نوسانات ضمنی پیش بینی حرکات احتمالی در قیمت بازار سهام است. اینها برای سرمایه گذاران که به دنبال تعیین دامنه قیمت در قراردادهای گزینه هستند ، مفید است. به عنوان مثال ، اگر سطح نوسانات ضمنی سهام زیاد باشد ، قراردادهای گزینه های آن نرخ حق بیمه بالاتری خواهند داشت. نرخ پایین نوسانات ضمنی باعث تخفیف قراردادهای گزینه می شود.

چند سرمایه گذار در بورس سهام فصلی احساس می کنند که نوسانات دلالت بر روند قیمت سهام نشان می دهد. اگرچه این ممکن است یک فرض ایمن به نظر برسد ، اشتباه است. آنچه نوسانات ضمنی نشان می دهد نوسانات قیمت در هر دو جهت است. این امر به نشان دادن میزان تغییر قیمت سهام با گذشت زمان کمک می کند.

به عنوان یک سرمایه گذار ، برای درک و اعمال نوسانات ضمنی در نمونه کارها خود ، باید به یاد داشته باشید که این نشان دهنده تنوع مورد انتظار در قیمت بازار سهام است. این پیش بینی ها به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا در مورد سهام تصمیمات سرمایه گذاری بگیرند.

به عنوان مثال ، نوسانات ضمنی پیش بینی سهام که می تواند در 10 روز به 50 دلار برسد. اگر این افزایش 50 دلاری برای سرمایه گذاران جذاب باشد ، آنها می توانند 10 تا 15 روز سرمایه گذاری در سهام را انتخاب کنند.

واریانس من برای تصمیمات سرمایه گذاری در سناریوهایی که سهام در آن به دلیل اعلامیه های پیش بینی شده ، راه اندازی محصول یا هر رویداد دیگر از طریق نوسانات بالاتر می رود ، مهمتر می شود. چنین شرایطی به دلیل خطر بیشتر و عدم وضوح در مورد روند قیمت آینده ، گزینه های سهام را به سمت بالا سوق می دهد.

در شرایطی که قیمت گزینه های معاملاتی نامشخص است و نوسانات ضمنی آنها افزایش می یابد ، گفته می شود که سهام از طریق گسترش نوسانات ضمنی در حال گذر است. در چنین شرایطی ، قیمت گزینه ها افزایش می یابد. هنگامی که چشم انداز بازار برای سهام تثبیت شود و نوسانات کاهش یابد ، گفته می شود که سهام از طریق انقباض نوسانات ضمنی در حال عبور است. قیمت گزینه در چنین مواردی کاهش می یابد.

آنچه ضمنی است

قادر به پیش بینی حرکات قیمت سهام ضروری است زیرا سطح نوسانات تأثیر ارزش زمان را تحت تأثیر قرار می دهد.

هم نوسانات و هم ارزش زمان بر قیمت گزینه ها تأثیر می گذارد ، در بعضی مواقع ، حتی قیمت گذاری از حق بیمه به تخفیف ها و برعکس. نرخ نوسانات ضمنی بر عرضه و تقاضای گزینه ها تأثیر می گذارد و انتظارات مربوط به حرکت قیمت آنها را تحت تأثیر قرار می دهد.

اهمیت نوسانات ضمنی

با افزایش انتظارات بازار و افزایش تقاضا ، نوسانات ضمنی نیز افزایش می یابد. سهام که دارای سطح نوسانات بالاتر هستند ، به سمت قیمت های بالاتر حرکت می کنند. با افزایش فعالیت بازار با حرکت سرمایه گذاران به سرمایه گذاری های خود ، انتظارات بازار و تقاضا کاهش می یابد. این حرکت حاکی از سطح نوسانات به سمت پایین است و قیمت گزینه ها شروع به کاهش می کنند.

این زنجیره وقایع نشان می دهد که چگونه حرکت در نوسانات ضمنی بر قیمت گذاری گزینه سهم تأثیر می گذارد. اگر سطح نوسانات ضمنی پایین باشد ، این گزینه با تخفیف تجارت می کند و اگر سطح نوسانات ضمنی بالا باشد ، گزینه با حق بیمه به فروش می رسد.

ارزش زمان بالایی پول باعث می شود قیمت حق بیمه گزینه ها باشد ، در حالی که ارزش زمان پایین قیمت گذاری تخفیف را به همراه خواهد داشت. اگر گزینه هایی با کاهش سطح نوسانات ضمنی دارید ، قیمت آنها کاهش می یابد. هنگامی که نوسانات ضمنی سهام افزایش می یابد ، قیمت آن افزایش می یابد. این تغییر قیمت مستقل از عملکرد شرکت و قیمت سهام واقعی آن است. این امر به دلیل تأثیر نوسانات ضمنی در مدل سازی گزینه های سهام ایجاد می شود ، که در نهایت فشار بر نیروهای بازار برای تأثیرگذاری بر قیمت بازار و قیمت گذاری گزینه ها ایجاد می شود.

