آرم Politico Politico

دادستان کل مریک گارلند تا 5 سپتامبر باید تعیین کند که در صورت وجود ، قوانین جدید لازم است که فدرال رزرو با یک دلار دیجیتال به جلو حرکت کند.

صندلی خدمات مالی خانه ، ماکسین واترز (D-Calif.) ، درست و نماینده جمهوریخواه پاتریک مک هنی (N. C.) انتظار می رود به زودی لایحه ای را اعلام کند که می تواند یک مطالعه ارز فدرال رزرو را سفارش دهد و همچنین قوانین جدیدی را برای Stablecoins تعیین کند.|اندرو هارنیک/AP

08/22/2022 04:30 AM EDT

یک کمپین دو حزب برای فشار آوردن به فدرال رزرو برای راه اندازی یک دلار دیجیتال-یک موفقیت دوستانه با رمزنگاری که می تواند سیستم های پرداخت ، بانک های بزرگ و خود صنعت دارایی مجازی را تغییر دهد ، در حال انجام است.

اما به عنوان قانونگذاران و دولت بایدن ، ارز بالقوه دیجیتال بانک مرکزی را به عنوان ابزاری اصلی برای حفظ برتری جهانی دلار ، بانکداری و کارگزاران رمزنگاری در حال ساخت پرونده ای برای دور ماندن واشنگتن قرار می دهند.

دادستان کل مریک گارلند تا 5 سپتامبر باید تعیین کند که در صورت وجود ، قوانین جدید لازم است که فدرال رزرو با یک دلار دیجیتال به جلو حرکت کند. در کنگره ، رئیس خدمات مالی مجلس نمایندگان ماکسین واترز (D-Calif.) و نماینده جمهوریخواه پاتریک مک هنی (N. C.) انتظار می رود به زودی لایحه ای را اعلام کنند که می تواند یک مطالعه از ارز فدرال رزرو و همچنین تنظیم قوانین جدید برای Stablecoins-به صورت خصوصی باشد. نشانه های دیجیتالی صادر شده که ارزش آنها به دلار مرتبط است.

یک ارز دیجیتال بانک مرکزی یا CBDC از بسیاری جهات پول نقد را تقلید می کند - به مصرف کنندگان این امکان را می دهد تا با استفاده از کیف پول های دیجیتالی که احتمالاً توسط بانکها یا سایر واسطه های مالی حفظ می شوند ، معاملات انجام دهند. این سرویس ها قول می دهند خدمات سریعتر ، ارزان تر و امن تر از آنچه اکنون از طریق بانک های تجاری ، FinTechs یا رمزنگاری در دسترس است ، ارائه دهند.

ورود آن به سختی مطمئن است. اما از آنجا که قانونگذاران از هر دو طرف راهرو در پشت این ایده قرار دارند ، آنها در یک دوره برخورد با بانک ها ، شرکت های رمزنگاری و صادرکنندگان Private Stablecoin قرار دارند که می گویند این فاجعه بار خواهد بود.

جیم هیمز (D-Conn) گفت: "مخالفت" پنیر من "وجود ندارد که عمدتا از بانکهایی که CBDC را به عنوان یک اختلال احتمالی سیستم های پرداخت بسیار سودآور خود می بینند ، می آید. پیشنهاد دلار دیجیتال در اوایل سال جاری."این تصادفی نیست که تقریباً هر بانک و هر انجمن بانکی در دفتر من بوده است."

نماینده جیم هیمز (D-Conn.) به اعلامیه سخنگوی مجلس نانسی پلوسی در کاپیتول در واشنگتن ، 16 ژوئن 2021 گوش می دهد. |J. Scott Applewhite/عکس AP

هیمز افزود: صادرکنندگان Private Stablecoin همان "اعتراض موقت را که بانک ها انجام می دهند" دارند."آنها CBDC ها را می بینند - و من به درستی فکر می کنم - به عنوان یک تهدید بالقوه."

بانکها و گروه های اتحادیه اعتباری ادارات فدرال رزرو ، خزانه داری و تجارت را با نامه هایی که CBDC ها را خطرناک ، غیر ضروری یا بسته به طراحی آن-یک اژدر آهسته در حال حرکت که باعث تخلیه سپرده های بانکهای تجاری می شود ، آب گرفتند. گروه های دارایی دیجیتال و مشاغل StableCoin استدلال های مشابهی را مطرح می کنند و ادعا می کنند که یک دلار دیجیتالی باعث ایجاد سیستم های پرداخت مبتنی بر blockchain می شود که معاملات را برای ارزهای رمزنگاری محبوب تسهیل می کند.

