تجزیه و تحلیل فنی (هفته 28/2021): Bitcoin Trust Grayscale (BTC) چیست و چگونه بر قیمت بیت کوین تأثیر می گذارد

تجزیه و تحلیل فنی این هفته به مقیاس خاکستری فرو می رود و این برای بازارهای رمزنگاری و سرمایه گذاران چیست. Grayscale بزرگترین مدیر دارایی ارز دیجیتال است. سرمایه گذاران می توانند سهام Bitcoin Trust Grayscale را خریداری و بفروشند که هر یک از آنها تقریباً قیمت بیت کوین را ردیابی می کند. به عبارت دیگر ، Grayscale بخش قابل توجهی از عرضه BTC را در اختیار دارد و ما تأثیر آن را در بازار توضیح می دهیم.

چرا اعتماد Grayscale مهم است

موسسات در سالهای اخیر به تدریج وارد بازار بیت کوین شده اند و Grayscale در حاشیه این روند قرار گرفته است. Grayscale یک نهاد است که توسط گروه ارز دیجیتال (DCG) اداره می شود ، که در سال 2015 راه اندازی شد. DCG همچنین دارای انتخاب بزرگی از شرکت های مربوط به بیت کوین و کریپتو است.

این شرکت با آینه ای از Mass of Grayscale ، 3،117 درصد از کل واحدهای بیت کوین (BTC) را در گردش دارد و 654. 600 بیت کوین را در ذخایر خود (در زمان نوشتن) در اختیار دارد. این مقدار از ذخایر بیت کوین به طور بالقوه قدرت زیادی را به شرکت اعطا می کند. علاوه بر این ، مشخصات ریسک متمرکز یا یک نقطه از شکست را افزایش می دهد. Grayscale برای به حداقل رساندن خطرات ، ذخایر بیت کوین خود را در ذخیره طلا ذخیره می کند.

به راحتی می توان گفت که Grayscale و Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) تأثیر قابل توجهی در بازارهای دارایی دیجیتال دارند. مردم GBCT را به عنوان شاخص اصلی بازار می دانند ، بنابراین استفاده اصلی Grayscale Trust برای معاملات داوری است.

Trust & Olcock Grayscale چیست

صندوق Grayscale GBTC ساختار یافته است که شامل یک دوره قفل شش ماهه است که در طی آن هیچ کس نمی تواند سهام GBTC را بفروشد. سرمایه گذاران می توانند پس از دوره قفل سهام خود را بفروشند. بنابراین ، وقایع باز کردن به طور بالقوه می تواند مقادیر زیادی از BTC را در طی هفته های 28-29/2021 آزاد کند. طبق گفته Grayscale ، GBTC در طی یک هفته 26،150 BTC ارزش سهام و 16. 240 ارزش سهام BTC را در یکشنبه 18 ژوئیه منتشر می کند.

در انتظار بازه ، پیش بینی های سوداگرانه مختلفی در بازارها وجود داشت. اما یک چیز واضح بود. 49،256. 39 بیت کوین بین ژوئیه و اوت 2021 به بازار عرضه می شود. این 133 میلیارد یورو (یورو) با قیمت نقطه در زمان نوشتن است.

JPMorgan تخمین زده است که فصل باز کردن باز "نزولی" در بازار بیت کوین باشد ، و اظهار داشت که موسساتی که GBTC را به دست آوردند این کار را در سه ماهه اول (Q1) سال 2021 انجام دادند. به همین دلیل ، آنها به دلیل اصلاح مداوم به شدت زیر آب هستند. از آنجا که حق بیمه در ماه فوریه به تخفیف تغییر یافت ، تجارت داوری بد بود و سرمایه گذاران می توانند به دنبال راهی برای متوقف کردن ضرر باشند.

کراکر ابراز عقیده ای با JPMorgan. به گفته کراکن ، همانطور که بسیاری از پیش بینی می کردند ، وقایع باز کردن بازار باعث تحریک بازار نخواهد شد. کراکن خاطرنشان می کند که مؤسساتی که سهام GBTC را به دست آوردند از منابع فوق العاده ای برخوردار هستند و در واقع از حق بیمه GBTC در اوایل تجارت بهره مند شدند.

