طلا: بازپرداخت سالم فرصت های جدیدی را فراهم می کند

از IST در تاریخ 2 فوریه در 1،959 XAU/USD از 7. 91 ٪ فروخته شده است. هفته گذشته شاهد اولین واکنش به آن فروش بود و طلا توانست به سرعت از 1،804 به 1858 دلار بازیابی شود. این هفته با این حال ، اقدامات قیمت شلاق بیشتر را پس از یک فدرال فدرال هجوم و به دنبال داده های اشتغال نرم تر به همراه آورد.

مرور

از زمان رسیدن به تمام مدت 2،075 دلار در تاریخ 7 آگوست 2020 ، قیمت طلا بیش از دو سال بین تقریباً 1680 دلار و 1980 دلار تلفیق شده است. در ابتدا ، منطقه پشتیبانی در حدود 1680 دلار در برابر همه حملات نزولی مقاومت کرده بود ، در حالی که تمام تلاش ها برای شکستن بالاتر از 2000 دلار نیز شکست خورد. با این حال ، در سپتامبر سال 2022 ، وضعیت بسیار پرتنش در بازارهای مالی باعث دستیابی به موفقیت موقت به روند نزولی در قیمت طلا شد. اما فرو رفتن زیر 1680 دلار منجر به فروش شدید دیگری نمی شود. در عوض ، یک پایین سه گانه با 1615 دلار در اوایل ماه نوامبر آغاز موج بهبودی شدید بود که قیمت طلا را فقط در چند ماه به 1،959 دلار رساند. شکستن کاذب زیر 1680 دلار یک سیگنال به شدت صعودی در تصویر بزرگ است و خوش بینی میان مدت تا بلند مدت را توجیه می کند.

با این حال ، پس از صدر جدول 1،959 دلار در تاریخ 2 فوریه ، یک وارونگی شدید باعث افزایش قیمت طلا در طول ماه فوریه شد. فقط از سه شنبه ، 28 فوریه ، خریداران در اکثریت بازگشتند و از 1،804 دلار طلا شروع به کار کرد و اولین گزاف گویی را به سمت 1858 دلار انجام داد. با این حال ، در حالی که رئیس FED پاول در مقابل کنگره شهادت داد ، این دستاوردها به سرعت مانند یخ در آفتاب ذوب می شدند. با این حال ، در ضمن به نظر می رسد که گاوها طلایی بار دیگر در تلاشند تا قیمت را بالاتر بکشند. اگر آنها موفق شوند ، پایین این هفته (1809 دلار) کمی بالاتر از هفته گذشته (1،804 USD) خواهد بود. از این رو ، اکنون طلا می تواند از نظر تئوری موج الیوت در یک موج 3 قرار بگیرد. چنین موج سوم بصری ترین موج ایستاده است و باید قدردانی قوی از قیمت را ارائه دهد.

مقایسه بازار گاو نر طلای

Pullback فرصت های جدیدی را فراهم می کند

مقایسه بازار طلای گاو نر - 1970 در مقابل 2000 از اول مارس 2023. منبع: Goldbroker

در این حالت ، شکست بالاتر از منطقه مقاومت بین 1950 تا 2،050 دلار همچنان مرحله بعدی تعیین کننده برای بازار طلا است. با مقایسه بازار گاو نر دهه 1970 با بازار گاو نر که در سال 2001 با معروف "دوتایی گوردون براون" با 250 دلار آغاز شد ، سرانجام در سالهای آینده می توان در سالهای آینده پاداش داد."فقط" یک شکست پایدار بالاتر از 2،075 دلار برای انرژی مورد نیاز است که از اوت 2011 بالا با 1920 دلار در حال ایجاد است تا در یک افزایش دیدنی آزاد شود. حتی اگر هنوز طلا وجود ندارد ، و وضعیت شکننده در بازارهای مالی هنوز هم می تواند شکستگی را به تأخیر بیندازد ، در تصویر بزرگ ، شکست فقط موضوع زمان است.

تجزیه و تحلیل نمودار-طلا در ایالات متحده آمریکا

• نمودار هفتگی: پایین بالاتر ، روند صعودی جدید را تأیید می کند:

نمودار هفتگی Xau/دلار آمریکا

طلا در ایالات متحده آمریکا ، نمودار هفتگی از 10 مارس 2023. منبع: TradingView.

شکست کاذب زیر 1680 دلار ، به همراه ادغام مداوم در طی دو سال و نیم گذشته ، سیگنال قوی برای قیمت طلا را نشان می دهد. در حالی که تصحیح طی پنج هفته گذشته تیز و بی امان بوده است ، اما نمودار هفتگی بیش از حد را نیز پاک کرده است. تاکنون ، قیمت ها موفق به نگه داشتن بالای باند میانه بولینگر (1807 دلار) شده اند ، که می تواند روند صعودی جدیدی را با کمترین بالاتر در مقایسه با پایین نوامبر تأیید کند.

