استیبل کوین ها چیست؟خوب، بد و زشت

افشای تبلیغات این مقاله/پست حاوی ارجاعاتی به محصولات یا خدمات یک یا چند تبلیغ کننده یا شریک ما است. وقتی روی پیوندهای آن محصولات یا خدمات کلیک کنید، ممکن است غرامت دریافت کنیم

کریپتوکارنسی از جنون سرمایه گذاران حاشیه ای به جریان اصلی تبدیل شده است. با گسترش مبادلات، سرمایه گذاران خرده فروشی متوسط اکنون صدها سکه در اختیار دارند. سرمایه گذاران متوسط هنوز اطلاعات نسبتا کمی در مورد ارزهای رمزنگاری شده، محل خرید آنها و مهمتر از همه اینکه کدام ارزها را بخرند، دارند.

صدها سکه ارز دیجیتال برای خرید در صرافی های محبوب موجود است و همه آنها کمی متفاوت هستند و موارد استفاده متفاوتی دارند. اما فرض کنید در سرمایه گذاری روی ارزهای دیجیتال تازه وارد هستید. شاید قبلاً با بیت کوین و اتریوم آشنایی داشته باشید. اما امن ترین مکان شما برای شروع ممکن است با سکه هایی باشد که در واقع به ارز واقعی و واقعی متصل شده اند.

در اینجا همه چیزهایی است که باید در مورد استیبل کوین بدانید.

نسخه کوتاه:

• استیبل کوین ها با بسیاری از انواع دیگر رمزارزها متفاوت هستند، زیرا به ارزش بازار یک نقطه مرجع خارجی - مانند دلار آمریکا - مرتبط هستند.
• این توکن ها به روش های مختلفی تثبیت می شوند: سکه های دارای وثیقه فیات توسط ارز فیات پشتیبانی می شوند. ارزهای رمزنگاری شده توسط یک ارز دیجیتال دیگر پشتیبانی می شود و ارزهای غیر وثیقه ای برای کنترل عرضه سکه به الگوریتمی متکی هستند.
• در حالی که استیبل کوین ها عموماً ایمن تر از انواع دیگر ارزهای دیجیتال هستند، سرمایه گذاری روی آن ها به دلیل فقدان مقررات و عوامل دیگر همچنان با خطراتی همراه است.
• استیبل کوین های غیر وثیقه ای می توانند به ویژه خطرناک باشند، همانطور که در جریان انفجار اخیر استیبل کوین الگوریتمی TerraUSD به طرز دردناکی آشکار شد.

استیبل کوین ها چیست؟

یکی از معایب قابل توجه ارزهای دیجیتال این است که چقدر می توانند نوسان داشته باشند. برای مثال، افزایش یا کاهش بیش از 50 درصدی بیت کوین در مدت یک سال غیرمعمول نیست. این نشان دهنده سطح ریسک بسیار بالاتری در مقایسه با مکان های دیگر برای حفظ ثروت شما است، مانند سرمایه گذاری های سنتی یا حتی پول نقد.

این بی ثباتی به این معنی است که جای تعجب نیست که سرمایه گذاران عادی ممکن است دو بار در مورد انتقال بخشی از سبد خود به ارزهای دیجیتال فکر کنند. به هر حال، آیا با سرمایه گذاری در ارزی که ممکن است بدون هیچ هشداری سرمایه گذاری شما را نصف یا صفر کند، راحت هستید؟

استیبل کوین ها سکه های رمزنگاری هستند که سعی در کاهش نوسانات طبیعی ذاتی ارزهای دیجیتال دارند. آنها می توانند با پیوند دادن ارزش بازار خود به یک نقطه مرجع خارجی مانند یک ارز فیات (به عنوان مثال، تتر به دلار آمریکا متصل شده است) یا کالایی مانند طلا به این قابلیت پیش بینی دست یابند.

استیبل کوین ها چگونه کار می کنند؟

بنابراین دقیقا چگونه کار می کند؟به هر حال، آیا قیمت یک ارز تحت تأثیر عرضه و تقاضا نیست؟

بسته به نوع استیبل کوین، صادرکننده از یکی از چندین روش برای تضمین ثبات آن استفاده می کند. یکی از آن روش ها کنترل عرضه سکه است. دیگری ایجاد یک ذخیره است که در آن دارایی پشتوانه ارز را ذخیره می کند.

