بازنویسی یادداشت های سفته

Take-Away: با نرخ بهره از نظر تاریخی پایین ، ممکن است تمایل به بازنویسی شرایط وام های برجسته برای بازتاب نرخ بهره حاکم پایین داشته باشد. قبل از بازنویسی وام موجود با نرخ بهره پایین تر ، برای جلوگیری از پیامدهای مالیاتی در جایگزینی یک ابزار بدهی با نرخ بالاتر با ابزار بدهی نرخ بهره پایین ، باید احتیاط کنید.

سابقه و هدف: نرخ فعلی فدرال قابل اجرا (AFR) مورد علاقه بسیار پایین است. ممکن است استراتژی های برنامه ریزی املاک موجود وجود داشته باشد که از نرخ بهره بالاتر استفاده می کند ، به عنوان مثالیادداشت های سفته وام داخل خانواده ؛در ازای یادداشت اقساطی ، فروش به اعطای اهدا کننده عمداً نقص (IDGTS). هدف برنامه ریزی جایگزین نرخ بهره پایین تر از نرخ مورد استفاده در سفته موجود است. در حالی که استفاده از نرخ بهره پایین تر ثروت بیشتر از املاک مشمول مالیات دارنده سفته را دور می کند ، نمی توان نرخ بهره را بدون ایجاد عواقب مالیاتی "مبادله" کرد.

مثال: مولی در آوریل 2020 وام 2. 0 میلیون دلاری به دخترش دایان داد. مدت زمان وام فقط 9 سال است. این وام که توسط یک سفته مستند شده است ، فقط 9 سال بالون خواهد بود. در زمان این وام "میان مدت" ، نرخ AFR 0. 99 ٪ بود. هدف این بود که دایان برای 9 سال 2. 0 میلیون دلار سرمایه گذاری می کند و 8 ٪ از پولی که وام گرفته است ، درآمد کسب می کند. اگر تمام این فرضیات دقیق باشند ، در پایان 9 سال دایان حدود 3،998،009 دلار سرمایه گذاری خواهد داشت. دایان در طول دوره وام باید مولی را بازپرداخت کند. این تفاوت 1،812،587 دلار است که مولی بدون هیچ گونه عواقب مالیاتی هدیه در اختیار خواهد داشت. اکنون ، در ژوئیه سال 2020 ، نرخ میان مدت AFR حتی به 0. 45 ٪ کاهش یافته است. اگر سفته بازنویسی شود تا نرخ پایین AFR را منعکس کند ، احتمالاً ثروت حتی بیشتر می تواند بدون پرداخت مالیات از مولی به دایان منتقل شود. بنابراین ، اگر به درستی انجام شود ، وام داخل خانواده مجدداً می تواند منجر به صرفه جویی قابل توجهی در مالیات انتقال بیش از پس اندازهای مورد نظر در ماه آوریل هنگام انجام معامله وام اولیه شود.

هدیه منتخب؟: به عنوان یک تعمیم ، اگر یک وام داخل خانواده از نرخ AFR برای ماه وام استفاده کند ، IRS صرف نظر از اعتبار بودن وام گیرنده ، هدیه ای را به وام گیرنده تحمیل نمی کند. نرخ بهره ای که زیر AFR است منجر به هدیه ای از نرخ بهره زیر بازار که استفاده می شود منجر می شود. علاوه بر این ، سفته جایگزین که در ازای یادداشت سفته اصلی داده شده است به دلیل پایین بودن نرخ بهره ، ممکن است با ارزش کمتری داشته باشد.

