7 شاخص هر سرمایه گذار DEFI باید بداند

با حرکت فضای Defi با سرعت های شکافت ، می توان بهمن پروژه های جدید را حس کرد. تجزیه و تحلیل بنیادی به دنبال تعیین اینکه آیا یک پروتکل بیش از حد ارزیابی شده یا کم ارزش است ، به گونه ای که سرمایه گذاران و معامله گران بتوانند در مورد مواضع خود تصمیمات بهتری بگیرند.

نمی دانید چگونه می توانید ارزش "ذاتی" دارایی های Defi را اندازه گیری کنید؟در ادامه بخوانید تا در مورد برخی از قوی ترین معیارها برای این کار بیاموزید.

معرفی

امور مالی غیرمتمرکز (DEFI) با چنان سرعت شتاب زده می شود که ادامه کار بسیار دشوار است ، چه رسد به ارزیابی پروژه های جدید به موقع. آنچه باعث چالش برانگیزتر می شود ، عدم وجود یک رویکرد استاندارد است - روش های مختلفی برای اندازه گیری و مقایسه پروتکل های DEFI وجود دارد.

نگران نباشید ، هر چند. ما برخی از شاخص های متداول را پوشش خواهیم داد که می توانند منابع خوبی از اطلاعات در DEFI باشند. از آنجا که مقدار قابل توجهی از داده ها به صورت عمومی در دسترس هستند ، استفاده از این شاخص ها برای هر معامله گر یا سرمایه گذار آسان است. ما از موضوع اسپنسر ظهر الهام گرفتیم تا برخی از آنها را در این مقاله جمع آوری کنیم.

1. مقدار کل قفل شده (TVL)

همانطور که از نام آن پیداست ، مقدار کل قفل شده (TVL) مقدار کل وجوه قفل شده در یک پروتکل DEFI است. شما می توانید از TVL به عنوان تمام نقدینگی در استخرهای نقدینگی یک بازار پول معین فکر کنید. به عنوان مثال ، در مورد UNISWAP ، TVL به معنای وجوهی است که توسط ارائه دهندگان نقدینگی به پروتکل سپرده می شود.

TVL می تواند یک نقطه داده مفید باشد که در مورد علاقه کلی به Defi ایده ای به شما می دهد. TVL همچنین می تواند در مقایسه "سهم بازار" پروتکل های مختلف Defi مؤثر باشد. این می تواند به ویژه برای سرمایه گذاران که به دنبال پروژه های کم ارزش هستند ، مفید باشد.

نکته قابل توجه این است که چگونه می توان TVL را با استفاده از فرقه های مختلف اندازه گیری کرد. به عنوان مثال ، TVL قفل شده در پروژه های اتریوم به طور معمول در ETH یا USD اندازه گیری می شود.

2. نسبت قیمت به فروش (نسبت P/S)

در مورد یک تجارت سنتی تر ، نسبت قیمت به فروش (نسبت P/S) قیمت سهام شرکت را با درآمدهای خود مقایسه می کند. سپس این نسبت برای تعیین اینکه آیا سهام کم ارزش است یا بیش از حد ارزش گذاری شده است ، استفاده می شود.

از آنجا که بسیاری از پروتکل های Defi در حال حاضر درآمد ایجاد می کنند ، از یک معیار مشابه نیز می توان برای آنها استفاده کرد. چطور می تونی از اون استفاده کنی؟شما باید سرمایه گذاری بازار پروتکل را بر اساس درآمد آن تقسیم کنید. ایده اصلی این است که هرچه نسبت پایین تر باشد ، ممکن است پروتکل کم ارزش تر باشد.

به خاطر داشته باشید که این یک روش قطعی برای محاسبه ارزیابی نیست. اما می تواند در ارائه ایده کلی در مورد چگونگی ارزش گذاری بازار یک پروژه مفید باشد.

3. عرضه توکن در صرافی ها

استراتژی دیگر شامل ردیابی عرضه نشانه در مبادلات رمزنگاری است. هنگامی که فروشندگان می خواهند نشانه های خود را بفروشند ، آنها معمولاً این کار را در مبادلات متمرکز (CEX) انجام می دهند. گفته می شود ، تعداد فزاینده ای از گزینه ها در مبادلات غیر متمرکز (DEX) در دسترس کاربران وجود دارد که نیازی به اعتماد به یک واسطه ندارند. با این حال ، مکانهای متمرکز تمایل به داشتن نقدینگی بسیار قوی تر دارند. به همین دلیل توجه به عرضه نشانه در CEX مهم است.

در اینجا یک فرض ساده در مورد عرضه توکن آورده شده است. هنگامی که تعداد زیادی نشانه در صرافی وجود دارد ، ممکن است فشار فروش بیشتر باشد. از آنجا که دارندگان و نهنگ ها وجوه خود را در کیف پول خود نگه نمی دارند ، احتمالاً آنها به دنبال فروش آنها هستند.

