شرکت / تجزیه و تحلیل

از آنجا که بانک های مرکزی همچنان سیاست های پولی را با افزایش نرخ ها محکم می کنند ، برخی از بخش های بازار از دست می دهند در حالی که برخی دیگر رهبری می کنند. تحلیلگران گلدمن ساکس اخیراً خاطرنشان كردند كه دارایی های مالی همچنان به دارایی های فیزیکی مانند کالاها كمك می كنند.

کند شدن رشد همچنان بزرگترین چالش برای سرمایه گذاران است ، به ویژه در محیط افزایش نرخ بهره ، برآورد درآمد بالا ، قیمت انرژی بالا و نوسانات بازار. بسیاری از سرمایه گذاران به احتمال زیاد به دنبال مرزهای رشد بعدی یا بخش ها و صنایع با پتانسیل رشد و بازده بالا هستند.

بخش انرژی امسال بهترین کار را در S& P 500 انجام داده است که تا 27 ماه مه 58 ٪ افزایش یافته است (به استثنای سود سهام) ، در حالی که S& P 500 گسترده 13 ٪ کاهش یافته است. اما سایر بخش ها نیز پتانسیل دارند و ارزش آن را در محیط سیاست پولی فعلی دارند.

کدام بخش های سهام احتمالاً بیشترین رشد را دارند؟

با نگاهی به سال 2022 ، بخش های بازار که احتمالاً طبق یک تحلیلگر رشد نشان می دهند ، شامل انرژی ، مالی ، صنعتی ، خدمات ارتباطی و اختیاری مصرف کننده است. از این تعداد ، بخش انرژی جسورانه ترین است ، زیرا انتظار می رود که درآمد وزن آن برای هر سهم در طی دو سال آینده کاهش یابد. از طرف دیگر ، تخمین زده می شود که بخش های مالی ، صنعتی ، ارتباطی و اختیاری مصرف کننده افزایش دو رقمی در درآمد در سالهای 2023 و 2024 را نشان می دهد.

بخش انرژی به احتمال زیاد تحت تأثیر قرار خواهد گرفت

انتظار می رود بخش انرژی در سال های 2023 و 2024 افت درآمد را کاهش دهد. این بخش تحت تأثیر بسیاری از عوامل (چرخه ای) از جمله افزایش تقاضا در چین به عنوان بازگرداندن اقتصاد چین از قفل های اخیر مربوط به کرونوروس ، انتظار افزایش تقاضا اما کم عرضه است. به دنبال ممنوعیت اروپا در مورد نفت روسیه. تحلیلگران خاطرنشان كردند كه اگر بخواهیم نرخ های مورد انتظار EPS را به قیمت 115. 07 دلار برای بشکه نفت خام واسطه غرب تگزاس در تاریخ 27 ماه مه اعمال كنیم ، این قیمت به سایه زیر 92 دلار در سال 2024 کاهش می یابد - بسیار بالاتر از آن قیمت نفتبه طور معمول طی 10 سال گذشته بوده است. این ارزیابی P/E پایین ممکن است مطابق با S& P 500 نزدیکتر شود.

سرمایه گذاران که معتقدند قیمت نفت برای چندین سال بالاتر از 80 دلار باقی خواهد ماند ، می توانند در نفت سرمایه گذاری کنند (و بخش انرژی با استفاده از صندوق های تجارت مبادله (ETF). ETFS بسیاری از سهام را ردیابی می کند ، مدتی بیش از 100 ، در حالی که S& P 500 فقط 21 شرکت انرژی را شامل می شود. محیط کم قیمت برای نفت قبل از سال 2022 منجر به حذف برخی از شرکت ها که قبلاً در شاخص بزرگ بودند ، منجر شد.

بخش مالی

سهام مالی امسال حدود 9 ٪ از دست داده است ، زیرا سرمایه گذاران در برابر وضعیت این بخش اختلاف نظر داشتند. با این حال ، افزایش نرخ بهره باید به بهبود درآمد کمک کند ، زیرا بانک ها با پول نقد شستشو می دهند. بانکها نیازی به پرداخت هزینه های زیادی ندارند و نرخ وام آنها نیز بالاتر خواهد بود.

اما احتمال رکود اقتصادی ناشی از سفت شدن فدرال رزرو به معنای افزایش ضرر وام است که بر درآمد بانکی تأثیر منفی می گذارد. سرمایه گذاران با اطمینان در مورد بخش مالی ممکن است در سهام های فردی سرمایه گذاری کنند یا برای قرار گرفتن در معرض گسترده تر در بازار در ETF قرار بگیرند.

بخش صنعتی

اقتصاد ایالات متحده به سرعت در حال رشد است ، حتی اگر شرکت ها و مصرف کنندگان از تورم بالا و محکم شدن فدرال رزرو تهدید می شوند. در حالی که یک رکود ممکن است ، شرکت هایی که کالاهای مورد نیاز برای رشد اقتصادی (صنعتی) ایجاد می کنند ، از نظر رکود اقتصادی یا خیر ، سود خواهند برد. در واقع ، آنها در یک محیط پس از رکود بیشتر سود خواهند برد.

سهام صنعتی در حال حاضر مطابق با S& P 500 به صورت P/E به صورت کامل تجارت می کند. سرمایه گذاران که به رشد طولانی مدت اقتصادی و در شرکت هایی که روی کالاها و خدمات سنتی متمرکز هستند ، باید سهام صنعتی را در نظر بگیرند ، زیرا در حال حاضر نسبت به معاملات سهام فناوری با ارزیابی های بسیار بالاتر طرفداری می کنند.

خدمات ارتباطی

بخش ارتباطات و صنعت که پتانسیل رشد درآمد را دارد. در حالی که شرکت های این بخش قبلاً در گزارشگری مالی خود به رشد مشترک یا کاربر متمرکز شده بودند ، اکنون باید توجه سرمایه گذاران را به درآمد و سود هدایت کنند. یکی از این شرکت ها Netflix نمونه بارز است. سهام امسال 68 ٪ کاهش یافته است و اکنون ممکن است زمان بسیار خوبی برای خرید سهام باشد.

اما بخش ارتباطات گسترده است ، زیرا شامل شرکت هایی مانند AT& T Inc. و Verizon Communications Inc. ، بلکه Meta Platforms Inc. و Alphabet Inc. و همچنین شرکت های رسانه ای سنتی است. بخش وسیع تر امسال تقریباً 25 ٪ کاهش یافته است ، و ممکن است زمان مناسبی برای کسب موقعیت در این بخش باشد ، به عنوان مثال ، از طریق ETF که این بخش مانند ISHARES ایالات متحده را از راه دور ETF پیگیری می کند. این ETF به شدت متمرکز و متمرکز بر شرکت های سنتی مخابراتی و شبکه سازی است ، با پنج دارایی برتر - Verizon ، Comcast Corp. Cisco Systems و AT& T - 53 ٪ از نمونه کارها را تشکیل می دهند.

صلاحیت مصرف کننده

بخش اختیاری مصرف کننده شامل بسیاری از خرده فروشان بلکه تولید کنندگان خودرو مانند تسلا ، خطوط هوایی ، هتل ها و کازینوها نیز می شود. این بخش پس از رنج از بیماری همه گیر ، با بازگشایی اقتصادها دستخوش بهبودی شد. تحلیلگران انتظار دارند که درآمد این بخش بیش از یک سوم در سال آینده افزایش یابد و 15 ٪ دیگر افزایش یافته در سال 2022 تنها پیش بینی شده است. بنابراین این بخش برای سرمایه گذاران ارزش در نظر گرفتن دارد.