ریو تینتو: فروش به عنوان قیمت فعلی سنگ آهن احتمالاً پایدار نیست

تقریباً هر سرمایه گذار بلند مدت در معرض بخش های چرخه ای و شرکت های چرخه ای قرار دارد. چرخه های تجاری می آیند و می روند و با تورم بیش از شش درصد در بسیاری از کشورهای G-8 پس از حمله اخیر روسیه به اوکراین ، بیشتر سرمایه گذاران می خواهند در معرض رشد و تورم قرار بگیرند.

بیشتر بخش کالاها در سال 2021 رونق گرفت و تعداد کمی از شرکت ها بیشتر از این چرخه از ریو تینتو (NYSE: RIO) سود بیشتری داشتند.

ریو تینتو آلومینیوم ، مس ، سنگ آهن و سایر مواد معدنی را به فروش می رساند. قرار گرفتن در معرض کالای خاص این شرکت 71. 6 ٪ سنگ معدن آهن ، 11. 4 ٪ آلومینیوم ، 10 ٪ مس و 6. 75 ٪ در سایر مواد معدنی است.

2021 به دلایل مختلف سال خوبی برای ریو تینتو بود. اول ، چین به طور انبوه و پروژه های املاک و مستغلات ، ساخت و سازها و زیرساخت ها صرف کرد و بازار فولاد چین در اوایل سال 2021 رونق گرفت ، که دلیل اصلی آن قیمت سنگ آهن برای بیشتر سال 2021 بود. حدود 98 ٪ سنگ آهن برای فولاد استفاده می شودتولیدقیمت مس نیز در سال 2021 به اوج خود رسیده است ، قبل از اینکه به طور قابل توجهی در نیمی از سال سقوط کند ، زیرا تقاضای فولاد چینی کاهش می یابد. چین همچنین نزدیک به 50 ٪ تقاضای جهانی برای مس را تشکیل می دهد.

تعداد تولید فولاد چین در نیمه عقب سال 2021 به میزان قابل توجهی کاهش یافت.

قیمت سنگ آهن در نیمی از سال 2021 نیز به میزان قابل توجهی کاهش یافت ، اگرچه اخیراً قیمت ها به دلایل مختلف دوباره به وجود آمده است.

Business Insider استرالیا

قیمت سنگ آهن نیز بسیار بی ثبات بوده است ، این ماده معدنی در طی 5 سال گذشته به ویژه بی ثبات بوده است.

جای تعجب نیست که سهام ریو تینتو نیز بسیار بی ثبات بوده است.

داده های YCHARTS

حتی اگر سهام ریو تینتو طی بیست سال گذشته به میزان قابل توجهی افزایش یافته باشد ، این سهام در 15 سال گذشته بیش از 70 ٪ دو بار فروخته شده است و سهام در طی بیماری همه گیر نیز به سختی فروخته می شود. این سهام اخیراً در جریان این بیماری تقریباً چهل درصد فروخته شده است.

قیمت لکه برای سنگ آهن اغلب بسیار بی ثبات است ، به همین دلیل شرکت هایی مانند کلیولند-کلیف (CLF) برای خروج از این بازار حرکت کرده اند. حتی اگر قیمت های نقطه ای در بازار سنگ آهن پس از سقوط در نیمی از سال گذشته سال گذشته دوباره به وجود آمده باشد ، به نظر می رسد که این حرکت اخیر در این بازار به دلایل مختلف موقت است.

