اوراق قرضه چیست؟نحوه کار آنها - و نحوه سرمایه گذاری در یکی از امیدوار کننده ترین بازارهای 2023

وقتی به سرمایه گذاری فکر می کنید ، ذهن شما ممکن است به طور خودکار به سرمایه گذاری در سهام پیش فرض کند.

اما سهام فقط یکی از بسیاری از کلاس های دارایی مختلف است که سرمایه گذاران این فرصت را دارند که پول خود را وارد کنند. نوع مشترک دیگری از سرمایه گذاری که ممکن است در نظر داشته باشید به نمونه کارها خود اضافه کنید: اوراق قرضه. و برخی از کارشناسان استدلال می کنند که این کلاس سرمایه گذاری خاص در بالا و بالا است و ارزش آن را دارد که پیش از سال جدید در نظر گرفته شود.

اوراق قرضه چیست و چگونه کار می کنند؟

اوراق قرضه اساساً وام شما ، سرمایه گذار ، به یک شرکت ، نهاد دولتی یا سازمان دیگر است. در ازای وجوه خود ، پرداخت بهره را از وام گیرنده دریافت خواهید کرد. IOU آنها فقط تا پایان دوره وام شما خوب است (یعنی پیوند "بالغ") ، و انتظار می رود که آنها وام خود را به طور کامل بازپرداخت کنند.

بسیاری از اوراق قرضه سرمایه گذاری های با درآمد ثابت هستند ، به این معنی که برخلاف سایر کلاس های دارایی ، به سرمایه گذاران قول داده می شود که در یک بازه مشخص در طول مدت اوراق بهادار ، درآمد مشخصی را در یک بازه مشخص انجام دهند. از آنجا که اوراق قرضه اساساً وام است ، آنها به جای مالکیت در شرکت یا نهاد دولتی که اوراق قرضه را صادر می کنند ، مالکیت بدهی را نشان می دهند. این می تواند با مجموعه خطرات و پاداش های خاص خود باشد - بعداً در مورد آن.

اوراق قرضه را می توان مستقیماً از طریق نهاد دولتی صادر کننده یا شرکت یا از طریق کارگزار خریداری کرد. هر وثیقه رتبه اعتباری را دریافت می کند ، که نمره ای است که توسط آژانس های رتبه بندی اعتباری برای قضاوت در مورد کیفیت و اعتبار اعتبار یک اوراق استفاده می شود. این به سرمایه گذاران می گوید که احتمالاً نهاد صادر کننده علاقه و مدیر اوراق قرضه را بازپرداخت می کند.

در اینجا چند اصطلاح کلیدی که باید قبل از سرمایه گذاری اوراق بهادار بدانید وجود دارد:

• بلوغ: تاریخ خاصی که وام اصلی شما باید بازپرداخت شود. این تاریخ در ابتدای مدت اوراق قرضه تعیین شده است و می تواند از یک روز تا 100 سال متغیر باشد ، اگرچه بیشتر اوراق قرضه بلند مدت در حدود 30 سال بالغ می شوند.
• ارزش چهره: این میزان اوراق قرضه شما در تاریخ بلوغ آن ارزش دارد. همچنین گاهی اوقات اوراق قرضه شما "ارزش PAR" خوانده می شود و برای تعیین میزان پرداخت بهره که دریافت خواهید کرد تا زمان بلوغ اوراق قرضه شما استفاده می شود. بیشتر اوراق قرضه در چند برابر 1000 دلار صادر می شود.
• کوپن: نرخ بهره سالانه پرداخت شده به پول وام گرفته شده شما ، برابر با درصد از ارزش چهره اوراق قرضه. این به طور کلی به صورت نیمه ساله پرداخت می شود.
• قیمت: بالاترین مبلغی که سرمایه گذاران مایل به پرداخت وثیقه موجود هستند.
• بازده: بازدهی که یک سرمایه گذار می تواند از سود اوراق قرضه دریافت کند.
• اوراق قرضه قابل تماس: این نوع اوراق قرضه به صادرکننده این حق را می دهد که زودتر از مدت کامل اوراق قرضه را بازگرداند.
• قرار دادن اوراق قرضه: این نوع اوراق قرضه به سرمایه گذار این حق را می دهد که درخواست بازپرداخت اولیه اصلی را داشته باشد و به طور مؤثر وام را لغو کند.
• اوراق قرضه با نرخ شناور: همه اوراق قرضه اوراق با درآمد ثابت نیستند. پرداخت بهره برخی اوراق با توجه به سایر نرخ های معیار کوتاه مدت یا حتی قیمت یک کالا تغییر می کند.
• اوراق قرضه کوپن صفر: این اوراق قرضه هیچ گونه پرداخت بهره دوره ای ندارند ، در عوض ، بازده نقدی از این اوراق با سررسید است.

