بازده تنظیم شده ریسک را با سرمایه گذاری فاکتور افزایش دهید

3 دقیقه بخوانید. به روز شده: 29 سپتامبر 2022 ، 10:51 بعد از ظهر IST Sonam Srivastava

• یک عامل سرمایه گذاری واحد تنها می تواند بخشی از یک سبد ماهواره ای یک سرمایه گذار باشد

در گذشته اخیر ، ما شاهد بودیم که بسیاری از صندوق های متقابل با پیشنهادات صندوق جدید متمرکز بر سرمایه گذاری فاکتور ارائه می شوند. با این حال ، چندین نمونه کارها یا مدیران صندوق قبلاً مدتی است که این استراتژی را دنبال می کنند."عامل" یک ویژگی متمایز از سهام است که بازده اضافی را ارائه می دهد.

در حالی که "سرمایه گذاری فاکتور" معمولاً به داده ها و اعداد زیادی نیاز دارد ، عوامل برای درک بسیار بصری هستند. این استراتژی ها به طور معمول به عنوان سبد سهام ایجاد می شوند. با این حال ، از آنجا که از روش های کمی در ساخت این استراتژی ها استفاده می شود ، سبدها به خوبی متنوع هستند و بیشتر اوقات ، خطر کمتری نسبت به شاخص Nifty دارند. از نظر عملکرد نیز بالاتر است.

داستانهای گرایش همه را می بینند

آیا همه در BJP برادر رجا هریشچندرا هستند؟پرسیدن .

اتومبیل های برتر و دوچرخه در مارس 2023 راه اندازی شد

وزیر امور خارجه اسرائیل احتمالاً در ماه مارس به هند سفر خواهد کرد

"نجابت انسانی": CTO Kailash Nadh Zerodha Secr.

در حالی که شاخص Nifty 50 از سال 2010 حدود 10 ٪ CAGR را نشان داده است ، بیشتر استراتژی های عامل - که بر روی شاخص های موضوعی nifty قرار دارند - بازده بسیار بالاتری دارند. مثالهای قابل توجه استراتژی های حرکت در ضرب و شتم شاخص با حاشیه گسترده و دادن 20 ٪ CAGR در مدت مشابه و حتی عواملی مانند نوسانات کم و ارزش 2-8 ٪ بازده بالاتر در دراز مدت است. از آنجا که هند با بازارهای گاو نر قابل توجهی در بازار رشد بوده است ، بهترین عامل در هند "حرکت" یا "روند زیر" بوده است. حرکت از نزدیک توسط عوامل "رشد" و "کیفیت" دنبال می شود. فاکتور "نوسانات پایین" عملکرد خوبی را در ریسک بسیار کم نشان می دهد ، در حالی که "ارزش" در دراز مدت بهتر است.

همانطور که از نام هر یک از عوامل نشان می دهد ، انتخاب سهام بر اساس هر عامل متفاوت است. به عنوان مثال ، فاکتور ارزش سهام را در مقایسه با ویژگی های اساسی آنها ارزان می کند.

باید به یاد داشته باشیم که هیچ یک از عوامل راه حل واحد نیست. به عنوان مثال ، در یک بازار گاو نر مانند سال 2021 ، Momentum بازده نجومی داده است ، در حالی که استراتژی های کیفیت و ارزش در مقایسه به شدت تحت تأثیر قرار گرفته است. اما از آنجا که این اصلاح در سه ماهه چهارم سال 2021 آغاز شد ، در حالی که ارزش و نوسانات کم بسیار بهتر عمل کرده اند ، حرکت از بین رفته است.

بنابراین ، یک عامل واحد می تواند بخشی از یک سبد ماهواره ای یک سرمایه گذار باشد زیرا فقط در رژیم های خاص بازار کار می کند.

این بدان معناست که بسته به شرایط بازار ، تخصیص به عوامل باید تغییر یابد. به عنوان مثال ، در یک بازار گرایانه مانند 2021 ، ما باید بیشتر به حرکت اختصاص دهیم ، اما با نوسانات در حال خزیدن ، باید به سمت تخصیص کیفیت و ارزش بیشتر تغییر کنیم.

با این حال ، برای استفاده از قدرت عوامل ، یک رویکرد بسیار ابتکاری تر سرمایه گذاری چند عاملی است. هنگامی که عوامل مختلفی را با هم ترکیب می کنید ، از تنوع استفاده می کنید زیرا عوامل با هم حرکت نمی کنند. به طور کلی ، عوامل موجود در رویکرد چند عاملی به گونه ای انتخاب می شوند که همبستگی بین هر دو عامل کمتر از 50 ٪ است. از این رو ، اگر یک عامل در یک سبد چند عاملی پایین بیاید ، دیگری برای حمایت از آن وارد می شود. بنابراین یک سبد چند عاملی به دلیل عوامل تشکیل دهنده عملکرد مناسبی به شما می دهد و ریسک ها را به حداقل می رساند. در 10 سال تجزیه-10 ٪ بهتر از عملکرد در دراز مدت.