اختلالات اقتصادی جهانی ناشی از درگیری تایوان

تنش های اخیر در تنگه تایوان ترس از درگیری بین چین و تایوان را برانگیخته و سؤالاتی درباره پیامدهای چنین سناریویی برای اقتصاد جهانی ایجاد کرده است. چگونگی پیش بینی درگیری ، پیش بینی غیرممکن است ، و هرگونه ارزیابی از پیامدهای اقتصادی و تجاری آن را پیچیده می کند. با این حال ، خطرات ناشی از بحران در اطراف تایوان افزایش یافته است ، و این سؤالات را برای سیاست گذاران و رهبران تجارت مهمتر از همیشه می کند.

در طول سال 2022 ، هنگامی که جنگ در اوکراین توجه به خطرات ژئوپلیتیکی را به خود جلب کرد ، گروه رودیوم اختلالات احتمالی اقتصادی جهانی ناشی از درگیری فرضی بین چین و تایوان را مورد بررسی قرار داد. کار ما بر اساس تحقیقات مربوط به سال 2004 است که روابط اقتصادی جهانی تایوان را مورد بررسی قرار داده است. [1]با کمال تعجب ، می فهمیم که مقیاس فعالیت اقتصادی در معرض خطر اختلال درگیری در تنگه تایوان بسیار زیاد است: حتی بیش از دو تریلیون دلار در یک سناریوی محاصره ، حتی قبل از فاکتورسازی در پاسخ های بین المللی یا اثرات مرتبه دوم. این اختلال بلافاصله احساس می شود و معکوس کردن آن دشوار خواهد بود. آنها بر تجارت و سرمایه گذاری در مقیاس جهانی تأثیر می گذارند و تعداد کمی از کشورها دست نخورده باقی می مانند. چنین اختلالاتی حتی اگر درگیری جنبشی نباشد ممکن است رخ دهد.

چالش تخمین اختلال ناشی از درگیری بین چین و تایوان

تخمین پیامدهای اقتصادی یک درگیری محور تایوان چالش برانگیز است. چنین درگیری می تواند اشکال مختلفی داشته باشد ، در طول مدت ، مقیاس و از نظر طرفین درگیر متفاوت است. داده های مهم ، به ویژه در مورد فعالیت زنجیره تأمین نیمه هادی ، در دسترس عموم نیست. جنبه های مهم سناریوهای اختلال به راحتی اندازه گیری نمی شوند و اغلب از مدلهای شوک تجاری خارج می شوند ، از جمله تأثیرات بر جریان مرزی افراد و ایده ها. [2]اثرات موج دار ناشی از اختلال در تجارت و زنجیره تأمین نیز تخمین می زند.

با توجه به این چالش ها ، تجزیه و تحلیل ما یک رویکرد لزوماً ساده و جزئی برای برآورد دامنه و ماهیت فعالیت های اقتصادی در معرض خطر اختلال در یک درگیری تایوان و چین را اتخاذ می کند. ما درگیری - برای اهداف ارزیابی فرضی خود - را به عنوان محاصره تایوان توسط چین تعریف می کنیم که تمام تجارت بین تایوان و سایر نقاط جهان را متوقف می کند. بر اساس این پارامترها ، ما کانال های اصلی اختلال اقتصادی را شناسایی می کنیم و در صورت امکان ، تخمین از حداقل دامنه فعالیت اقتصادی در معرض خطر را ارائه می دهیم. ما این کار را با استفاده از مفروضات محافظه کارانه در طول تجزیه و تحلیل خود و با توجه به توجه خود به جدی ترین مناطق اختلال اقتصادی انجام می دهیم.