انواع مختلف اوراق قرضه چیست؟

انواع مختلفی از اوراق قرضه وجود دارد که همه آنها سطح مختلفی از خطر را دارند. انواع اصلی اوراق قرضه عبارتند از:

اوراق بهادار خزانه داری ایالات متحده

همچنین به عنوان خزانه داری شناخته می شود ، این اوراق قرضه ای است که توسط خزانه داری ایالات متحده صادر شده و به عنوان راهی برای تأمین هزینه های دولت به سرمایه گذاران فروخته می شود. این سرمایه گذاری های کم خطر و امن تر به حساب می آیند زیرا آنها کاملاً توسط دولت ایالات متحده حمایت می شوند. این بدان معناست که سرمایه گذاران از تأثیراتی که وقایع مانند جنگ ، رکود اقتصادی یا حتی تورم می تواند بر اوراق قرضه خود داشته باشد ، محافظت می شوند. درآمد بهره منوط به مالیات بر درآمد فدرال است ، اما آنها از مالیات بر درآمد ایالتی و محلی معاف هستند.

اوراق قرضه شهری

که گاهی اوقات "مونیس" خوانده می شود ، اوراق قرضه شهرداری توسط ایالت ها ، شهرها ، ایالت ها و سایر نهادهای دولتی برای جمع آوری بودجه برای پروژه های عمومی مانند مدارس جدید ، بزرگراه ها و سیستم های فاضلاب صادر می شود. بیشتر مونیس ها با حداقل افزایش 5000 دلار فروخته می شوند. برخی از اوراق قرضه شهرداری معاف از مالیات هستند ، به این معنی که سرمایه گذاران می توانند بدون پرداخت مالیات فدرال ، درآمد سود خود را بدست آورند. و در بعضی موارد ، اگر سرمایه گذاران در ایالت یا شهری که اوراق قرضه را صادر می کنند ، اوراق بهادار شهرداری حتی ممکن است از مالیات های شهر و ایالت معاف باشد.

اوراق قرضه شرکتی

شرکت ها ممکن است اوراق قرضه برای تأمین اعتبار سرمایه بزرگ یا گسترش تجارت ، معروف به اوراق بهادار شرکت ها ، اوراق قرضه صادر کنند. این اوراق مشمول مالیات های فدرال و ایالتی است. خطر مرتبط با این اوراق می تواند در هیئت مدیره متفاوت باشد زیرا این امر به چشم انداز مالی شرکت صادر کننده بستگی دارد. این یک تفاوت اساسی برای یادداشت بین اوراق قرضه و انواع دیگر دارایی مانند سهام است.

اوراق قرضه با حقوق مالکیت همراه نیست ، بنابراین شما لزوماً از رشد یک شرکت بهره مند نخواهید شد. تا زمانی که شرکت بتواند وام خود را در جریان بماند و همچنان به شما علاقه به اوراق قرضه خود بپردازد ، هرگونه حرکت تجاری مثبت یا منفی به طور مستقیم بر شما تأثیر نمی گذارد ، مگر اینکه شرکت به طور کامل ادامه یابد.

اوراق قرضه نمایندگی

اوراق قرضه صادر شده توسط آژانس های تحت حمایت دولت یا ادارات فدرال در خارج از خزانه داری برای اهداف عمومی به عنوان اوراق قرضه آژانس شناخته می شود. سازمان هایی مانند اداره مسکن فدرال (FHA) ، فردی مک و فانی مای همه اوراق آژانس را برای تأمین بودجه پروژه های خود صادر می کنند.

چگونه سرمایه گذاران در اوراق قرضه درآمد کسب می کنند؟

دو روش مختلف وجود دارد که سرمایه گذاران می توانند با سرمایه گذاری در اوراق قرضه ، جدا از انتظار تا رسیدن اوراق به بلوغ شما برای جمع آوری سرمایه گذاری اصلی شما ، درآمد کسب کنند.

1. جمع آوری بهره: اوراق قرضه به طور طبیعی در طول مدت آنها به شما علاقه می دهد تا رسیدن به سررسید. با انجام سرمایه گذاری اولیه و اجازه دادن به زمان انجام کار خود ، می توانید به طور مرتب پرداخت های بهره را تا زمان بلوغ اوراق قرضه خود جمع کنید.

2. کسب سود سرمایه: بسیاری از اوراق قرضه تا زمان بلوغ نگهداری نمی شوند ، به عنوان یک سرمایه گذار ممکن است قبل از رسیدن به تاریخ بلوغ خود ، اوراق قرضه خود را بفروشید. وقتی اوراق قرضه ای را برای بیش از آنچه برای آن پرداخت کرده اید می فروشید ، این به عنوان سود سرمایه شناخته می شود ، بنابراین بگویید که اوراق قرضه را با قیمت 1000 دلار خریداری می کنید و آن را با قیمت 2000 دلار دوباره فروش می کنید. شما می توانید این اختلاف 1000 دلار را که به عنوان سود سرمایه شناخته می شود ، جیب کنید. اگرچه ، اگر در زمانی بفروشید که قیمت اوراق قرضه شما پایین تر از آنچه برای آن پرداخت کرده اید ، می توانید با ضرر سرمایه روبرو شوید.