به عنوان مثال، اگر یک ناشر قصد دارد یک میلیون سکه متصل به دلار آمریکا منتشر کند، باید یک ذخیره 1 میلیون دلاری برای پشتیبان گیری از واحدها نگه دارد.

حفظ ذخایر یکی از چندین استراتژی مختلف است که صادرکنندگان برای تثبیت استیبل کوین ها استفاده می کنند. سه استراتژی اصلی برای وثیقه کردن استیبل کوین ها وجود دارد.

3 نوع استیبل کوین

استیبل کوین ها می توانند مکانی عالی برای نگهداری سرمایه بین خرید سایر ارزهای دیجیتال یا راهی سریع برای انتقال پول بین صرافی ها باشند.

اما بررسی اینکه کدام نوع استیبل کوین برای شما مناسب است ضروری است.

استیبل کوین ها با روشی که برای تثبیت (یا وثیقه) سکه ها استفاده می شود، طبقه بندی می شوند. سه نوع اصلی از استیبل کوین ها وجود دارد.

فیات وثیقه

استیبل کوین های وثیقه فیات از یک ارز فیات مانند دلار آمریکا به عنوان وثیقه برای ارزش سکه استفاده می کنند. همانطور که در بالا توضیح دادیم، یک راه متداول برای استیبل کوین های دارای پشتوانه فیات، ایجاد ذخیره ای برابر با تعداد سکه هایی است که صادرکننده برای خرید در دسترس قرار می دهد. معمولاً یک متولی شخص ثالث این ذخایر را حفظ می کند. بزرگترین استیبل کوین در coinmarketcap.com، تتر، از این طریق وثیقه شده و بیش از 72 میلیارد دلار ارزش دارد.

رمزنگاری شده وثیقه

اگر استیبل کوین های دارای وثیقه فیات توسط یک ارز فیات پشتیبانی می شوند، استیبل کوین های دارای وثیقه رمزنگاری شده توسط سایر ارزهای دیجیتال پشتیبانی می شوند. در این موارد، ارزش ذخایر ممکن است کمی بالاتر باشد تا نوسانات را در نظر بگیرد.

به عنوان مثال، یک ذخیره ارز دیجیتال ممکن است 2 میلیون دلار ارز دیجیتال برای وثیقه یک میلیون دلاری در استیبل کوین نگه دارد. کاهش 50 درصدی در ارزش ارز ذخیره همچنان به اندازه کافی ذخیره برای پوشش ارزش استیبل کوین های صادر شده باقی می گذارد.

نمونه ای از یک استیبل کوین با پشتوانه ارز دیجیتال دای است که توسط اتریوم و سایر ارزهای دیجیتال با نرخ 150 درصد از ارزش دای در گردش پشتیبانی می شود.

بدون وثیقه

برخی از استیبل کوین ها توسط یک دارایی پشتیبانی نمی شوند و در عوض توسط الگوریتم هایی که عرضه سکه را کنترل می کنند تثبیت می شوند. اگرچه این ممکن است کمی غیرقابل اعتماد به نظر برسد، اما بسیار شبیه به نحوه مدیریت ارزهای خود توسط اکثر کشورها است. به عنوان مثال، فدرال رزرو برای حمایت از دلار آمریکا به دارایی ذخیره متکی نیست. در عوض، آنها سیاست پولی را برای تأثیرگذاری بر ارزش این ارز فیات تنظیم کردند.

با این حال، ارزهای فیات مزیت وجود طولانی مدت را دارند. و مهمتر از آن - مردم می توانند از آنها در زندگی روزمره برای خرید چیزها استفاده کنند و ذاتاً آنها را پایدارتر کنند. استیبل کوین های غیر وثیقه ای نمی توانند برای کمک به تثبیت ارز به این عوامل تکیه کنند، به همین دلیل است که در بین تمام استیبل کوین ها، کمترین ثبات را دارند.

نه تنها این، استیبل کوین های بدون وثیقه همچنان می توانند به طور چشمگیری از ارزش خود، اغلب یک شبه، افت کنند.