با این حال ، هفتگی تصادفی هنوز سیگنال فروش فعال را فراهم می کند. بنابراین ، یک روند پایین می تواند چندین هفته طول بکشد و می تواند باعث سردرگمی بیشتر از وضوح شود. اگر طلا در سه ماهه سوم یا چهارم سال جاری از بین برود ، با این حال ، قیمت ها باید به زودی به سمت 1950 دلار و بالاتر حرکت کنند.

به طور کلی ، نمودار هفتگی هنوز کمی نزولی یا خنثی است ، اما از یک روند برگشت دور نیست. در صورت نیاز به اقدامات اصلاحی بیشتر به دلیل استرس تجدید در بازارهای مالی ، طلا باید در حالت ایده آل بالاتر از 1740 دلار و به ویژه بالاتر از 1680 دلار باقی بماند. در غیر این صورت ، تصویر فنی آسیب بیشتری خواهد داشت.

• نمودار هفتگی: نقطه عطف بالاتر از میانگین حرکت 200 روزه:

نمودار روزانه Xau/US-DOLLAR

طلا در ایالات متحده آمریکا ، نمودار روزانه از 10 مارس 2023. منبع: TradingView.

در نمودار روزانه ، گلد اولین بهبودی قابل توجهی را در هفته قبل انجام داده است ، تقریباً کاملاً خود را از موقعیت نزولی خود آزاد می کند. به طور خاص ، نوسان ساز تصادفی به وضوح به سمت بالا تبدیل شده بود و سیگنال خرید جدیدی را ارائه می داد. با این حال ، خرس ها روز دوشنبه با انتقام بازگشت ، که هفته گذشته با 5 دلار کم شد. از این رو ، طلا ممکن است کمی بالاتر از حد بالاتر ارسال کند ، که صعودی است!

در زمینه موج قوی که در اوایل ماه نوامبر از 1615 دلار شروع شده است و در اوایل فوریه با بهار زودرس در 1،959 USD همراه است ، عقب کشیدن شدید چند هفته گذشته را می توان به عنوان تا حدودی سالم و نسبتاً خفیف مشاهده کرد. در حقیقت ، این بازپرداخت می توانست فرصت خرید را که شرکت کنندگان در بازار به مدت سه ماه منتظر مانده بودند ، به ارمغان آورد. در حالت ایده آل ، طلا اکنون بهبودی خود را به سمت اصلاح 38. 2 ٪ (1،862 دلار) ، میانگین حرکت 50 روزه آن (1870 دلار) و گروه بولینگر فوقانی (1860 دلار) در نمودار روزانه ادامه خواهد داد. اگر این مقاومت ها برطرف شود ، راه به سمت 1950 USD مشخص خواهد بود.

درمجموع ، نمودار روزانه بیشتر و بیشتر صعودی عمل می کند. تجمع به حدود 1865 دلار تا 1885 دلار می توان انتظار داشت و نشان می دهد که بازپرداخت در ماه فوریه به احتمال زیاد انجام می شود.

تعهدات معامله گران برای طلا - خنثی

تعهدات معامله گران (COT)

تعهدات معامله گران (COT) برای طلا از تاریخ 27 ژانویه 2023. منبع: SentimentRader

متأسفانه ، از پایان ژانویه ، سازمان نظارتی ایالات متحده CFTC هیچ گزارش به روز COT را در مورد معاملات آتی ایالات متحده منتشر نکرد. دلیل ذکر شده حمله سایبری به ارائه دهنده خدمات داده بود. قرار است تمام گزارش های مفقود شده تا اواسط ماه مارس ارسال شود.

گزارش COT در حال حاضر به دلیل تصحیح قیمت قوی در هفته های اخیر مرتبط نیست.

Sentiment Optix برای طلا

Sentiment Optix برای طلا از تاریخ 3 مارس 2023. منبع: Sentimentrader

با توجه به بهبودی قوی ، تجزیه و تحلیل احساسات نشان داد که خوش بینی به طور قابل توجهی در اوایل فوریه افزایش یافته است. با این حال ، احساسات کلی در بین شرکت کنندگان در بازار هنوز متعادل بود. با توجه به بازگشت شدید در هفته های اخیر ، شاخص احساسات ، بدون نشان دادن هیچ نشانه ای از ترس یا وحشت شدید ، راه خوبی را به سمت بدبینی تغییر داده است.

به طور کلی ، احساسات خنثی است.

