شاخص ها

شاخص های Eurekahedge تقریباً یک دهه است که در حال بهره برداری هستند و فشارسنج موفقیت آمیز از سلامت صنعت صندوق پرچین را برای سرمایه گذاران در سطح جهان فراهم کرده اند. متدولوژی شاخص های وزنی برابر Eurekahedge صرفاً به منظور بازتاب عملکرد هرچه بیشتر وجوه بدون توجه به اندازه و همچنین تنظیم مقادیر شاخص تاریخی برای پوشش وجوه تازه گزارش دهی با سوابق آهنگ تاریخی طراحی شده است. بنابراین ، در حالی که این امر بازتاب دقیق تری از تاریخ در صنعت صندوق های پرچین ارائه می دهد ، استفاده از ترکیبات اساسی برای اهداف سرمایه گذاری عملی تر را سخت تر می کند. از این رو ، ما مجموعه جدیدی از شاخص ها را با یک روش بسیار سفت و سخت تر که شامل وزن دارایی و حرکات ارز از جمله موارد دیگر است ، راه اندازی کردیم.

*شاخص وزنی دارایی Eurekahedge قبلاً به عنوان شاخص Mizuho-Eurekahedge راه اندازی شده بود و از آن زمان از ماه مه 2020 تغییر نام داده است.

شاخصی که توسط قیمت بازار هر دارایی وزن دارد ، شاخص متوسط وزنی نامیده می شود. در تئوری امور مالی سنتی ، پرتفوی دارایی دارایی به عنوان یک نمونه کارها در بازار نماینده تر در نظر گرفته می شود در حالی که یک نمونه کارها بازده متوسط ساده موقعیتی فعال برای سبد بازار نماینده دارد. شاخص وزنی دارایی Eurekahedge این مفهوم نظریه مالی را برای تولید شاخص های وزنی دارایی که ماهانه مجدداً متعادل می شوند ، اتخاذ می کند.

روش شناسی

واحد پول

AUM و بازده به دلار آمریکا حاکم است

مجدداً

ما مجموعه ای از ترکیبات را بر اساس AUM و سابقه آهنگ آنها دوباره تعادل می دهیم.

تعریف را برمی گرداند

بازده گزارش شده در پایگاه داده و مورد استفاده برای شاخص های Eurekahedge بازده ماهانه است که توسط صندوق های تامینی به صورت ماهانه ارائه می شود. بازده از نظر افزایش/از دست دادن مقادیر کل نمونه کارها با عملکرد اندازه گیری می شود و از همه هزینه ها خالص است. بازده وجوهی که در USD مشخص نشده اند به بازده USD از ارز پایه تبدیل می شوند و سپس در فهرست گنجانده می شوند.

چه کسی تصمیم می گیرد که چگونه بودجه طبقه بندی می شود

وجوه در درجه اول بر اساس مناطق و سبک سرمایه گذاری آنها طبقه بندی می شوند. ما صندوق تکراری را در شاخص ها قرار نمی دهیم.

الزامات مربوط به AUM

یک صندوق باید 50 میلیون دلار در AUM داشته باشد تا در این فهرست گنجانده شود - پس از واجد شرایط بودن یک صندوق در این فهرست باقی می ماند مگر اینکه دارایی های آن زیر 5 میلیون دلار آمریکا سقوط کند. برای دارایی Eurekahedge با وزن 100 و 300 شاخص برتر ، ترکیبات توسط AUM رتبه بندی می شوند و بدون توجه به دستورالعمل یا سبک سرمایه گذاری منطقه ای از بزرگترین 100 یا 300 صندوق AUM تشکیل شده اند.

ضبط

حداقل سابقه 12 ماهه عملکرد و AUM به روز شده به روز.

بودجه مرده ، بسته و جدید

ما بازده صندوق پرچین را فقط پس از ثبت نام آن در پایگاه داده در فهرست قرار می دهیم. به همین ترتیب ، بازده صندوق قبل از ثبت نام در پایگاه داده در شاخص های ما گنجانده نشده است. این فرآیند باید تعصب پشتی و تحریف حاصل از بازده شاخص را به حداقل برساند.