ما به تخمین ضرر تولید ناخالص داخلی یا سایر اقدامات رفاه اقتصادی پیش بینی نمی کنیم. درعوض ، ما یک عکس فوری از فعالیت در معرض خطر را در ابتدای محاصره ارائه می دهیم ، امروز این اتفاق می افتد ، و هیچ پیش بینی و فرضیاتی در مورد چگونگی تحول چنین بحران ایجاد نمی کند. در جایی که ما تخمین جریان اقتصادی در معرض خطر را ارائه می دهیم ، آنها سالانه ارقام هستند. ما در مورد خطرات بالقوه طولانی مدت از نظر کیفی در طول این یادداشت بحث می کنیم ، اما برآوردهای کمی ما در اثرات مرتبه دوم عامل نیست. مهمتر از همه ، تجزیه و تحلیل ما سعی در تخمین هزینه های مرتبط با اختلالات اضافی ناشی از تشدید نظامی یا تحمیل تحریم های بین المللی ندارد. [3]به همین ترتیب ، تجزیه و تحلیل ما باید یک تخمین محافظه کارانه و جزئی از فعالیت اقتصادی بالقوه در معرض خطر در نظر گرفته شود.

اختلالات عظیم جهانی ، حتی تحت فرضیات محافظه کارانه

در یک سناریوی محاصره ، مهمترین اختلال در فعالیت اقتصادی جهانی از متوقف شدن تجارت تایوان با جهان ، به ویژه در نیمه هادی ها ، متوقف می شود. اختلالات مرتبط با زنجیره های تأمین جهانی-به ویژه در بخش های عمده مصرف تراشه مانند الکترونیک ، خودرو و محاسبات-عواقب جدی برای اقتصاد جهانی خواهد داشت. تجارت جهانی با چین همچنین به دلیل انقباض در تأمین مالی تجارت جهانی ، شوکه شدن اقتصاد جهانی و ایجاد بحران بدهی در بین شرکای تجاری شکننده تر چین کاهش می یابد.

اختلال در تجارت از دست رفته با تایوان

تایوان شانزدهمین اقتصاد تجاری بزرگ جهان است که در سال 2021 922 میلیارد دلار کالا و خدمات را وارد و صادر کرده است. تقریباً تمام این تجارت در صورت محاصره به شدت مختل می شود. با کنار گذاشتن ارزش وارداتی که در نهایت به صادرات مجدد و تجارت مربوط به فناوری اطلاعات و ارتباطات که در زیر آن را پوشش می دهیم ، کنار بگذارید ، تقریباً 565 میلیارد دلار در تجارت ارزش افزوده تایوانی در معرض خطر ابتلا به اختلال در محاصره خواهد بود. [4]

در حالی که ارزشهای تجاری مطلق در معرض خطر زیاد است ، جدی ترین تأثیر اقتصادی ناشی از اختلال در زنجیره های تأمین نیمه هادی و صنایع پایین دست است. تایوان 92 ٪ از پیشرفته ترین تراشه های منطق جهان (در اندازه گره کمتر از 10 نانومتر) و همچنین یک سوم تا نیمی از خروجی جهانی را برای تراشه های پیچیده اما با این حال بحرانی تولید می کند. [5]براساس برخی تخمین ها ، TSMC پیشرو تراشه تایوان 35 ٪ از میکروکنترلرهای خودرو در جهان و 70 ٪ از تراشه های تلفن های هوشمند جهان را تولید می کند. همچنین در تولید تراشه ها برای واحدهای پردازش گرافیکی با کیفیت بالا در رایانه های شخصی و سرورها حاکم است. یک تخمین خشن و محافظه کارانه از وابستگی به تراشه های تایوانی نشان می دهد که شرکت های این صنایع می توانند در صورت محاصره ، سالانه 1. 6 تریلیون دلار درآمد را کنار بگذارند. [6]