فصلی برای طلا - نسبتاً نامطلوب تا ژوئیه

فصلی برای طلا

فصلی برای طلا در طی 54 سال گذشته از تاریخ 3 مارس 2023. منبع: Sentimentrader

تا کنون ، به نظر می رسد که طلا در اوایل فوریه به بهار معمولی خود رسیده بود. این امر الگوی فصلی را تا حدود یک ماه امسال به جلو سوق می دهد. از این رو ، اکنون طلا باید حداقل شانس خوبی برای بهبودی چندین هفته داشته باشد. از نظر تاریخی ، بهبود قیمت طلا بین مارس و ماه مه معمولاً متوسط و نسبتاً لاغر است.

اگر طلا امسال این الگوی را نادیده بگیرد ، این یکی دیگر از نشانه های شکستگی قریب الوقوع بالاتر از 2000 دلار خواهد بود. با این حال ، فصلی فقط از اواخر تابستان به بعد دوباره صعودی می شود ، و طلا به طور معمول در ماه ژوئن یا ژوئیه قبل از آن نقطه بسیار مهمی را نشان می دهد.

فصلی در حال حاضر امکان بهبودی را فراهم می کند ، اما به طور کلی تا ماه ژوئیه بسیار نامطلوب است.

به روزرسانی کلان-کالاهای فوق العاده چرخه

عرضه پول M1 در منطقه یورو عرضه پول M1 در یورو از تاریخ 27 فوریه 2023. منبع: هولگر زسپیتز

مستقل از همه تحولات اساسی مهم ، تهاجمی ترین نرخ بهره در همه زمان ها و آخرین داده های تورم همچنان به تعیین احساسات شرکت کنندگان در بازار ادامه می یابد. با وجود سیاست های شدید بانک مرکزی ، تورم بالا هنوز به وضوح فروکش نکرده است. براساس ابزار Watch Fed ، اکثریت (55 ٪) انتظار دارند که نرخ بهره ایالات متحده تا اواسط ژوئن به 5. 25-5. 50 ٪ یا بالاتر برسد تا با تورم مبارزه کند. در منطقه یورو ، بانک مرکزی اروپا همچنین به افزایش نرخ بهره برای مبارزه با تورم ادامه خواهد داد. اجماع فعلی برای افزایش نرخ تا 4. 5 ٪ تا تابستان امسال است.

با این حال ، کاهش گسترده ترازنامه توسط فدرال رزرو و بانک مرکزی اروپا که هنوز برجسته هستند ، طی چهار ماه گذشته عمداً نادیده گرفته شده اند. به عنوان مثال ، عرضه پول M1 در منطقه یورو در مقایسه سال به سال برای اولین بار از ابتدای آمار منفی بود. نرخ رشد سالانه کل پول باریک M1 در ژانویه 2023 از 0. 6 ٪ در دسامبر 2022 ب ه-0. 7 ٪ کاهش یافت ، در حالی که عرضه پول M3 در ماه دسامبر از 4. 1 ٪ به 3. 5 ٪ کاهش یافت.

سفت شدن کمی ادامه دارد

ترازنامه تغذیه شده از اول مارس 2023

ترازنامه FED از اول مارس 2023. منبع: هولگر زسچپیتز

به همین ترتیب ، ترازنامه فدرال رزرو در هفته قبل با 42. 5 میلیارد دلار به 8،339. 7 میلیارد دلار کاهش یافته است. این پایین ترین سطح از اوت 2022 است. در حال حاضر کل دارایی ها 32 ٪ از تولید ناخالص داخلی ایالات متحده را در مقایسه با 60 ٪ برای ECB ، 113 ٪ برای SNB و 132 ٪ برای BOJ نشان می دهد. همراه با افزایش نرخ بهره ، این در واقع نشانه خوبی برای بازارها نیست زیرا نقدینگی باید همچنان کاهش یابد.

با این حال ، از آنجا که بانک مرکزی چین به طور خاص در برابر سفت شدن پولی در سراسر جهان با تزریق گسترده نقدینگی مقاومت کرده است ، بازارهای سهام از ماه اکتبر توانسته اند به شدت عمل کنند. علاوه بر این ، اکثر شرکت کنندگان در بازار یا به کاهش قیمت شرط بندی کرده اند یا به هیچ وجه سرمایه گذاری نشده اند.

تورم ، پرداخت دلاری و جنگ سرد کالاهای فوق العاده چرخه ای را از بین می برد

در نهایت ، تورم ناشی از مشکلات زنجیره تأمین ، کمبود و گسترش عرضه پول مطمئناً چیزی نیست که از این طریق قابل حل باشد. علاوه بر این ، شکست نظم جهانی تک قطبی ، جایی که شرق و غرب به طور فزاینده ای مانند جنگ سرد نسبت به یکدیگر تهاجمی و بی امان هستند ، نیز یک عامل است. برای ده ها سال ، دلار آمریکا ارز غیرقابل انکار جهانی ذخیره شده است. در حال حاضر ، رقابت صنعتی احتمالاً نه تنها باعث ایجاد یک دلال جهانی می شود بلکه باعث ایجاد یک چرخه فوق العاده کالا می شود.