• برای جلوگیری از پیامدهای مالیاتی هدیه ، یک سفته داخل خانواده باید حاوی شرایط حزب نامربوط ، یعنی شرایط وام طول اسلحه باشد. این شامل نه تنها نرخ بهره و شرایط پرداخت اصلی بلکه مدت زمان وام ، الزامات امنیتی ، مجازات های پیش پرداخت ، مجازات های پیش فرض و غیره است. وام دهنده همچنین باید در واقع برای تأمین هرگونه وثیقه به عنوان امنیت برای بازپرداخت وام ، اقدامات لازم را انجام دهد. بیانیه تأمین مالی UCC-1. هرگونه علاقه ای که وام دهنده در وام دریافت می کند باید در فرم 1099 گزارش شود. اگر وام به عنوان وام مسکن واجد شرایط باشد ، باید سود وام دهنده در فرم IRS 1098 گزارش شود.
• جایگزینی یک سفته برای یک سفته دیگر با شرایط مطلوب تر به وام گیرنده ، مانند نرخ بهره پایین تر ، ممکن است منجر به یک هدیه مشمول مالیات توسط دارنده یادداشت شود.[IRC 2512 (b).] نکته اصلی این است که اگر ارزش بازار منصفانه دو نت سفته متفاوت باشد.
• اگر نت اصلی نرخ AFR قابل اجرا را داشته باشد ، و به دلیل افت نرخ AFR ، AFR جدید در یادداشت جایگزینی استفاده می شود ، اگر یادداشت صریح "AFR را اعمال کند" ممکن است یک هدیه ضمنی وجود نداشته باشد. پس از افت نرخ AFR ، مالیات هدیه را ارزیابی نکنید. IRS سفته جدید را در نظر می گیرد که همان مقدار سفته اصلی را دارد ، زیرا آنها دارای همان مقدار چهره هستند. تنها چیزی که تغییر کرده است نرخ بهره AFR است ، نه ارزش مانده وام.
• اگر شرایط یادداشت تغییر کند اما ارزش بازار عادلانه یادداشت های سفته ای یکسان باقی می ماند ، پس نباید هدیه ای وجود داشته باشد.
• کمتر واضح است اگر سفته اصلی از AFR قابل اجرا استفاده شده باشد ، که نرخ آن برای مدت یادداشت "قفل شده" بود ، و وام گیرنده سپس با درخواست بازنویسی سفته به دارنده سفته نزدیک می شود تا نت را بازنویسی کند. قسمت پایین غالب AFR. احتمالاً با نرخ بهره پایین تر ، ارزش منصفانه بازار سفته جایگزین کمتر از ارزش بازار عادلانه سفته اصلی خواهد بود. بنابراین ، اگر دارنده یادداشت درخواست وام گیرنده را برای بازنویسی یادداشت اصلی در خود جای دهد ، دارنده نت از ارزش خود دست می برد و یک هدیه مشمول مالیات به طور بالقوه بوجود می آید.
• اگر هدف استفاده از نرخ AFR پایین تر برای وام داخل خانواده و جلوگیری از دلالت یک هدیه است ، ممکن است سایر شرایط نت سفته تغییر یابد تا مقدار اضافی مرتبط با سفته جایگزینی را منعکس کند ، به عنوان مثال. مدت زمان وام کوتاه تر ؛نرخ بهره پیش فرض گران تر ؛کاهش یک پیش پرداخت یا اضافه کردن مجازات پیش پرداخت ؛امنیت وثیقه اضافی ، و غیره
• در یک دنیای کامل ، سفته جایگزینی سپس برای تعیین ارزش بازار منصفانه خود برای مقایسه با ارزش بازار عادلانه سفته اصلی ، برای تأیید ارزش آنها قابل مقایسه است ، یعنی هیچ هدیه ای ناشی از بازنویسی شرایط یادداشت نیست. با پایین تر AFR برای یادداشت جایگزینی. اگرچه به عنوان یک موضوع عملی بسیار بعید به نظر می رسد که اگر یک یادداشت به سادگی بازنویسی شود تا یک AFR غالب پایین تر را منعکس کند که طرفین هم از یادداشت های اصلی و هم جایگزینی که برای ثبت ارزشهای بازار منصفانه خود ارزیابی می شود ، دارند.

