معامله در زمان اخبار چگونه است؟

M& A Dealmakers نکاتی را در مورد نحوه بستن سریع یک معامله بانکی به اشتراک می گذارد

خبرنامه ملزومات بانکی نسخه 21 دسامبر

بینش هفتگی: ردیابی پیشرفت خالص صفر ؛ورودی های PE فرو می روند. واردات باتری صعود می کند

داستانهای داده: ASEAN کجا روی افشای عملکرد محیطی ایستاده است؟

بینش هفتگی: مسیر Net-Zero با موانع روبرو می شود. شکاف جنسیتی بانکهای آمریکایی ؛مگادال های جهانی دوباره زنده می شوند

• 16 نوامبر ، 2022

M& A Dealmakers نکاتی را در مورد نحوه بستن سریع یک معامله بانکی به اشتراک می گذارد

• نویسنده zoe sagalowzuhaib gull
• موضوع بهداشت و درمان و داروسازی املاک و مستغلات

برخی از معاملات بانکی علی رغم روند اخیر مدت زمان طولانی مدت بسته شدن ، به ویژه در بین معاملات بزرگتر ، هنوز از یک دوره پایانی سریع لذت می برند.

در حالی که به نظر می رسد اندازه یک معامله بانکی یکی از مؤلفه های اصلی منجر به یک جدول زمانی بسته شده است ، تعدادی از عوامل مختلف در این مورد بازی می کنند که چرا برخی از معاملات بانکی تصویب نظارتی به موقع و یک دوره بسته شدن سریع متعاقب آن را تجربه می کنند در حالی که برخی دیگر این کار را نمی کنند.

برخی از عواملی که بر سرعت تصویب نظارتی و بسته شدن تأثیر می گذارد شامل اندازه شرکت ها و اگر عمومی یا خصوصی باشد ، توجه به خرید ، زمان آزمون نظارتی و اگر تصویب در سطح بانک منطقه ای فدرال رزرو باقی بماند ، یک مجموعه برای وکلای نظارتی بانکی است. بشر

سریعترین معاملات پایانی

تعداد متوسط روزهای بسته شدن برای کلیه معاملات بانکی ایالات متحده که از اول ژانویه 2021 اعلام شده است ، شامل اهداف بانکی با حداقل 500 میلیون دلار دارایی 178 بود ، اما براساس تجزیه و تحلیل S& P Global ، برخی از معاملات بسیار سریعتر از این بسته شده اند. هوش اقتصادی.

چهار معاملات بانکی ایالات متحده در این تجزیه و تحلیل کمتر از نیمی از میانگین 178 روزه برای بسته شدن طول کشید و شش معاملات زیر 100 روز طول کشید.

سریعترین قرارداد در بین این شرکت Luna Parent Inc. شرکت Lead Financial Group Inc. بود که در 77 روز بسته شد. دومین سریعترین خرید لوریتزن Corp. از ایالت های غربی Bancorp. که در 82 روز بسته شد.

مایکل سامرز ، CFO و معاون اجرایی ساختمانها و امور مالی در First National of Nebraska Inc. ، شرکت تابعه بانکی لوریتزن ، در بیانیه ای در بیانیه ای گفت که یکی از دلایلی که دستیابی به بانک ایالت های غربی به سرعت بسته شد ، آگاهی از شرکت بودبشر

سامرز گفت: "ما سهامداران ایالت های غربی را می شناختیم و این بانک را بانکداری می کردیم ، بنابراین ما با افرادی که به آنها اعتماد داشتیم کار می کردیم و هم با جغرافیای آنها و هم با سبد وام آنها آشنا بودیم.""در عین حال ، ما با تنظیم کننده های خود رابطه خوبی داریم."

چرا برخی از معاملات سریعتر بسته می شوند

وکلای بانکی گفتند که انجام دقت کافی در مورد شریک ادغام خود برای آشنایی با مشاغل خود و آگاهی از هرگونه مسائل احتمالی که می تواند ایجاد شود ، یکی از راه های کمک به اطمینان از بسته شدن سریع معامله است.

جان گیرینجر ، شریک در گروه موسسات مالی در باراک فرززانو کیرشباوم و Nagelberg LLP ، در یک ایمیل نوشت: "هم خریدار و هم هدف باید کارهای خانه خود را انجام دهند و برای شناسایی هرگونه نقاط مهم احتمالی ، با یکدیگر کوشش کنند.""به طور فعال به مسائل مربوط به تنظیم کننده ها ، مانند غلظت دارایی ، ضعف های انطباق و شکایات مصرف کننده ، می تواند به صاف کردن مسیر تصویب کمک کند."