نحوه محاسبه نوسانات ضمنی

هیچ روش واحدی برای محاسبه نوسانات ضمنی وجود ندارد. حالت Black-Scholes L معمولاً برای این منظور استفاده می شود. فرمول سیاه اسکولز نرخ بازار گزینه یا نرخ معاملات فعلی سهام ، نرخ اعتصاب گزینه ، زمان انقضا و نرخ بهره تعدیل شده ریسک را درخواست می کند. هنگامی که از آن برای محاسبه نوسانات ضمنی استفاده می شود ، از نرخ بازار قرارداد برای به دست آوردن مقدار نوسانات ضمنی استفاده می شود. روشهای دیگر برای محاسبه نوسانات ضمنی روشهای آزمایش و خطا است که به عنوان جستجوهای تکراری شناخته می شوند.

با فرض اینکه ارزش گزینه تماس برای سهام 5. 50 دلار است ، در حالی که نرخ معاملات سهام 71. 30 دلار است. قیمت اعتصاب 91 دلار و نرخ تعدیل ریسک 0. 3 ٪ است. زمان انقضا یک روز است. با استفاده از مدل سیاه اسکولز ، نوسانات ضمنی با مقادیر مثال را با تشکیل مقادیر مختلف تخمین زده شده از نوسانات ضمنی در فرمول محاسبه می کنیم.

در ابتدا فرمول سیاه و سفید آواز می خواند ، اما ثابت شده است که قیمت ها را به قیمت های مشاهده شده در بازار نزدیک می کند. همچنین به کاربران اجازه می دهد تا مقادیر ورودی های دیگر را نیز محاسبه کنند. ماشین حساب های مالی ریاضیات پیچیده مورد نیاز را انجام می دهند. همه سرمایه گذاران باید انجام دهند این است که اطلاعات را در یک صفحه گسترده یا ماشین حساب مالی تغذیه کرده و ارزش های خود را بدست آورند.

رتبه نوسانات ضمنی

رتبه نوسانات ضمنی ویژگی ای است که نسبیت را به نوسانات ضمنی اضافه می کند. نوسانات ضمنی به پیش بینی نوسانات در قیمت های گزینه آینده کمک می کند که قیمت گذاری گزینه را تعیین می کند. از رده های نوسانات ضمنی برای اضافه کردن تعادل به این نوسانات ضمنی با ایجاد زمینه استفاده می شود.

m هر خریداران ترجیح می دهند سهام خود را با نوسانات ضمنی پایین تر بخرند تا بتوانند گزینه های اشتراک را در سمت ارزان تر خریداری کنند. رتبه نوسانات ضمنی با میانگین نوسانات ضمنی در برابر 52 هفته بالا و پایین و سپس در برابر سایر سهام موجود در شاخص ، ثبات را می افزاید. رتبه نوسانات ضمنی به سرمایه گذاران امکان می دهد ارزیابی کنند که گزینه آنها به پایان رسیده یا کم ارزش است و به آنها اجازه می دهد تصمیمات خرید بهتری بگیرند.

نمایشگرهای رتبه نوسانات ضمنی

G etting یک نمای کلی از رتبه نوسانات ضمنی یک گزینه به معامله گران کمک می کند تا ارزیابی کنند که آیا این گزینه قیمت بالا یا پایین است یا خیر. این وضوح به خریداران این امکان را می دهد تا تا حد ممکن کم خریداری کنند.

نمایشگرهای مختلف رتبه بندی نوسانات ضمنی در دسترس هستند که بیشتر وب سایت ها برخی از نسخه ها یا سطح غربالگری و اسکن رتبه نوسانات ضمنی را ارائه می دهند. محبوب ترین آنها سکوی Thinkorswim ، یاب نوسانات و سادگی وال استریت هستند. پلت فرم به سادگی وال استریت به دلیل نوسانات ضمنی ، نوسانات تاریخی و داده های صدک نوسانات ، مورد علاقه شخصی است. این به معامله گران و سرمایه گذاران اجازه می دهد تا با وضوح تصمیمات خود را بگیرند.

نتیجه

نوسانات ضمنی تخمینی از نوسانات سهام در طول عمر یک گزینه است. این امر باعث مهم می شود زیرا سطح آن تصمیم می گیرد میزان زمان تأثیرگذاری بر روی گزینه باشد. این تأثیر در سودآوری یک گزینه دارد.

نقطه ضعف نوسانات ضمنی این است که جهت حرکت قیمت را هدایت نمی کند. نقطه ضعف دیگر این است که برای توزیع عادی باید تنظیم شود و این بیشتر در زمان های بحرانی بیشتر معاملات را تحت تأثیر قرار می دهد.

با این حال ، اگر یک بار این مضرات در اطراف کار شود ، تمام مزایا به کاهش خطرات و افزایش بازده تجارت کمک می کند.