مبادله مشمول مالیات؟همچنین ممکن است که اگر یک نت موجود با یک سفته جدید جایگزین شود که "مبادله" به عنوان مبادله مشمول مالیات دارایی "سرمایه" رفتار می شود که منجر به شناخت سود می شود. IRS آیین نامه چند صفحه ای و ذهن را در مورد پیامدهای اصلاح شرایط یک ابزار بدهی موجود منتشر کرده است.[مقررات خزانه داری 1. 1001-3.] دامنه این آیین نامه کاملاً گسترده است. این امر در مورد هرگونه اصلاح قابل توجه ابزار بدهی ، صرف نظر از شکل اصلاح ، به عنوان مثال ، صدق می کند. مبادله ابزار بدهی جدید برای یک ابزار بدهی موجود یا اصلاح یک سفته موجود. طبق مقررات-

• اصلاح قابل توجه: اصلاح قابل توجهی از ابزار بدهی منجر به مبادله [IRC 1001 (A)] از ابزار بدهی اصلی برای یک ابزار اصلاح شده است که از نظر مادی یا در نوع و وسعت متفاوت است. در نتیجه ، مبادله یک ابزار بدهی برای یک ابزار بدهی دیگر می تواند منجر به شناخت سود مشمول مالیات در مبادله شود.[مقررات خزانه داری 1. 1001-3 (ب).] اگر اصلاح ابزار بدهی یا سفته قابل توجه نیست ، اصلاحات تحت کد مالیات مبادله ای نیست.
• تحمل: اگر دارنده یادداشت موافقت خود را برای جمع آوری یا موقت از شتاب بند بدهی در ابزار بدهی خودداری کند ، یا از حق پیش فرض مشابه تقاضای پرداخت چشم پوشی کند ، این تحمل به عنوان اصلاح قابل توجهی رفتار نمی شود ، مگر اینکه و تا زمانی که تحمل در اثر عمل باقی نماند. به مدت دو سال پس از عدم موفقیت صادرکننده یادداشت. پس از دو سال ، ابزار بدهی به عنوان اصلاح قابل توجهی رفتار می شود.
• توافق برای تغییر شرایط: توافق نامه برای تغییر شرایط ابزار بدهی ، مانند نرخ بهره آن ، اصلاح در زمان صادرکننده و دارنده یادداشت است ، حتی اگر مدت تغییر یافته بلافاصله مؤثر نباشد.
• از نظر اقتصادی قابل توجه: اصلاح قابل توجهی در آیین نامه به شرح زیر شرح داده شده است: اصلاح فقط در صورتی که براساس همه حقایق و شرایط ، حقوق قانونی یا تعهداتی که تغییر می کند و میزان تغییر آنها از نظر اقتصادی قابل توجه است ، اصلاح قابل توجهی است ... در این بخش که در این بخش تعیین می شود ، کلیه اصلاحات در ابزار بدهی به صورت جمعی در نظر گرفته می شود ، به طوری که ممکن است یک سری از چنین اصلاحاتی در هنگام در نظر گرفتن با هم در نظر گرفته شود ، اگرچه هر اصلاح ، اگر به تنهایی در نظر گرفته شود ، قابل توجه نخواهد بود.[آیا من ذکر کردم "ذهنیت ذهن؟"]

تغییرات در عملکرد: مقررات روشن می کند که تغییر در عملکرد یک ابزار بدهی ممکن است یک اصلاح مهم باشد. به طور خاص ، اگر تغییر در عملکرد با عملکرد سالانه در ابزار بدهی اصلاح نشده (که از تاریخ اصلاح تعیین می شود) متفاوت از بیشتر ¼ از یک درصد (یعنی 25 امتیاز پایه) یا 5 ٪ از بازده سالانه متفاوت باشد. از علاقه اصلاح نشده (عملکرد سالانه 0. 05 x) به عنوان یک اصلاح قابل توجه رفتار می شود. با این حال ، مجازات های پیش پرداخت برای اصلاح یک ابزار بدهی در نظر گرفته نشده است ، و در تعیین عملکرد ابزار بدهی اصلاح شده مورد توجه قرار نمی گیرند.

