چرا زمان شب زمان مناسب برای پول هوشمند در سهام است

من این بخت و اقبال خوب را داشتم که وقتی جوان تر بودم ، در اسپانیا تحصیل کنم و چیزی که بیشتر از همه من را متحیر کرد این بود که چگونه همان خیابان هایی که در گرمای روز تقریباً خالی خواهد بود با زندگی بعد از غروب آفتاب می گرددبشردر مورد شب رشد و فعالیت که در طول روز سرکوب می شود ، چیزی بصری وجود دارد. تا این لحظه ، من تعجب نکردم که یاد گرفتم که بازارهای مالی نیز در پروفایل های بازگشت آنها یک تقسیم روز/شب غافلگیرکننده را نشان می دهند. تحقیقات نشان می دهد که بورس اوراق بهادار نزدیک به 100 درصد از بازده های آن یک شبه است ، در حالی که جلسه معاملاتی واقعی کمی به هیچ چیز باز نمی گردد. من آنچه را که پیدا کردم به اشتراک می گذارم و چگونه می توانید آن را برای کسب درآمد بیشتر در بازارهای مالی اعمال کنید.

آنچه تحقیق می گوید

بسته به مدت زمانی که به آن نگاه می کنید ، بازار سهام مسطح است یا در ساعات روز بازده کمی منفی دارد.

انتظار بازده مثبت بلند مدت برای سهام بدان معنی است که انتظار برای سهام این است که از هر روز تقویم کمی قدردانی کنیم. با این حال ، در طول روز تجارت ، بازار اساساً یک بازی صفر پوکر است. مانند پوکر ، بیشتر شرکت کنندگان که تجارت روز را از دست می دهند ، از دست می دهند ، در حالی که تعداد معدودی-عمدتاً سازندگان بازار و معامله گران با فرکانس بالا ، اما همچنین چند معامله گر در خانه با دانش قوی از ناهنجاری های قیمت-برنده می شوند.

سوال طبیعی این است که آیا تقریباً تمام سود سهام بورس در طول شب اتفاق می افتد ، پس چرا؟بر خلاف اثر کلاسیک "فروش در ماه مه" ، که ممکن است به دلیل عجیب و غریب تاریخ از نظر آماری قابل توجه باشد ، اثر روز/شب بیش از ده ها هزار روز از زمان کشف محققان برای اولین بار آن را حفظ کرده است. چند نظریه وجود دارد که فکر می کنم منطقی هستند ، بنابراین من به اشتراک می گذارم.

محققان فدرال فدرال نیویورک استدلال کرده اند که سرمایه گذاران بزرگ در آسیا و اروپا مسئولیت بخش خوبی از تأثیر در S& P 500 را بر عهده دارند و از رعایت/عدم بهره برداری از زمان صرفه جویی در نور روز در کشورهای مختلف برای حمایت از استدلال خود استفاده کردند. من مقاله ای از شرکت تحقیقاتی Alpha Architect پیدا کردم که نشان داد که اثر یک شبه برای سهام حرکت قوی ترین است ، همانطور که توسط سهام با بازده گذشته بالا تعریف شده است ، که تحقیقات نشان می دهد تمایل به افزایش دارد. تعصب همچنین ممکن است نقش داشته باشد ، در حالی که سرمایه گذاران در طول روز به جریان خبری واکنش نشان می دهند ، در حالی که سر خنک کننده در هنگام باز بودن بازارها غالب است. سهام بلند لحظه ، که همیشه ضد انعطاف پذیر هستند ، حتی تمایل به پایین آمدن در طول روز را نشان داده اند ، حتی در هنگام ارسال 20+ درصد بازده سالانه ، همه از حرکات یک شبه.

من فرضیه خودم را بیش از حد مربوط به محدودیت ها و تعصبات سرمایه گذاران خرده فروشی و نهادی دارم. معامله گران روز زیادی در آنجا وجود دارد - از طرف خرده فروشی فقط بچه هایی هستند که در خانه تجارت می کنند و از طرف نهادی سازندگان بازار و بنگاه های تجاری اختصاصی وجود دارند. یکی از ویژگی های مهم آن شرکت کنندگان در بازرگانی روز ، استفاده از اهرم (حاشیه معاملات 4-1 روزه برای سرمایه گذاران خرده فروشی) است. هم بازرگانان خرده فروشی و هم نهادی تمایل دارند محدودیت در کاهش اهرم یا حتی قرار گرفتن در یک شبه ، چه با انتخاب و چه با محدودیت های مدیریت ریسک ، محدودیت داشته باشند. بنابراین ، فهمیدن این که تأثیر آن بر قیمت سهام خواهد بود ، کار سختی نیست. اگر یک دسته از معامله گران در آنجا وجود داشته باشند که در حال خرید سهام با وام در حدود ساعت 9:30 به وقت شرقی هستند که هر روز ساعت 4 بعد از ظهر خوانده می شوند ، طبیعی است که قیمت ها در اطراف باز شوند و در نزدیکی آن سقوط کنند. این امر باعث می شود که جلسه معاملاتی به یک بازی غول پیکر پوکر برای معامله گران کوتاه مدت تبدیل شود ، در حالی که سرمایه گذاران بلند مدت سود سرمایه خود را یک شبه کسب می کنند.

چگونه از تقسیم روز/شب سود ببریم

یک روش به ظاهر بصری برای سودآوری از تقسیم روز/شب ، خرید سهام هر روز بعد از ظهر و فروش آنها در صبح است. با این حال ، این استراتژی کار نمی کند زیرا این همان بازده ناخالص است که دارای سهام طولانی مدت ، منهای هزینه های معامله است ، که سود شما را بالا می برد. ارزش درک تقسیم روز/شب از بهبود زمان معاملات شما ناشی می شود و هنگام خرید و پرداخت کمی کمتر در هنگام خرید ، قیمت کمی بالاتر دریافت می کنید. بین هزینه معاملات بالاتر در اطراف زنگ باز و قیمت های بالاتر که تمایل دارید در صورت موفقیت در آن انجام دهید ، یک جنگ وجود دارد ، اما به نظر می رسد بهترین زمان برای فروش سهام در حال حاضر حدود 10 صبح شرقی است. به همین ترتیب ، به نظر می رسد بهترین زمان برای خرید سهام در آخرین ساعت تجارت است. هرچه زمان زمانی سرمایه گذاری معمولی شما کوتاه تر باشد ، این به شما کمک می کند ، اما سرمایه گذاران هر چارچوب زمانی می توانند این کار را مورد استفاده قرار دهند.

نتیجه

من فکر می کنم که درک این اثر برای سرمایه گذاران که دارای سهام حرکت هستند مهمترین است. اگر می دانید که بسیاری از مردم با داشتن وام های روزانه خود با داشتن دارایی های خود سیب زمینی داغ بازی می کنند ، می توانید بسیاری از سر و صدای موجود در سهام و تجارت خود را بر اساس تغییرات هفتگی و ماهانه نادیده بگیرید ، که بهتر است در انتخابسیگنال بهبود اصول شرکت و کمتر گرفتار سر و صدا. به عنوان کسی که طی سالها موفقیت در تجارت سهام داشته است ، دریافتم که دانستن این ناهنجاری قیمت روند سرمایه گذاری من را بهبود می بخشد و برخی از آنچه را که فکر می کردم ممکن است از مشاهده الگوهای معاملاتی بوده است ، تأیید می کند.

آیا از این قطعه لذت بردید؟من را در جستجوی آلفا برای به روزرسانی های تحقیق آینده دنبال کنید!