حل مشکلات نقدینگی در مبادلات دارایی دیجیتال

با استفاده از مجموعه مسائل مشترک مبادله دارایی دیجیتال و چگونگی حل آنها (در اینجا به مسئله مقیاس پذیری مراجعه کنید) ، اکنون توجه خود را به یک موضوع کلیدی تبدیل می کنیم: نقدینگی مبادله دارایی دیجیتال.

بررسی مختصر: انواع نقدینگی

نقدینگی دارایی معمولاً به این دلیل درک می شود که آیا یک دارایی به راحتی می توان فروخته شد و بدون ایجاد تأثیر مادی بر قیمت دارایی به یک دارایی پایه تبدیل شد [1]. این با نقدینگی بازار متفاوت است ، مفهومی که عوامل دیگری مانند مبادله های دارایی را در آن معامله می کند ، ناهمگونی شرکت کنندگان در بازار و غیره.

نقدینگی یکی از ستون هایی است که کیفیت مبادله را تعیین می کند. معیارها و تجزیه و تحلیل های آن می تواند به درک این موارد کمک کند تا در چه شرایطی تجارت کاربران مبادلات را انجام دهد ، به ارزیابی سازندگان بازار و عملکرد آنها کمک می کند و می تواند به درک موفقیت یک مبادله نسبت به دیگری کمک کند.

حجم با نقدینگی برابر نیست

معیارهای زیادی وجود دارد که می توانند نقدینگی را روشن کنند ، اما تصورات غلط نیز وجود دارد. به عنوان مثال ، حجم به دلایل مختلف یک معیار ناقص از نقدینگی تبادل دارایی دیجیتال است. اولا ، و گرچه ممکن است به عنوان یک پروکسی عمل کند و با نقدینگی تا حدی در ارتباط باشد ، اما فقط میزان دارایی هایی را که دست تغییر می دهد ، ردیابی می کند. شیوه های معاملات شستشو و همچنین صدور نشانه ممکن است سرمایه گذاران را در فرض مبادله نقدینگی عمیق داشته باشد ، هنگامی که واقعیت این است که ممکن است در راه خود برای جذب سرمایه گذاران خرده فروشی میانبرهای خود را بگیرند. صرافی ها انگیزه هایی برای تولید مصنوعی با حجم بالا دارند تا مایع به نظر برسند ، اما در واقع ممکن است دارای گسترش گسترده ای از پیشنهادات و کتابهای سفارش ارگانیک کم عمق باشد. مشاهده این مبادلات نیز آسان نیست. مورد در مورد ، مطابق با موسسه شفافیت blockchain (BTI) ، مبادله کل در سال 2019 گزارش شده است که مبلغ +50 میلیارد دلار آمریکا بوده است ، شماره ای که پس از حسابداری برای تجارت شستشو به 4-5 میلیارد دلار کاهش می یابد ، عملی که بیش از آن است90 ٪ نشان دادند که انجام می دهند. از آن زمان "تنها 31 ٪ از CoinmarketCap Top 25 در مقایسه با بیش از 90 ٪ فقط 1 سال قبل معامله می شود ، بهبود 3 برابر پس از اجرای یک سیستم رتبه بندی جدید" [2]. علاوه بر این ، تحقیقات bitwise نشان داد که تنها 5 از 10 مبادله برتر دارای ابزار رسمی نظارت بر بازار هستند که به تشخیص دستکاری در بازار کمک می کند [3].

بازیکنان اصلی که نقدینگی را تحت تأثیر قرار می دهند سازندگان بازار نهادی هستند. این موارد از سال 2018 به طور پیوسته در صنعت دارایی دیجیتال در حال افزایش است ، اما آنها هنوز هم در مقایسه با آنچه که فضا برای دستیابی به نقدینگی واقعی به آن نیاز دارد ، تعداد کمی دارند ، بنابراین ایجاد مشارکت های قوی و قوی برای هر مبادله مشتاق مهم است. قادر به پیروی از الزامات سازندگان بازار (مانند هزینه های مترقی برای تجارت الگوریتمی) و گسترش پیشنهادات/درخواست مداوم ، یک ضرورت و یک پروکسی برای نقدینگی است.

چگونه می توان مبادلات با حجم بالا را با نقدینگی بد مشاهده کرد؟

مشابه BTI ، بسیاری از شرکت ها زمان و منابع را برای تجزیه و تحلیل فیدهای داده های مبادلات دیجیتال دارایی ها به مکانیسم های معاملاتی شستشو و همچنین سایر شیوه های فریب دهنده اختصاص می دهند. این کار با هدف ارائه متریک حجم واقعی ، حاصل از فعالیت های مشکوک انجام می شود. به عنوان مثال ، CryptoCompare یک روش رتبه بندی مبادله را ایجاد کرد که از ترکیبی از 34 معیار کیفی و کمی طبقه بندی شده در چندین سطل متعادل استفاده می کند. هر درجه مبادله از یک بررسی دقیق و دقیق با استفاده از داده های کیفی بدست می آید و به دنبال آن تجزیه و تحلیل کیفیت بازار است که از ترکیبی از کتاب سفارش و داده های معامله استفاده می کند. تحقیقات مدیریت دارایی Bitwise همچنین تعدادی از شاخص ها را ارائه می دهد که می تواند فعالیت مشکوک و دستکاری در بازار را نشان دهد [همان].

راه حل نقدینگی شما: مقیاس پذیر

از آنجا که بدون شک نقدینگی نقش مهمی در موفقیت یک مبادله ایفا می کند ، کسانی که به نقدینگی عمیق (ارگانیک) دسترسی دارند ، بر کسانی که در کوتاه مدت و طولانی مدت نیستند ، برتری خواهد داشت. مشتری های تبادل برچسب سفید ما به عمیق ترین استخرهای صنعت متصل می شوند. با ناهمگونی بی نظیر شرکت کنندگان و ترکیبی از تجربه هماهنگ بین بازارهای دارایی های سنتی و دیجیتال ، هر کاربر می تواند با حداقل قیمت تأثیر در مورد اندازه سفارش خود تجارت کند. ما از روز اول تا 10 درصد از نقدینگی نقدینگی جهانی در سراسر عمیق ترین کتابهای صنعت و فرصت انتخاب بیش از 1000 جفت معاملات و 500 دارایی دیجیتال را فراهم می کنیم.

منابع

[1] "تأثیر نقدینگی برای مبادله موفق • مقیاس پذیر."منابع ، راه حل های مقیاس پذیر ، 30 سپتامبر 2020 ، scalablesolutions. io/es/blog-es/the-impact-of-iquidy-for-a-accessful-exchange/.

[2] گزارش یکپارچگی داده های بازار 2020. BTI تأیید شده ، 8 سپتامبر 2020 ، btiverified.com/crypto-market-data-report-2020/.

[3] "مدیریت دارایی Bitwise: ارائه به کمیسیون اوراق بهادار و بورس ایالات متحده."Bitwise Asset Management ، Inc. ، 20 مارس 2019.

منابع

"ابتکارات مستقل که تبادل رمزنگاری را تجزیه و تحلیل می کند ، نقدینگی و کیفیت را می بخشد."Empirica ، 16 دسامبر 2020 ، Empirica. io/blog/independent-initiatives-that-analyze-crypto-exchanges-liquity-and-quality/.