جوانب مثبت و منفی اوراق قرضه

مزایای مختلفی وجود دارد که همراه با اضافه کردن اوراق بهادار به سبد سرمایه گذاری شما است ، و کارشناسان پیشنهاد می کنند که می توانند به جبران برخی از خطرات ناشی از سرمایه گذاری های بی ثبات تر کمک کنند.

PRO: اوراق قرضه می تواند به عنوان منبع درآمد باشد. پرداخت های منظم بهره می تواند یک نقطه فروش عظیم برای بسیاری از سرمایه گذاران باشد."اوراق قرضه به ویژه برای بازنشستگان جذاب است زیرا پرداخت بهره آنها منبع بالقوه درآمد منظم است ، که می تواند برای تقویت سایر منابع درآمد بازنشستگی [مانند] تأمین اجتماعی ، حقوق بازنشستگی ، [و] درآمدهای شغلی استفاده شود."لوئیس آلوارادو ، تحلیلگر استراتژی سرمایه گذاری در موسسه سرمایه گذاری Wells Fargo.

طرفدار: از نظر تاریخی ، اوراق قرضه نسبت به سهام کمتری دارند. قیمت اوراق قرضه در نوسان خواهد بود ، اما در کل این سرمایه گذاری ها در مقایسه با سایر سرمایه گذاری ها پایدارتر هستند. آلوارادو می گوید: "اوراق قرضه می توانند ثبات را به ارمغان بیاورند ، زیرا قیمت بازار آنها در مدت زمان طولانی پایدارتر از سهام بوده است.""با افزودن اوراق قرضه به یک نمونه کارها ، یک سرمایه گذار ممکن است بتواند با گذشت زمان میزان نوسانات موجود در نمونه کارها را کاهش دهد."

در حالی که غالباً به عنوان یک سرمایه گذاری ایمن تر مورد حمایت قرار می گیرند ، اوراق قرضه بدون مجموعه خطرات خود نیستند.

CON: اوراق قرضه نسبت به تغییرات نرخ بهره حساس هستند. اوراق قرضه با نرخ بهره فدرال رزرو رابطه معکوس دارد. وقتی نرخ بهره افزایش می یابد ، قیمت اوراق قرضه کاهش می یابد. و هنگامی که نرخ بهره کاهش می یابد ، قیمت اوراق قرضه افزایش می یابد. افزایش یا کاهش غافلگیرانه می تواند باعث بی ثباتی موقتی شود.

CON: شما می توانید با سرمایه گذاری در اوراق قرضه ، بازده های عمده ای را از دست دهید. در حالی که فرض کنید خطر کمتری ممکن است در تئوری ایده خوبی به نظر برسد ، می توانید برخی از درآمد عمده را از دست بدهید. رابرت آر. جانسون ، CFA و استاد دارایی در کالج تجارت هایدر در دانشگاه Creighton می گوید: "یک دارنده اوراق قرضه فقط می تواند آنچه را که وعده داده شده است دریافت کند. وی گفت: "اگر اوراق قرضه ای از یک شرکت بسیار موفق - مانند آمازون ، اپل یا مایکروسافت را خریداری کرده اید و آن را به بلوغ نگه داشته اید ، بهترین چیزی که می توانید به آن امیدوار باشید دریافت پرداخت سود وعده داده شده و بازگشت کامل مبلغ اصلی است. در مقابل این که با تجربه سهامدار یکی از این شرکت ها ، که می دید سرمایه گذاری اولیه خود را به صورت تصاعدی از نظر ارزش رشد می کند. "

غذای آماده

در حالی که اوراق قرضه از سهام ایمن تر است و ممکن است بازده ثابت سرمایه گذاری های شما را فراهم کند ، بسیاری از کارشناسان موافق هستند که آنها باید یکی از مؤلفه های یک استراتژی سرمایه گذاری متنوع تر باشند. هنگام تصمیم گیری در مورد اینکه آیا آنها را به ترکیب اضافه کنید یا نه ، به رتبه اعتباری اوراق ، تاریخ سررسید و اهداف سرمایه گذاری شخصی خود توجه کنید تا مشخص کنید که آیا این مناسب برای شما است یا خیر.

توصیه های Fortune را در فیس بوک و توییتر دنبال کنید.

افشای سرمقاله: مشاوره ، نظرات یا رتبه بندی های موجود در این مقاله صرفاً مربوط به تیم تحریریه Fortune است. این محتوا توسط هیچ یک از شرکای وابسته ما یا اشخاص ثالث دیگر مورد بررسی یا تأیید قرار نگرفته است.