CBDC می تواند "به معادل هواپیماهای پرواز FAA و ایجاد موتورهای جت بر خلاف تعیین رفتار ایمن مبتنی بر قوانین رقابت در آسمان تبدیل شود."دومین صادرکننده Stablecoin در جهان.

وی افزود: "این یک راه حل است که به دنبال یک مشکل است."

این مشکل می تواند فشار خارج از کشور باشد. طبق گفته شورای اقیانوس اطلس ، حداقل 25 کشور ارزهای دیجیتال بانک مرکزی خود را راه اندازی یا خلبان کرده اند - لیستی که شامل چین ، روسیه و عربستان سعودی است. شهروندان چینی تقریباً یک در پنج ، یک کیف پول دیجیتالی را که از پایان سال گذشته با نسخه آزمایشی یوان دیجیتال مرتبط بود ، بارگیری کرده بود.

ماه گذشته ، واترز گفت لایحه ای که او و مک هنی در حال حمایت از آن هستند "به فدرال رزرو نیاز دارند تا یک ارز دیجیتال بانک مرکزی را توسعه دهد ، بنابراین ما در سطح جهانی رقابت می کنیم."

بخش های بانکی و رمزنگاری از نظر سیاسی عجیبی هستند.

حتی به عنوان پروژه های Blockchain Banks و مشارکت دارایی های دیجیتال ، آنها فشار را به کنگره و آژانس های فدرال اعمال کرده اند تا خط سخت تری را در برابر مبادلات و وام دهندگان دیجیتالی تنظیم شده تنظیم کنند. رهبران صنعت Crypto ، به نوبه خود ، می گویند محصولات آنها در نهایت هنگام صحبت از سیستم های پرداخت و خدمات مالی ، با بانک ها پا به پا ایستاده اند.

پل مرسکی ، که نظارت بر روابط و استراتژی کنگره در بانکداران مستقل جامعه آمریکا دارد ، گفت: شک و تردید مشترک آنها از CBDC ناشی از آنچه می تواند رخ دهد ، در صورتی که فدرال رزرو را به سیستم های پرداخت گسترده استفاده می کند ، می تواند رخ دهد.

وی گفت: "چه بانکهای تجاری خصوصی یا شرکتهای خصوصی که در ارزهای رمزنگاری شده فعالیت می کنند ، فدرال رزرو به عنوان رقابت برای آن پروژه ها تلقی می شود."

فدرال رزرو به همراه بانک مرکزی فدرال رزرو بوستون بیش از یک سال را صرف تحقیق در مورد لوله کشی فنی و مالی که برای کار CBDC لازم است ، صرف کرده است. در حالی که بانک مرکزی موضع گیری نکرده است که آیا ایالات متحده باید به جلو حرکت کند ، معاون رئیس جمهور فدرال لئل برنارد در ماه مه به کمیته خدمات مالی مجلس هشدار داد که اگر سایر کشورها موفقیت آمیز باشند ، در صورت موفقیت آمیز ، CBDC های گسترده ای که می توانند در آن استفاده شوند ، می تواند خطرناک باشد. مقیاس در معاملات مرزی.

"من از کنگره متنفرم که تصمیم بگیرد ، پنج سال از این پس ، شما ، فدرال رزرو ، شما باید به دست بیاورید. چین در آنجا است ، [بانک مرکزی اروپا] در آنجا است. "

Lael Brainard در ژانویه سال 2022 در واشنگتن ، D. C. با کمیته بانکی سنا در کاپیتول هیل شرکت می کند. |Drew Angerer/Getty Images

مقامات فدرال رزرو می گویند که آنها قصد ندارند بدون "پشتیبانی واضح" از کنگره و قوه مجریه ، به جلو حرکت کنند. اما آنها مقاله بحث و گفتگو را در ماه ژانویه منتشر کردند - قبل از دستور اجرایی رئیس جمهور جو بایدن برای کارگردانی اکتشاف یک دلار دیجیتال - که سرنخ هایی را در مورد چگونگی ادامه کار بانک مرکزی در صورت دریافت چراغ سبز ارائه می دهد.

فدرال رزرو روشن کرد که مصرف کنندگان را که مستقیماً در بانک مرکزی حساب های سپرده گذاری دارند ، تصور نمی کند. در عوض ، این پیشنهاد می کند که بانک ها یا سایر شرکت های مالی تنظیم شده ، کیف پول آنلاین را برای مدیریت منابع و پردازش پرداخت ها ارائه می دهند

بر خلاف پول واریز شده در حساب های بازرگانی یا پس انداز ، که بانک ها می توانند پس از آن وام دهند و سرمایه گذاری کنند ، دلارهای دیجیتالی مشتریان معادل جعبه سیاه خواهند بود. بانک ها نمی توانند آن را لمس کنند. این دارایی ها مسئولیت فدرال رزرو - مشابه پول نقد - در نظر گرفته می شوند به این معنی که آنها نیازی به بیمه سپرده ندارند.