تعصب زنده ماندن

اگر یک صندوق پرچین در هر زمان پس از درج کردن در یکی از شاخص ها ، منحل شود ، ما بازده گذشته آن را از این شاخص حذف نمی کنیم. داده های عملکرد چنین صندوق هایی در پایگاه داده صندوق منسوخ حفظ می شود. این به منظور به حداقل رساندن تعصب بقا که می تواند منجر به بازده شاخص تحریف شده شود.

واحد پول

شاخص های وزنی دارایی Eurekahedge شامل کلیه صندوق های پرچین بدون در نظر گرفتن ارز پایه آنها است. این امر شاخص ها را قادر می سازد تا فعالیت صندوق پرچین را در سطح جهان منعکس کنند ، نه اینکه فقط به دلیل ملاحظات ارز توسط یک منطقه تحت سلطه قرار بگیرند. شاخص وزنی دارایی Eurekahedge و زیرمجموعه های آن کلیه بازده های ارز محلی را به بازده USD تبدیل می کنند.

ما همچنین برای سه ارز اصلی: USD ، EUR و JPY ، شاخص های ارزی در زمین را توسعه داده ایم.

آخرین مقادیر فهرست

مقادیر شاخص برای یک ماه 90 روز پس از آن ماه نهایی می شود. این امر اطمینان حاصل می کند که حداکثر تعداد بازده صندوق های پرچین توسط این فهرست ضبط می شود. به عنوان مثال در 17 اکتبر 2011 ، بازده برای ژوئیه ، آگوست و سپتامبر هنوز شناور هستند زیرا NAV های تخمین زده شده توسط مدیران صندوق به NAV های واقعی تبدیل می شوند و تجدید نظر های کوچک انجام می شود. در تاریخ 1 نوامبر 2011 ، ارزش شاخص ژوئیه برای همیشه و اوت ، سپتامبر و اکتبر "شناور" خواهد شد.

به منظور ایجاد شرکتهای تابعه منطقه ای ، دستورالعمل های منطقه ای زیر به شاخص اصلی دارایی Eurekahedge دارایی اعمال شده است.

بازارهای نوظهور این جغرافیای سرمایه گذاری شامل صندوق های تامینی است که بیش از 90 ٪ دارایی را برای کشورهای نوظهور سرمایه گذاری می کنند. آمریکای لاتین و آفریقا در این دستورالعمل گنجانده شده اند.

آسیا و اقیانوسیه

این جغرافیای سرمایه گذاری شامل صندوق های پرچین است که در منطقه آسیا اقیانوس آرام از جمله ژاپن ، استرالیا و نیوزیلند سرمایه گذاری می کنند.

آسیا اقیانوسیه سابق ژاپن این جغرافیای سرمایه گذاری صندوق های تامینی را که فقط در ژاپن سرمایه گذاری می کنند ، حذف نمی کند.

دستورالعمل های استراتژیک زیر به منظور ایجاد شرکتهای تابعه استراتژیک مانند Eurekahedge Asia/Pacific Ex ژاپن ، همه استراتژی ها شاخص دارایی دارایی ، به شاخص اصلی دارایی Eurekahedge اعمال شده است.

داوری

شامل خرید دارایی و پس از آن فروش مجدد فوری ، سوء استفاده از ناکارآمدی قیمت گذاری در موقعیت های مختلف در بازارهای مشابه یا متفاوت است. معمولاً در نظر گرفته می شود که ریسک کم داشته باشد ، اما این ممکن است بسته به شرایط متفاوت باشد. اساسی ترین شکل داوری داوری مثلث است که در آن دارایی با دو قیمت مختلف در بازارهای مختلف فروخته می شود. چنین شکافهایی تقریباً فوراً بسته می شوند. Arbitrage ادغام به دنبال اطلاعیه های M& A صورت می گیرد زیرا وجوه ممکن است سهام شرکت هدف را خریداری کرده و سهام شرکت خرید را کوتاه کند. داوری ساختار سرمایه شامل استفاده از ناهنجاری های قیمت گذاری در بین اوراق بهادار مختلف است که توسط یک شرکت مشابه یا مرتبط صادر می شود. به عنوان مثال ، یک صندوق ممکن است با اوراق قرضه با بازده بالا و سهام شرکت کوتاه مدت طول بکشد. با توجه به ماهیت فرصت های دنبال شده ، بازده ها تمایل به خنثی بودن بازار دارند.

