع انرژی پاک استفاده کنند.

وجود تهدیدهای بزرگ آب و هوایی اکنون کاملاً واضح است و مهم است که پیش بینی های اقتصادی را که تهدیدها را تا حد امکان به حساب می آورد ، انجام دهیم. با این حال ، حتی ارزیابی هزینه های مربوط به آب و هوا برای دوازده ماه آینده یک کار چالش برانگیز است زیرا تغییرات در آب و هوا در تاریخ بشر بی سابقه است. پیش بینی های مالی به طور معمول بر نتایج "به احتمال زیاد" متمرکز است. اما ، شوک های آب و هوایی آینده در اصل ناشناخته های ناشناخته هستند ، بنابراین مدیریت ریسک محتاطانه نیاز به برنامه ریزی برای توزیع گسترده نتایج دارد-از جمله نقاط ضعف بزرگ ناشی از خطر سیستمیک ، که می تواند انگیزه احتیاطی قوی برای پاسخ های سیاست فراهم کند. درست همانطور که تنظیم کننده های مالی و سرپرستان پس از بحران مالی جهانی سال 2008 ، تست های استرس را برای موسسات مالی ایجاد کردند ، سیاست گذاران به روشهای جدیدی برای ارزیابی خطر سیستمیک آب و هوا برای اقتصاد کلان نیاز دارند. برای ضبط این توزیع نتایج ، پیش بینی های اقتصادی ممکن است از تجزیه و تحلیل سناریو استفاده کنند ، همانطور که در شکل زیر به تصویر کشیده شده است.

شاید با توجه به این چالش ها ، تلاش های بودجه زیادی تا به امروز تلاش کرده است تا تهدیدهای آب و هوایی را به خود جلب کند. اما ، این به سرعت در حال تغییر است. دفتر بودجه کنگره اکنون تأثیرات جسمی تغییرات آب و هوا را در پیش بینی بودجه فدرال خود در گزارش خطرات مالی 2021 از دفتر مسئولیت بودجه انگلستان شامل می شود که شامل یک فصل اختصاص داده شده به توصیف خطرات مختلف آب و هوا است. ائتلاف وزرای دارایی برای اقدامات آب و هوایی در سال 2019 با اصل اصلی حسابداری برای تغییرات آب و هوایی در برنامه ریزی مالی آغاز شد. و ، دانشگاه استنفورد اخیراً مطالعه ای را با توصیه های خاص به ایالت کالیفرنیا منتشر کرد که چگونه می تواند شیوه های افشای ریسک آب و هوا را در هزینه های مستقیم و سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی گنجانده باشد.

نتیجه

خطرات جدید برای اقتصاد به اقتصاددانان نیاز دارد تا ابزارهای جدیدی را توسعه دهند. علیرغم افزایش تمرکز بر خطرات آب و هوا ، درک ما از خطرات و فرصت های تغییرات آب و هوا در اقتصاد ایالات متحده در مراحل ابتدایی خود باقی مانده است. ما باید طیف کاملی از تهدیدهای آب و هوایی و پتانسیل آنها را برای ایجاد خسارت های آبشار در سراسر اقتصاد بهتر ضبط کنیم. ما همچنین نیاز به درک بهتر از خطرات انتقال و اقدامات سیاسی داریم که می تواند کارگران و بنگاه های آمریکایی را قادر به پیشرفت در یک اقتصاد به طور فزاینده ای کند. سرانجام ، تحلیل های ما باید عدم قطعیت های عمیق مرتبط با ماهیت بی سابقه تهدیدهای آب و هوایی را جدی بگیرد. ما در شورای مشاوران اقتصادی مشتاقانه منتظر همکاری با جامعه علمی اقتصادی و گسترده تر هستیم تا این ابزارها را در ماه ها و سالهای آینده توسعه دهیم.