یک چرخه فوق العاده کالا را می توان به عنوان دوره ای از افزایش قیمت مداوم و پایدار توصیف کرد ، که معمولاً با کاهش عرضه یا تقاضای زیاد برای مواد اولیه ، مواد تولیدی و انرژی انجام می شود و بیش از پنج سال به طول می انجامد.

از یک طرف ، تغییرات عظیم ژئوپلیتیکی بدان معنی است که بلوک اقتصادی BRICS+ به تدریج خود را از سیستم نفتی جدا می کند. از طرف دیگر ، سالهای سرمایه گذاری در پروژه های معدن و هزینه های ساختاری بالاتر سرمایه ، عرضه کالاها را به شدت محدود می کند.

طلا برای روغن

با "ابتکار کمربند و جاده" و توافق های مبادله ارز ، چین در تلاش است تا اهمیت بین المللی ارز خود را افزایش دهد. طلا نیز به احتمال زیاد نقش مهمی در این امر ایفا می کند. به عنوان مثال ، عربستان سعودی اکنون نفت خود را برای Renminbi به چین می فروشد و سپس می تواند به راحتی ارز فیات چینی را برای میله های طلا در بورس طلا در شانگهای مبادله کند. این تغییر تدریجی باعث می شود دستکاری طلای کاغذ غربی ادامه یابد. در این زمینه ، جهل در ایالات متحده و منطقه یورو نسبت به کالاها و فلزات گرانبها بسیار خطرناک است. دو دهه است که طلا از غرب به شرق جریان دارد. تماس بیداری تلخ خواهد بود و چرخش سرمایه اجتناب ناپذیر به سمت کالاهای کم نماینده و فلزات گرانبها در اوراق بهادار نهادی را مجبور می کند.

اگرچه دلار آمریکا به طور بالقوه ممکن است ثبات بیشتری را در برابر ارزهای ضعیف تر فیات مانند یورو در میان مدت نشان دهد ، اما به احتمال زیاد در برابر کالاها ، فلزات گرانبها و ارزهای تحت حمایت کالا مانند واقعی برزیل یا دلار کانادا کاهش می یابد. در کوتاه مدت ، یک دلار ضعیف تر از بازارهای سهام پشتیبانی می کند.

آنچه در این کوکتل انفجاری از دست رفته است ، شکستن آشکار طلا بالاتر از سطح روانشناختی 2000 دلار است. علائم فزاینده ای وجود دارد که نشان می دهد این ممکن است در تابستان یا پاییز امسال اتفاق بیفتد. از این رو به سرمایه گذاران توصیه می شود که از هرگونه ضعف در قیمت های گرانبها برای افزایش منابع فیزیکی خود استفاده کنند. همچنین توصیه می شود سهام کالاهای معدن بزرگ با بازده سود سهام بالا مانند ریو تینتو (NYSE: RIO) و گروه BHP (NYSE: BHP) را در اختیار داشته باشید.

نتیجه

اگرچه بازگرداندن شدید در بازار طلا بلافاصله بسیاری از طرفداران طلای اصلاحات عمیق در ماه گذشته را به یاد آورد ، اما وضعیت فعلی کاملاً مثبت است. با گزاف گویی هفته گذشته و مرحله دوم این هفته که می ایستد ، منطقه ای در حدود 1،805 دلار تا 1815 دلار ثابت شده است. با توجه به سیگنال های خرید فعال ، بازیابی باید جایی برای حرکت حداقل به 1865 دلار به 1885 دلار داشته باشد.

البته ادامه تصحیح به سمت میانگین متحرک 200 روزه (1775 دلار) هنوز هم می تواند اتفاق بیفتد. همچنین ، آشفتگی های بیشتر تا اوایل تابستان نیز تعجب آور نخواهد بود ، زیرا پنجره فصلی برای سه ماه آینده خیلی پشتیبانی نمی کند.

اما در عین حال ، علائم زیادی وجود دارد که نشان می دهد حمله بعدی به منطقه 1950 دلار تا 2،050 دلار قریب الوقوع است. این به وضوح نشان می دهد که قیمت طلا در اواخر سال به اوج های جدید همه زمان ها می رسد. به طور کلی ، بازگرداندن شدید در ماه فوریه تضمین کرده است که یک بار دیگر شگفتی ها در صعود پیدا می شوند.