CTA/آینده مدیریت شده

سرمایه گذاری در معاملات آتی کالاها ، گزینه ها و قراردادهای فارکس مستقیم یا از طریق یک مشاور تجارت کالا که در کمیسیون معاملات معاملات آتی کالاها ثبت نام کرده است.

بدهی مضطرب

سرمایه گذاری در بدهی شرکت هایی که بیمار ، ورشکسته یا در جریان چرخش با تخفیف های عمیق هستند. با توجه به ماهیت این اوراق بهادار ، فشار فروش در بازار وجود دارد زیرا بسیاری از سرمایه گذاران نهادی نمی توانند زیر اوراق بهادار درجه سرمایه گذاری داشته باشند. این منجر به تقاضای پایین تر ، همراه با تبلیغات منفی پرونده ورشکستگی می شود و منجر به کم ارزش بودن می شود که این استراتژی در تلاش است تا از آن استفاده کند.

رویداد محور

از فرصت ها در موقعیت های خاص ، مانند ادغام ، پیشنهادات عمومی ، خریدهای اهرمی یا تصاحب خصمانه بهره برداری می کند و به طور کلی تحت تأثیر حرکات موجود در بازار یا روندها نیست. آنها لزوماً محدود به هر سبک سرمایه گذاری یا کلاس دارایی خاص نیستند. یک نمونه از استراتژی داوری یک رویداد محور ، ادغام داوری ، بدهی پریشان یا به طور کلی تر اوراق بهادار پریشانی است.

درآمد ثابت

سرمایه گذاری در اوراق بهادار با درآمد ثابت (طولانی ، کوتاه یا هر دو) و/یا داوری درآمد ثابت (بهره برداری از ناهنجاری های قیمت گذاری در اوراق بهادار با درآمد ثابت مشابه) ، معمولاً همراه با استفاده از اهرم. برای این استراتژی ، آنها ممکن است روی مبادلات نرخ بهره ، منحنی های عملکرد رو به جلو یا اوراق بهادار تحت حمایت وام متمرکز شوند.

عدالت طولانی/کوتاه

تلاش برای محافظت از ریسک بازار با سرمایه گذاری در طولانی (خرید و سپس با افزایش قیمت ها) و همچنین کوتاه (وام ، فروش و خرید با پایین آمدن قیمت ، و تسویه حساب وام) از بازارهای سهام. به دلیل کمبود فروش ، قرار گرفتن در معرض خالص صندوق در بازارها کاهش می یابد. مدیران از سهام با ارزش های کوچک به کالاهای بزرگ تغییر می کنند و در نتیجه شیب در موقعیت طولانی یا کوتاه خالص برای به دست آوردن بازده ایجاد می شود. بازده مطلق با استفاده از اهرم برجسته می شود و همچنین ممکن است از گزینه ها و آینده استفاده کند. توجه داشته باشید که این استراتژی با یک استراتژی خنثی بازار سهام واقعی متفاوت است. تفاوت اصلی در این واقعیت نهفته است که مدیر شرط می بندد که یک سهام بدون در نظر گرفتن جنبش عمومی بازار ، بهتر از سایر موارد انجام خواهد داد.

صندوق های کلان

یک استراتژی از بالا به پایین که از تغییرات جهت گیری کلان اقتصادی جهانی یا تغییر در سیاست های دولت پیگیری و سود می کند. این به نوبه خود ، بر ارزهای خارجی/اقتصاد ، نرخ بهره و کالاها تأثیر می گذارد. مدیرانی که از این استراتژی استفاده می کنند ، معمولاً در انواع بازارها مانند سهام ، اوراق قرضه و غیره دخیل هستند. استفاده از اهرم (و به ویژه مشتقات) تأثیر حرکات بازار را بر عملکرد صندوق برجسته می کند.