صنعت بانکی می ترسد که این مدل "واسطه" بتواند مشتریان را از حساب های چک و پس انداز خود پس بگیرد و آن را در کیف پول های دیجیتالی جدید بریزد و بودجه ای را که بانک ها برای از بین بردن وام های وام ، وام خودرو و سایر محصولات اعتباری استفاده می کنند ، از بین ببرند. یک مدل خرده فروشی که در آن فدرال رزرو دلارهای دیجیتالی را مستقیماً به مشتریان صادر می کند - دور زدن بانک ها به طور کامل - می تواند خطرناک تر باشد.

بروک یبارا ، رئیس دفتر نوآوری انجمن بانکداران آمریکایی گفت: "یک CBDC مسئولیت فدرال رزرو باقی می ماند - بدون در نظر گرفتن نحوه توزیع آن ، در ترازنامه فدرال رزرو باقی بماند.""از آنجا که این مسئولیت در ترازنامه فدرال رزرو باقی می ماند ، به طور مؤثر رقیب سپرده های خرده فروشی بانک است و توانایی این پول را برای بازگرداندن اقتصاد محدود می کند."

جسیکا رنیر ، مدیر عامل مالی بین المللی دارایی دیجیتال گفت: این چالش ها غیرقابل تحمل نیستند. با این حال ، آنها نشان می دهند که چقدر طراحی یک دلار دیجیتال در نهایت بر سلامت موسسات مالی سنتی تأثیر می گذارد.

بسیاری از جمهوریخواهان-و همچنین برخی از دموکرات ها-به همان اندازه نگران این هستند که یک دلار دیجیتالی ممکن است برای توسعه داخلی مشاغل پرداخت رمزنگاری و Stablecoins تحت حمایت ذخیره باشد. این محصولات تا حد زیادی در مبادلات دارایی دیجیتال و سیستم عامل های مالی غیرمتمرکز استفاده می شوند ، اما برخی از شرکت ها-از جمله دایره-در تلاشند تا نشانه های دلار خود را در سیستم های پرداخت تجاری بگنجانند.

سال گذشته ، اعضای GOP کمیته خدمات مالی مجلس-به رهبری مک هنی-بیانیه ای را بیان کردند که می گوید هر دارایی دیجیتالی صادر شده با فدرال "نباید مانع توسعه و استفاده" از استاب ها مانند Circle یا سایر نشانه های دیجیتالی با دلار باشدهنوز توسعه داده می شود

و حتی اگر رئوس مطالب فدرال رزرو شامل زبان برای اطمینان از حریم خصوصی مشتری باشد ، نگرانی هایی در مورد نظارت و پتانسیل مسدود کردن معاملات دیجیتال وجود دارد.

وی گفت: "چشم انداز نظارت بر دولت از معاملات مالی فردی آمریکایی ها از طریق حساب های CBDC و FED ، نگرانی های جدی در مورد حریم خصوصی ایجاد می کند ، و به ذکر نگرانی در مورد کنترل دولت و سیاسی شدن وام ها ، پرداخت های آنلاین ، نمرات اعتباری ، انطباق مالیات ، قراردادهای فدرال ، سیاست های پولی ومانند ، گفت: "اندی بار (R-Ky.) ، که همچنین در کمیته خدمات مالی قرار دارد.

در حالی که Stablecoins به سختی مورد علاقه بسیاری در بخش بانکی است ، سؤالاتی در مورد میزان حل CBDC مشکلاتی که قبلاً توسط برنامه های موجود مانند FEDNOW حل شده است-یک سیستم مدیریت شده توسط بانک مرکزی برای پرداخت های نزدیک به فرآیند که تعیین شده است ، وجود داردسال آینده به صورت زنده بروید ، سه کارشناس سیاست صنعت بانکداری به Politico گفتند.

حداقل یک عضو اصلی فدرال رزرو همین فکر را داشته است.

میشل بومن ، فرماندار فدرال رزرو در سخنرانی گفت: "FedNow به تغییر روش پرداخت از طریق خدمات جدید کمک می کند که به مصرف کنندگان و مشاغل اجازه می دهد تا پرداخت را به راحتی ، در زمان واقعی ، در هر روز و با در دسترس بودن فوری وجوه برای گیرنده ها انجام دهند."چهارشنبه"انتظار من این است که FedNow به موضوعاتی که برخی در مورد نیاز به CBDC مطرح کرده اند ، بپردازد."