ساعاتی پس از وقوع قفل سهم GBTC در روز یکشنبه ، 19 ژوئیه 2021 ، قیمت بیت کوین به پایین کشید و کل بازار رمزنگاری را با آن کشید. بازار در روز گذشته 6. 48 ٪ کاهش یافته است (در زمان بروزرسانی مقاله). بیت کوین کمترین نزدیک هفتگی خود را ثبت کرد و قیمت زیر 30،000 دلار بود.

Grayscale Trust Premium ، تخفیف و تجارت معروف داوری

اکثر مشتریان Grayscale موسساتی هستند ، از جمله مقدار قابل توجهی از صندوق های محافظت. این صندوق های اهرمی از حق بیمه GBTC در "تجارت داوری" معروف ، با هدف بهره برداری از حق بیمه در طی یک دوره قفل شش ماهه استفاده کرده اند. تجارت داوری به ترتیب زیر اجرا می شود:

>خرید سهام GBTC با ارزش دارایی خالص (NAV)

>مقدار مساوی کوتاه بیت کوین

>شش ماه نگه دارید تا قفل

>فروش سهام GBTC ، سود با افزایش قیمت و حق بیمه

تجارت داوری تا فوریه 2021 به ظاهر خوب کار می کرد و می توانیم استدلال کنیم که بسیاری از موسسات تازه وارد از این فرصت داوری استفاده می کنند. درست مانند یک ناهنجاری معمولی ، پنجره زمانی برای تجارت داوری در ماه فوریه بسته شد و حق بیمه GBTC منفی (تخفیف) تغییر یافت.

رویداد تخفیف حق بیمه یک تغییر الگوی عظیم برای GBTC بود و شروع به ایجاد فشار فروش به دارایی زیرین (بیت کوین) کرد. موسساتی که معاملات داوری را در طول چرخه گاو نر Q1 2021 اجرا کرده اند ، اکنون باید تصمیم بگیرند که آیا موقعیت های GBTC خود را با ضرر بفروشند یا از اقدامات دیگر برای پوشش ضرر استفاده کنند.

با این وجود ، GBTC را می توان به عنوان یک شاخص اصلی برای بازار وسیع تر نیز دانست.

چشم انداز آینده اعتماد Grayscale

با وجود حق بیمه منفی در حال حاضر ، تصویر بزرگتر برای مقیاس خاکستری روشن به نظر می رسد. این شرکت از سال 2015 یک موقعیت غالب بازار را بدست آورده است و مجموعه ای از محصولات منحصر به فرد Crypto را از سال 2015 ارائه می دهد. با وجود افزایش رقابت و بازار نزولی ، Grayscale هنوز 3. 117 درصد از کل واحدهای بیت کوین را در گردش دارد.

Grayscale اعلام کرده است که به زودی صندوق GBTC را به ETF (صندوق مبادله ای) تبدیل می کند. تبدیل به ETF احتمالاً صلاحیت GBTC را به عنوان مثال در برابر رقبای جدید کانادایی تقویت می کند. ETF یکی دیگر از فرم های مد روز در حال ظهور برای سرمایه گذاران رمزنگاری گرسنه است که بدون خرید مستقیم cryptocurrency وارد بازار می شوند.

Grayscale همچنین از همکاری جدید با BNY Mellon Bank خبر داد. BNY Mellon با مدیریت مربوط به ETF به مقیاس خاکستری کمک خواهد کرد.

افزایش رقابت بین ETF های بیت کوین

رقابت تشدید کننده یکی از محرک های اصلی تبدیل ETF Grayscale است ، به ویژه رقبای کانادایی در حال افزایش بازی خود هستند. در همین حال ، هزینه مدیریت GBTC 2 درصد است و هزینه مدیریت بیت کوین پیشرو در کانادایی ETF 1 ٪ است. Bitcoin ETF با هدف کانادایی (BTCC) در طول سال 2021 به طور قابل توجهی رشد کرده است و در حال حاضر 22411 بیت کوین را در ذخایر خود دارد.

3IQ Coinshares ETF (BTCQ) یکی دیگر از رقیب صعودی کانادایی است. BTCQ در حال حاضر 21،237 واحد بیت کوین را در اختیار دارد. انتظار می رود SEC اولین بیت کوین ETF مستقر در ایالات متحده را به زودی تصویب کند. البته Grayscale می خواهد جزو اولین برنامه های تأیید شده باشد.