چند استراتژی

با سرمایه گذاری در بیش از یکی از استراتژی های شرح داده شده در اینجا ، لایه دیگری از تنوع را به تخصیص دارایی (بر خلاف صرفاً متنوع سازی در کلاسهای دارایی) اضافه می کند. برای آنالوگ سازی آزاد ، یک صندوق چند استراتژی معادل صندوق تک مدیر صندوق صندوق های تامینی خواهد بود. نوسانات این استراتژی متغیر است.

ارزش نسبی

این یک طبقه بندی فراگیر است و شامل کلیه استراتژی هایی است که از تجارت جفت ، اهرم در انواع اوراق بهادار استفاده می کنند و هدف آن محافظت از خطر بازار است. به عنوان مثال ، داوری درآمد ثابت ، داوری ساختار سرمایه و سهام بلند/کوتاه همه استراتژی های ارزش فنی نسبی هستند.

شاخص های Top100 و Top300 زیر مجموعه ای از شاخص اصلی است که به موجب آن فقط 100 یا 300 صندوق برتر را با دارایی می گیریم. شاخص ها به صورت سه ماهه مجدداً تعادل می یابند و ترکیبات این سه ماهه توسط رتبه AUM ماه قبل تعیین می شوند. به عنوان مثال در ژانویه 2012 ، صندوق های تشکیل دهنده توسط AUMS برتر از دسامبر 2011 تصمیم می گیرند. پس از آن نمایندگان برای 3 ماه آینده (ژانویه ، فوریه و مارس 2012) تعیین می شوند.

علاوه بر این، ما تعادل مجدد شاخص های برتر را از ماهانه به فصلی تغییر داده ایم. این امر گردش وجوه موجود در شاخص را تا حد زیادی کاهش می دهد اما تأثیر ناچیزی بر عملکرد دارد.

برای ورود به شاخص، صندوق باید حداقل 50 میلیون دلار آمریکا داشته باشد، اما برای خروج از شاخص، یک صندوق باید زیر 5 میلیون دلار آمریکا باشد. این باعث می شود گردش مالی و در نتیجه هزینه های مربوط به معامله/نقدینگی کاهش یابد.

چرا شاخص های موزون دارایی؟

7 ویژگی کلیدی برای این شاخص های جدید وجود دارد:

هرچه پوشش گسترده تر باشد، بهتر است و شاخص های وزنی دارایی Eurekahedge نمونه ای از کل جمعیت 11110 صندوق های تامینی زنده و مرده است.

آیا داده های مورد استفاده برای محاسبه شاخص دقیق است؟چه کنترل هایی برای اطمینان از صحت وجود دارد؟Eurekahedge دارای 10 سال تجربه در ارائه داده های صندوق پوشش ریسک با کیفیت بالا، دقیق و به موقع به سرمایه گذاران است.

آیا قانون محاسبه شاخص شفاف، عینی و معقول است؟ما یک روش کامل را در زیر ارائه کرده ایم و حتی جزئیات بیشتری در صورت درخواست در دسترس است.

آیا عملکرد شاخص چیزی است که می توانید در یک نمونه کار واقعی تکرار کنید؟روش شناسی و منطق شاخص به گونه ای طراحی شده است که سرمایه گذاران در صورت تمایل به تکرار کامل یا جزئی آن، کاملاً قابل سرمایه گذاری باشند.

هرچه گردش وجوه تشکیل دهنده کمتر باشد بهتر است و ما روشی را برای به حداقل رساندن گردش وجوه در شاخص ابداع کردیم.

این شاخص به صورت ماهانه با آخرین بازده به روز رسانی روزانه محاسبه می شود، بنابراین محصولات مشتق، ETF ها، شاخص های تکرار و سایر محصولات مایع با استفاده از این شاخص ایجاد می شوند.

هرچه بیشتر در بین سرمایه گذاران پذیرفته شود، بهتر است. شبکه ای از مخاطبین، سرمایه گذاران و صندوق های تامینی Eurekahedge تضمین می کند که شاخص های جدید حداکثر پوشش را در میان مرتبط ترین طرف ها به دست آورند.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد شاخص های Eurekahedge، لطفاً با ما در +1 212 706 7020 (دفتر ایالات متحده) یا +65 6212 0925 (دفتر سنگاپور) تماس بگیرید، یا به آدرس indices@eurekahedge. com ایمیل بزنید.