نگرانی در مورد منابع سنگ آهن توجیه نشده است و بازار سنگ آهن باید به خوبی تأمین شود

اول ، حمله روسیه به اوکراین به میزان قابل توجهی بر بازارهای سنگ آهن تأثیر نگذاشته است و نگرانی های مربوط به صادرات سنگ آهن استرالیا احتمالاً سرریز است. استرالیا تقریباً هفتاد درصد از کل صادرات سنگ آهن را به چین تشکیل می دهد. روسیه و اوکراین ترکیب می کنند تا نزدیک به 8 ٪ از بازار سنگ آهن ، فقط 4 ٪ از بازار دریایی را به خود اختصاص دهند. اوکراین صادر کننده سنگ آهن بسیار بزرگتر از روسیه است. اوکراین 44. 4 میلیون تن سنگ معدن آهن را در سال 2021 صادر کرد ، صادرات سنگ آهن روسیه به طور معمول بیش از 500000 در ماه نیست. روسیه حدود ده درصد از بازار جهانی فولاد را تشکیل می دهد و بدیهی است که صادرات فولاد روسیه کاهش یافته است.

نگرانی های مربوط به فصل سیکلون در استرالیا و همچنین شیوع دیگر Covid نیز به نظر می رسد. صادرات سنگ آهن استرالیا همچنان بالا مانده است ، و حتی اگر این کشور رویکردی بسیار سنگین به Covid داشته باشد ، نگرانی های مربوط به شیوع در استرالیا غربی بی اساس به نظر می رسد ، و این موضوعات به میزان قابل توجهی بر صادرات آهن تأثیر نمی گذارد. استرالیا غربی همچنان تعداد بسیار کمی از موارد جدید COVID را مشاهده می کند. صادرات سنگ آهن استرالیا در ماه ژانویه نزدیک به 74 میلیون تن بود که از 80 میلیون تن در ماه دسامبر کاهش یافته است ، اما هنوز هم از نوامبر سال گذشته افزایش یافته است.

تقاضا برای سنگ آهن باید با کند شدن صنعت املاک و مستغلات و ساخت و سازها همچنان ادامه یابد

دوم ، محرک عظیمی که چین در طول بیماری همه گیر به تصویب رساند ، اکنون کند است و چین در حال حرکت است تا تعدادی از کارخانه های فولادی را پیش از چندین رویداد اقتصادی و اجتماعی خاموش کند تا میزان آلودگی پایین تر باشد. چین به کارخانه های فولادی دستور داد تا تولید را به طور قابل توجهی پیش از المپیک زمستانی 2022 برای کاهش سطح آلودگی کاهش دهند ، و به بسیاری از کارخانه های فولادی در چین گفته شده است که بسیاری از کلاه های تولیدی که در سال 2021 اجرا شده اند در سال 2022 گسترش می یابد. چین نماینده هفتاد استدرصد بازار سنگ آهن دریایی. تولید فولاد چین باید امسال از پایین ترین سطح 2021 افزایش یابد ، اما نه به اوج های دیده شده در سال 2021.

دولت چین پس از رشد اقتصاد در حدود 8 ٪ در سال 2021 در تلاش است تا به سمت ثبات رشد حرکت کند ، اما رشد در سه ماهه سوم 2021 به 4. 9 ٪ کاهش یافت. پیش بینی های فعلی برای رشد چین در حدود 5. 5 ٪ امسال است. سطح بدهی خانوار در چین نیز در اوج تاریخی قرار دارد و بدهی خانوار در چین با نسبت 60 درصد نگران کننده به تولید ناخالص داخلی.

کند شدن رشد جهانی باید فشار بیشتری بر قیمت سنگ آهن وارد کند

سوم ، نشانه هایی از کندی گسترده اقتصادی در سطح جهان وجود دارد. هزینه های مصرف کننده و شاخص های تولید صنعتی هر دو در ایالات متحده کاهش یافته است. سطح اعتماد به نفس مصرف کننده در ایالات متحده در نقطه کم است ، برنامه های تجاری جدید در ماه های اخیر به میزان قابل توجهی کاهش می یابد ، و نشانه هایی وجود دارد که نشان می دهد بازار مسکن در ایالات متحده نیز کند است و بازرسان مسکن در سراسر کشور شاهد کندی هستند. سطح تورم در اوج تاریخی نیز باقی مانده است ، با این که مسائل مربوط به زنجیره تأمین با حمله اخیر روسیه به اوکراین تشدید می شود. رشد در چین در حال حاضر در نیمی از سال 2021 کند شد زیرا کشور تلاش های محرک را کند کرد ، و حتی اگر نشانه هایی وجود دارد که دومین اقتصاد بزرگ جهان شروع به تغییر سیاست تحمل صفر کشور به سمت COVID ، تجارت و مسافرت های تفریحی در داخل و خارج می کند. از چین هنوز بسیار دشوار است.