نمونه ای از این اتفاق اخیراً زمانی رخ داد که TerraUSD مبتنی بر الگوریتم در 11 مه 2022 سقوط کرد. در حالی که نام سکه نشان می دهد که آن را به دلار ایالات متحده متصل می کند، در واقع از توکن Luna برای تثبیت Terra استفاده می کرد - و زمانی که آن توکنسقوط کرد، ترا نیز سقوط کرد. طبق گزارش بلومبرگ، اکنون SEC در حال انجام تحقیقاتی در مورد آزمایشگاه TerraForm، شرکت پشتیبان استیبل کوین TerraUSD است.

استیبل کوین ها برای چه مواردی استفاده می شوند؟

بنابراین، اگر ثابت کوین ها به اندازه برخی ارزهای فیات پایدار هستند، برای چه چیزی می توان استفاده کرد؟استیبل کوین ها بیشتر برای تجارت، وام دادن و استقراض سایر دارایی های دیجیتال استفاده می شوند. شایان ذکر است که ارزش آنها در دنیای واقعی هنوز هم عمدتاً نظری است، زیرا تعداد کمی از خرده فروشان استیبل کوین ها را می پذیرند. اکثر آنها حتی بیت کوین را قبول نمی کنند.

سازندگان استیبل کوین ها پیشنهاد می کنند که می توانند به طور گسترده توسط خانوارها، مشاغل و حتی دولت ها و موسسات استفاده شوند. در حقیقت، رئیس جمهور بایدن در یک فرمان اجرایی اخیر که به ظهور کریپتوها پرداخته است، اقداماتی را که دولت برای ایجاد ارز دیجیتال بانک مرکزی (CBDC) انجام خواهد داد، تشریح کرد.

خطرات استیبل کوین چیست؟

نگرانی اصلی اکثر مردم از سرمایه گذاری در یک استیبل کوین مشابه سرمایه گذاری در یک ارز دیجیتال است: آیا ایمن است؟اکثر استیبل کوین ها ادعا می کنند که توسط یک ذخیره پشتیبانی می شوند. اما بررسی اینکه صادرکننده واقعاً وثیقه ای برای تضمین سکه ای که ادعا می کند دارد، دشوار است.

به یاد داشته باشید که ارزهای رمزنگاری شده توسط هیچ بدنه حاکم تنظیم نمی شوند ، اگرچه برخی خواستار تغییر این موضوع هستند. هیچ فرآیند حفاظت یا تأیید وجود ندارد تا اطمینان حاصل شود که این سکه ها پایدار هستند.

گفته می شود ، بسیاری از استابلها هنوز نسبت به سایر اشکال رمزنگاری خطرناک تر هستند. اگر واقعاً می خواهید سکه ها را نگه دارید ، Stablecoins راهی عالی برای جلوگیری از احتمال افت چشمگیر در یک شبه در یک شب است.

چرا واشنگتن نگران stablecoins است

بازار Stablecoin به بیش از 130 میلیارد دلار دارایی افزایش یافته است و از طرف مقامات و تأثیرگذار واشنگتن بررسی کرده است. و خواسته های تنظیم بیشتر در فضا فقط با گذشت زمان بلندتر شده است.

این تماس ها از این واقعیت ناشی می شود که stablecoins (در تئوری) عمدتاً به عنوان سیستم های پرداخت استفاده می شود. این بدان معناست که کاهش زیاد ارزش می تواند باعث ایجاد اختلال قابل توجهی برای بانک ها و دولت ها شود.

در مصاحبه ای بلومبرگ ، دبیر پیشین خزانه داری منوچین گفت که Crypto Stablecoins نباید مانند "چیپس کازینو" باشد. و او در مورد نظر خود بسیار آواز بوده است که همه Stablecoins باید در بانک های تنظیم شده برگزار شود و از دلار واقعی حمایت شود.

خط پایین

انواع مختلفی از سکه ها در زیر چتر رمزنگاری وجود دارد ، از جمله stablecoins ، memecoins و سکه های بازی.

هر دسته از سکه ها (و حتی هر سکه) با مشخصات ریسک خاص خود همراه است. با این حال ، اگر به دنبال یک سکه بی ثبات برای سرمایه گذاری هستید ، ممکن است بخواهید به StableCoins با حمایت Fiat Currency نگاه کنید.

بسته به سکه ، آنها می توانند گزینه خوبی برای نگه داشتن موقت یا انتقال سرمایه بین مبادلات باشند. اگر علاقه مند به ساختن یک نمونه کارها cryptocurrency هستید ، Stablecoins می تواند مکان مناسبی برای شروع باشد.