با این گفته ، این خیلی ساده نیست. بسیاری از معامله گران از دارایی های خود به عنوان وثیقه برای تجارت در حاشیه یا آینده استفاده می کنند. بنابراین ، ارسال تعادل بزرگ به مبادله لزوماً به معنای این نیست که فروش بزرگ قریب الوقوع است. با این حال ، این ممکن است چیزی باشد که شما می خواهید مورد توجه قرار بگیرید.

4- تغییرات توازن در صرافی ها

ما از قبل می دانیم که توجه به عرضه توکن می تواند مفید باشد. اما نگاه کردن فقط به توازن توکن ممکن است کافی نباشد. همچنین می توان به بررسی تغییرات اخیر در این مانده ها کمک کرد. تغییرات تعادل بزرگ در صرافی ها اغلب می تواند نشان دهنده افزایش نوسانات باشد.

به عنوان مثال ، سناریوی مخالف آنچه را که اخیراً در مورد توازن توکن بحث کرده ایم ، در نظر بگیرید. اگر منابع بزرگ از CEX خارج شوند ، این ممکن است نشان دهد که نهنگ ها در حال جمع شدن نشانه هستند. اگر آنها به زودی به دنبال فروش بودند ، چرا آنها به کیف پول خود عقب می روند؟اینگونه است که حرکات نظارتی می تواند مفید باشد.

5. تعداد آدرس منحصر به فرد

در حالی که محدودیت های خود را دارد ، باید به طور پیوسته در حال افزایش از آدرس هایی که یک سکه یا نشانه خاص دارند ، به افزایش استفاده اشاره کنند. در سطح ، به نظر می رسد که آدرس های بیشتری با کاربران بیشتر و فرزندخواندگی در حال ارتباط است.

این یک متریک بازی است. برای کسی آسان است که هزاران آدرس ایجاد کند و بودجه را در میان آنها توزیع کند ، بنابراین تصور استفاده گسترده را نشان می دهد. مانند هر متریک در تجزیه و تحلیل اساسی ، باید تعداد آدرس های منحصر به فرد را با سایر عوامل تضاد کنید.

6. استفاده غیر مشخصه

بنابراین شما به دنبال نشانه های مبتنی بر ایموجی هستید که نوید بازگشت های دیوانه کننده را می دهد، اما آیا واقعاً کاری انجام می دهد؟اگر تنها هدف آن افزایش قیمت باشد، ممکن است مهر تایید چارلز پونزی را دریافت کند، اما برای مدت طولانی پایدار نخواهد بود.

درک اینکه توکن برای چه چیزی استفاده می شود، برای پی بردن به ارزش واقعی آن بسیار مهم است. در حالت ایده آل، می توانید این را با نگاه کردن به تعداد تراکنش هایی که برای اهداف گمانه زنی انجام نشده اند، اندازه گیری کنید. این می تواند دشوار باشد، اما یک شروع خوب می تواند نگاهی به نقل و انتقالاتی باشد که در مبادلات غیرمتمرکز یا متمرکز انجام نمی شوند. هدف در اینجا بررسی این است که افراد از توکن استفاده می کنند.

7. نرخ تورم

عجب توکنی با ذخایر کم! این واقعاً نشانه خوبی است، درست است؟

لازم نیست. یکی دیگر از معیارهای حیاتی که باید به آن توجه داشت، نرخ تورم است. عرضه اندک در حال حاضر، عرضه کم را برای همیشه تضمین نمی کند، به خصوص اگر توکن های جدید به طور مداوم ساخته شوند. یکی از ویژگی های قابل توجه بیت کوین نرخ تورم در حال کاهش دائمی است که از نظر تئوری باید از تحقیر واحدهای موجود در آینده جلوگیری کند.

این بدان معنا نیست که هر سیستمی باید آرزوی تکرار کمبود بیت کوین را داشته باشد. تورم به خودی خود لزوما بد نیست، اما بیش از حد می تواند برش پای شما را کاهش دهد. هیچ درصد استاندارد شده ای وجود ندارد که "خوب" یا "بد" در نظر گرفته شود، بنابراین عاقلانه است که این عدد را هنگام در نظر گرفتن سایر معیارها در نظر بگیرید.

بستن افکار

اگر شما یک معامله گر کهنه کار ارزهای دیجیتال هستید، توجه داشته باشید که بسیاری از این معیارها معمولاً در تجزیه و تحلیل بنیادی برای ارزهای دیجیتال «سنتی» استفاده می شوند. اگر با آن ها آشنا نیستید، به شدت توصیه می کنیم که بررسی کنید تحلیل بنیادی (FA) چیست؟برای تقویت بازی FA خود در سراسر صفحه.

مثل همیشه، بازارها غیرقابل پیش بینی، غیرمنطقی و مستعد نوسانات شدید هستند. مهمتر از همه، انجام تحقیقات شخصی برای موفقیت بسیار مهم است.

هنوز درباره DeFi و تحلیل بنیادی سؤال دارید؟پلتفرم پرسش و پاسخ ما، Ask Academy را بررسی کنید، جایی که جامعه Binance به سوالات شما پاسخ خواهد داد.