به گفته متیو ونری ، رئیس بانکداری سرمایه گذاری و مدیر عامل گروه موسسات مالی در جانی مونتگومری اسکات ، یکی دیگر از عواملی که در زمان بسته شدن بازی می کند ، توجه خرید است.

معاملات نقدی زودتر بسته می شود زیرا معاملات مربوط به سهام معامله شده عمومی نیاز به یک روند بررسی با کمیسیون اوراق بهادار و بورس ایالات متحده دارد. علاوه بر این ، معاملات مربوط به بانک های دولتی که سایر بانک های دولتی را خریداری می کنند ، مستنداتی دارند که می تواند منجر به تأخیر در مقایسه با معاملات خصوصی شود.

اگر کارشناسان گفتند اگر برنامه امتحان یک بانک همزمان با یک معامله باشد و مباحث حل نشده ای از امتحان وجود داشته باشد ، این ممکن است باعث کند شدن تصویب شود. جان گورمن ، شریک Luse Gorman PC که مناطق تمرکز آنها شامل M& A است ، گفت: با این حال ، بعید است که بانک ها معاملات را بر اساس زمان آزمون به تأخیر بیندازند.

گورمن در مصاحبه ای گفت: "شما معامله ای را برای آن به تأخیر نمی اندازید.""وقتی معاملات انجام می شود ، و آنها رسیده اند ، و طرفین آماده هستند ، شما اعتصاب می کنید."

اما زمان بندی می تواند در یک زمان خاص از سال بازی کند که تنظیم کننده ها تمایل به کند شدن دارند.

گورمن گفت: "این کمی ضربه یا از دست رفته است.""بین شکرگذاری و کریسمس پرونده نکنید."

یکی از عوامل کنترل بانکها که می تواند منجر به مدت طولانی بسته شدن شود ، در صورتی است که تصمیم تصویب به هیئت مدیره فدرال فدرال از سطح بانک منطقه ای فدرال رزرو صادر شود. کارشناسان گفتند که ممکن است یک درخواست به دلایلی از قبیل مشکل در دریافت اطلاعات لازم از متقاضیان ، دریافت نظرات عمومی عمومی یا یک مورد معاینه یا رتبه بندی به سطح هیئت مدیره ارسال شود.

اشکالات نزدیک طولانی مدت

بانک ها به دلایل زیادی ترجیح می دهند معاملات را به موقع ببندند. کارشناسان گفتند که هنگامی که یک معامله برای مدت زمان طولانی به وجود می آید ، ریسک درگیر در معامله را افزایش می دهد و می تواند در را برای مذاکرات بازخوانی باز کند.

وری در مصاحبه ای گفت: "این پیروی قدیمی وجود دارد که زمان همه معاملات را می کشد.""یکی از مؤلفه های اصلی آن ریسک بازار است."

اگر هنوز معامله ای در مورد تاریخ انقضا توافق نامه ادغام شرکت ها در انتظار باشد ، شرکت ها به طور معمول مجبورند به طور متقابل موافقت کنند که تاریخ خارج از توافق نامه را گسترش دهند. در بعضی موارد ، این درب را برای مذاکره قیمتی یا خاتمه باز می کند.

اسکات A. کلمن ، شریک زندگی Ballard Spahr LLP ، "هرچه روند تصویب طولانی تر طول بکشد ، به عنوان مثال می تواند یک تغییر منفی وجود داشته باشد که به عنوان مثال به یک متقاضی اجازه می دهد تا یک معامله را دوباره تعیین کند یا دوباره مذاکره کند."در مصاحبه ای که در بانک M& A کار می کند ، گفت."بنابراین به طور کلی ، من فکر می کنم شما خریدار یا فروشنده هستید ، احتمالاً از تأیید زودهنگام قدردانی می کنید."

این پویا در دو معامله بانکی امسال خاتمه یافته است.

تصویب فدرال برای اولین بار بانكورپ اینترنت و قرن اول Bancorp. ادغام خاتمه یافته در حال حاضر در 29 آوریل انجام شد ، اما این شركت ها مجبور شدند توافق نامه ادغام خود را كه قرار بود 30 آوریل منقضی شود ، دوباره از بین ببرند تا بتوانند این معامله را در كنار هم قرار دهند. دوره انتظار عادی که به دنبال تأیید فدرال رزرو است. با این حال ، این معامله به دلیل اختلافات قیمت گذاری در هنگام مذاکره از هم جدا شد.

در خاتمه معامله بانکی اخیر ، Oceanfirst Financial Corp. و شرکای بانکوپ تصمیم گرفتند توافق نامه ادغام خود را با نزدیک شدن به تاریخ انقضا 4 نوامبر فسخ کنند و چشم انداز تصویب نظارتی تیره و تار باقی مانده است.