• مثال: یک ابزار بدهی صادر شده دارای سررسید اصلی ده سال است و پرداخت 100000 دلار در سررسید را فراهم می کند ، با پرداخت بهره با نرخ 10 ٪ قابل پرداخت در پایان هر سال. در پایان سال 5 و پس از پرداخت اقساط سالانه بهره ، صادرکننده و یادداشت یادداشت موافقت می کند که مبلغ قابل پرداخت در سررسید را به 80،000 دلار کاهش دهد. نرخ بهره سالانه 10 ٪ باقی مانده است ، اما در اصل یادداشت کاهش می یابد. بازده ابزار پس از اصلاح (اندازه گیری شده از تاریخ توافق طرفین با اصلاح در تاریخ سررسید نهایی یادداشت) با استفاده از قیمت شماره تنظیم شده 100000 دلار محاسبه می شود. با داشتن چهار تعهدی سالانه 8000 دلار و پرداخت نهایی 88،000 دلار در سررسید ، بازده ابزار Note پس از اصلاح برای اهداف تعیین اینکه آیا اصلاح قابل توجهی وجود داشته است 4. 332 درصد است. بنابراین ، کاهش اصلی منجر به اصلاح قابل توجهی شد.

تغییر در انتظارات پرداخت: تغییر در اولویت ابزار بدهی نسبت به سایر بدهی های صادرکننده نیز در صورت ایجاد تغییر در انتظارات پرداخت ، اصلاح قابل توجهی است.

بدهی غیرقانونی: اصلاحاتی که یک ابزار بدهی را به یک ابزار بدهی غیرقانونی تغییر می دهد ، اگر ابزار فقط با وثیقه اصلی ایمن شود ، اصلاح قابل توجهی نیست.

نتیجه گیری: با نرخ بهره بسیار پایین و ویرانی های اقتصادی ناشی از این همه گیر ، انتظار می رود که شرایط بسیاری از یادداشت های سفته تجدید نظر شود و احتمالاً با اصطلاحات جدید بازنویسی شود. اگر هدف این باشد که از تغییر در رفتار به عنوان یک هدیه منتخب استفاده شود ، باید بیش از نرخ بهره که در تراز اصلی شارژ می شود ، تغییر کند. علاوه بر این ، هرگونه اصلاح شرایط یک سفته موجود باید تمایل آیین نامه را برای معالجه یک اصلاح قابل توجه به عنوان مبادله دارایی سرمایه مشمول مالیات در نظر بگیرد.

• درباره ما
  • داستان ما
  • تداوم مراقبت
  • تحقیقات مستقل
  • تنوع ، عدالت و گنجاندن
  • خدمت به جامعه ما
  • خدمات ما
  • مدیریت ثروت
  • مدیریت اعتماد
  • خدمات برنامه بازنشستگی
  • دفتر خانواده
  • خدمات نهادی
  • تمام اخبار
  • تیم ما
  • مشاغل
  • داستانهای کارمند
  • بورس تحصیلی
  • با ما تماس بگیرید
  • مکانها < Pan> نتیجه گیری: با نرخ بهره بسیار پایین و ویرانی اقتصادی ناشی از این همه گیر ، انتظار می رود که شرایط بسیاری از یادداشت های سفته تجدید نظر شود و احتمالاً با اصطلاحات جدید بازنویسی شود. اگر هدف این باشد که از تغییر در رفتار به عنوان یک هدیه منتخب استفاده شود ، باید بیش از نرخ بهره که در تراز اصلی شارژ می شود ، تغییر کند. علاوه بر این ، هرگونه اصلاح شرایط یک سفته موجود باید تمایل آیین نامه را برای معالجه یک اصلاح قابل توجه به عنوان مبادله دارایی سرمایه مشمول مالیات در نظر بگیرد.