دلار آمریکا احتمالاً در سال 2023 در بحبوحه ترس از رکود قوی باقی می ماند

نیویورک، 8 دسامبر (رویترز) - افزایش نفس گیر دلار آمریکا، ارزهای خارجی را زیر پا گذاشت، سود شرکت ها را افزایش داد و یکی از معدود معاملات برنده سال را به سرمایه گذاران داد. اگرچه دلار در هفته های اخیر سقوط کرده است، اما نگرانی های مربوط به رکود ممکن است آن را در سال 2023 افزایش دهد.

در اوج ماه سپتامبر، دلار پس از افزایش 20 درصدی در برابر سبدی از ارزها، به بالاترین سطح خود در نزدیک به دو دهه گذشته رسید. این سودهای سال تا به امروز تقریباً به نصف کاهش یافته است زیرا سرمایه گذاران شرط می بندند که فدرال رزرو به کاهش سرعت افزایش نرخ نزدیک تر است که به افزایش سود دلار کمک کرد.

گرافیک رویترز

در حالی که افزایش بازدهی ایالات متحده یک کاتالیزور کلیدی برای افزایش دلار بود، عوامل دیگری نقش مهمی در تقویت دلار داشتند. سرمایه گذاران به سمت دلار مقصدی محبوب در زمان های نامشخص هجوم آوردند تا از نوسانات بازار ناشی از افزایش تورم جهانی، افزایش قیمت های انرژی و تهاجم روسیه به اوکراین در امان بمانند.

همچنین افزایش جذابیت دلار، قدرت نسبی اقتصاد ایالات متحده در دورانی بود که ترس از بحران انرژی بر دارایی های اروپا ضربه زد، در حالی که کنترل های سختگیرانه COVID-19 به رشد چین لطمه زد.

حتی پس از کاهش برخی از سودهای خود، دلار همچنان در مسیر بهترین سال خود از سال 2014 قرار دارد. مدیران صندوق که توسط BoFA Global Research مورد بررسی قرار گرفتند، آن را شلوغ ترین معامله بازار برای پنجمین ماه متوالی در ماه نوامبر نامیدند و تعداد شرکت کنندگان در نظرسنجی رکورددار بودند. ارز بیش از حد ارزش گذاری شده بود.

با این حال، نظرسنجی رویترز از 66 استراتژیست ارز خارجی نشان می دهد که دلار در حدود یک سال آینده در سطح فعلی خود معامله خواهد شد، در حالی که بسیاری انتظار دارند که سیاست های بانک مرکزی جهانی سخت تر به رشد آسیب برساند و جذابیت امن دلار را بار دیگر تقویت کند.

چرا مهم است

درست کردن دلار برای سرمایه گذاران کلیدی است، زیرا مسیر آن همه چیز را از درآمد شرکت ها گرفته تا قیمت مواد خام مانند نفت و طلا تغییر می دهد.

دلار قوی تر باعث می شود محصولات صادرکنندگان آمریکایی در خارج از کشور رقابت کمتری داشته باشند و در عین حال به شرکت های چندملیتی آمریکایی که نیاز به مبادله درآمدهای خود به دلار دارند، آسیب می زند. طبق گزارش بانک آمریکا، میزان قرار گرفتن در معرض خارجی S& P 500 حدود 30 درصد است و بخش های فناوری و مواد آسیب پذیرترین آنها هستند.

اسکناس های صد دلاری آمریکا در این تصویر تصویری که در 7 فوریه 2011 در سئول گرفته شده است دیده می شود. رویترز/لی جائه وون/عکس فایل

نایک (NKE. N) ، IBM (IBM. N) و سیستم عامل های متا (Meta. O) از جمله طیف گسترده ای از شرکت ها بودند که امسال از یک دلار قوی تر هشدار دادند. طبق گفته تام لی ، رئیس تحقیقات در مشاوران جهانی Fundstrat ، این تجمع دلار حدود 8 ٪ از درآمد S& P در سال 2022 تراشیده است.

برای سایر نقاط جهان ، یک ارز قوی تر ایالات متحده با گرانتر کردن آنها برای خریداران خارجی ، قیمت نفت و سایر کالاها را تحت فشار قرار می دهد ، در حالی که آن را برای شرکت های خارجی و دولت هایی که به دلار وام داده اند برای ارائه خدمات به آنها گران تر می کنند. بدهی.

و در حالی که یک بازپرداخت قوی می تواند قیمت مصرف کننده ایالات متحده را کاهش دهد ، همچنین ارزهای سایر کشورها را تحت فشار قرار می دهد و به تشدید تورم در سراسر جهان کمک می کند. به طور متوسط ، صندوق بین المللی پولی در ماه اکتبر تخمین زده می شود ، تخمین زده شده از 10 ٪ افزایش ارزش دلار به تورم 1 ٪ است.

گرافیک رویترز

منظور از سال 2023 چیست؟

نشانه هایی وجود دارد که ممکن است احساسات وال استریت به دلار تغییر کند. داده ها نشان می دهد که قیمت مصرف کننده در ماه اکتبر کمتر از حد انتظار کاهش یافته است ، به کاهش 5 ٪ دلار در برابر سبد ارز در ماه گذشته ، بزرگترین کاهش ماهانه آن از سال 2010 کمک کرد.

در بازارهای آتی ، معامله گران سوداگرانه برای اولین بار در 16 ماه در ماه نوامبر به یک موقعیت کوتاه خالص در دلار آمریکا تغییر یافتند ، محاسبات توسط رویترز بر اساس داده های کمیسیون معاملات آتی کالاهای ایالات متحده نشان داد.

این که آیا کاهش دلار ادامه دارد ممکن است به توانایی فدرال رزرو در مهار تورم کافی بستگی داشته باشد تا در نهایت سیاست های پولی را سهولت کند. یکی دیگر از خواندن تورم خوش خیم در داده های ایالات متحده که هفته آینده می تواند پرونده را برای کاهش بیشتر دلار تقویت کند.

سرمایه گذاران همچنین در انتظار نتیجه گیری در 14 دسامبر از نشست سیاست پولی فدرال رزرو هستند که در آن انتظار می رود بانک مرکزی با افزایش 50 امتیاز پایه ، سرعت افزایش نرخ را کاهش دهد.

طولانی مدت ، نگرانی های اقتصادی ممکن است به عنوان راننده حرکات دلار به طول انجامد. تقریباً 80 ٪ از استراتژیست های رای گیری شده توسط رویترز گفتند که براساس سیاست های پولی ، دامنه اندکی برای صعود دلار وجود ندارد.

در مورد اخبار اخبار که در سال حاکم بود ، و چشم انداز سال 2023 را به صورت گرد و غبار رویترز کاوش کنید.