اگر قیمت آهن همچنان در حال کاهش باشد ، احتمالاً سهام ریو تینتو نیز سقوط خواهد کرد و چند نفر باید منقبض شوند. این شرکت در سه ماهه گذشته تقریباً چهل درصد درآمد کسب کرد و سهام فقط در دو سال گذشته دو برابر شده است. حاشیه عملیاتی فعلی شرکت 46 ٪ و نرخ بازده سهام 41. 6 ٪ نیز بسیار زیاد است. قیمت سنگ آهن و مس در سال 2021 هر دو در سطح بسیار بالایی قرار داشتند ، حتی اگر این شرکت با تخمین درآمد 7 برابر پیش رو معامله کند ، اگر قیمت سنگ آهن در نیمی از سال سقوط کند ، این تخمین ها به میزان قابل توجهی کاهش می یابد.

بخش املاک و مستغلات چین تقریباً سی درصد از تولید ناخالص داخلی کشور را تشکیل می دهد ، و دومین اقتصاد بزرگ جهان در طول بیماری همه گیر برای حفظ سطح رشد پایدار صرف شده است. با این وجود ، چین نمی خواهد اشتباهات سال 2008 را تکرار کند ، هنگامی که بخش املاک و مستغلات و ساخت و سازها به شدت ساخته شده و حباب املاک و مستغلات رخ داده است ، و به نظر می رسد چین حاضر است امسال رشد پایین تر و پایدار را بپذیرد. خوب ، برخی از نگرانی های مربوط به مسائل مربوط به عرضه کوتاه مدت بر بازار سنگ آهن تأثیر گذاشته است ، تولید فولاد چینی و تقاضا برای سنگ آهن احتمالاً امسال به میزان قابل توجهی کاهش می یابد ، اوکراین و روسیه مقدار قابل توجهی از بازار سنگ آهن دریایی را ایجاد نمی کنند ،و تعداد صادرات سنگ آهن استرالیا همچنان قوی است.

ریو تینتو بیش از 70 ٪ از درآمد شرکت را از بازار سنگ آهن به دست می آورد و تقریبا 50 ٪ تقاضای سنگ آهن برای بازار دریایی از چین است. تقاضای چینی برای آهن در سال 2021 بسیار زیاد بود و برخی از منابع به دلیل محدودیت های مربوط به COVID و COVID آفلاین بود. امروزه تولید فولاد چین از سطح اوج 2021 به طور قابل توجهی کاهش یافته است ، اقتصاد چین به طور کلی به طرز چشمگیری کند شده است ، منابع جدید در کشورهایی مانند استرالیا به صورت آنلاین آمده اند ، و تعدادی از علائم کلیدی وجود دارد که نشان می دهد به کندی گسترده تر در این امر به سرعت در این زمینه وجود دارد. رشد در ایالات متحده نیز.

ریو تینتو سال گذشته درآمد بسیار شدیدی داشت زیرا قیمت کالاها برای بیشتر سال 2021 در سطح تقریباً رکورد قرار داشت و سهام فقط در 2 سال گذشته دارای یک دوره بزرگ بوده است و درآمد و حاشیه شرکت در سال 2021 احتمالاً پایدار نیست. بازار سنگ آهن طی یک دهه گذشته بی ثبات بوده است و احتمالاً بازار سنگ آهن در کوتاه مدت نیز مورد استفاده قرار می گیرد. اگر قیمت سنگ آهن تا سال آینده به احتمال زیاد کاهش یابد ، احتمالاً ریو تینتو شاهد فشرده سازی حاشیه قابل توجهی و همچنین درآمدی است.