فراتر از تأثیر فوری بر درآمدهای شرکت از تولید نیمه هادی از دست رفته ، اقتصاد جهانی با تأثیرات قابل توجهی در مرتبه دوم روبرو خواهد شد که احتمالاً باعث ایجاد تریلیون بیشتر در تأثیر اقتصادی می شود. بسیاری از صنایع به در دسترس بودن کالاها و تجهیزات حاوی تراشه های تایوانی بستگی دارند. این موارد شامل تجارت الکترونیکی ، تدارکات ، تگرگ سواری ، سرگرمی و سایر صنایع است که به طور جمعی ده ها میلیون نفر را استخدام می کند. قطعات یدکی و مؤلفه های زیرساخت های مهم عمومی مانند ارتباطات از راه دور و وسایل پزشکی می تواند کمیاب باشد. در نهایت ، تأثیرات کامل اجتماعی و اقتصادی کمبود تراشه در آن مقیاس غیرقابل محاسبه است ، اما احتمالاً آنها فاجعه بار خواهند بود.

اختلال در تجارت جهانی با چین

درگیری بر سر تایوان نه تنها فعالیت اقتصادی با تایوان بلکه با چین نیز تأثیر می گذارد. حتی با فرض عدم تحریم یا تشدید نظامی بین ایالات متحده و چین ، تجارت بین چین و سایر نقاط جهان به شدت تحت تأثیر اختلال در امور مالی تجارت جهانی قرار می گیرد.

هر ساله ، بانک ها 6. 5 تا 8 تریلیون دلار در امور مالی برای کمک به واردکنندگان و صادرکنندگان تسهیل تجارت در حالی که کالاها در حال حمل و نقل هستند ، فراهم می کنند. این امور مالی کوتاه مدت به اندازه یک سوم جریان تجارت زیربنای است. در صورت درگیری بین چین و تایوان ، سرمایه گذاران جهانی ریسک پذیر از فعالیت های وام باز می گردند ، در دسترس بودن امور مالی تجارت و در نتیجه اختلال در تجارت بین المللی را کاهش می دهند. در طول بحران مالی جهانی ، فروپاشی تأمین مالی تجارت تقریباً یک پنجم از کل افت تجارت جهانی را بر عهده دارد. [7]در یک درگیری تایوان ، این اثر حتی می تواند کاملاً واضح تر باشد زیرا بانک ها در انتظار تحریم های مالی ، قرار گرفتن در معرض همتایان چینی را کاهش می دهند. بین یک بحران نقدینگی جهانی و تهدید تحریم ها ، تأمین مالی تجارت با چین احتمالاً حداقل به همان اندازه که در بحران مالی جهانی بود ، کمیاب خواهد شد ، با این امکان وجود دارد که بیش از 270 میلیارد دلار تجارت بین چین و سایر نقاط جهان مختل شود- حتی قبل از اجرای هرگونه مجازات.

تجارت با چین نیز تحت تأثیر نیروهای دیگر قرار خواهد گرفت. شرایط اقتصادی داخلی در چین به سرعت بدتر می شود ، به ویژه از اختلال در زنجیره های ارزش نیمه هادی جهانی که در بالا توضیح داده شد. چین بزرگترین صادرکننده کالاهای فناوری اطلاعات و ارتباطات در جهان و همچنین قطب تولید شماره یک جهانی برای کالاهای خودرو است (شکل 1 و 2). از دست دادن دسترسی به نیمه هادی های تایوانی عملاً شوک اقتصادی بزرگی را برای بخش تولید چین و اقتصاد کلی تضمین می کند.

علاوه بر این ، سرمایه گذاران جهانی و داخلی تقریباً مطمئناً به دنبال جابجایی پول از چین هستند و نرخ ارز چین را به حدی می رساند که حتی کنترل سرمایه و مداخله قوی چین توسط PBOC قادر به تحمل کامل آن نیست. در برابر پس زمینه یک اقتصاد داخلی ناسازگار ، RMB ضعیف تر واردات چین را از سایر نقاط جهان کاهش می دهد.

سایر اختلالات مهم در فعالیت اقتصادی جهانی

در یک سناریوی درگیری تایوان ، سرمایه گذاران خارجی احتمالاً سهام خود را از اوراق بهادار چینی کنار می گذارند. از ژوئن سال 2022 ، سرمایه گذاران خارجی بیش از یک تریلیون دلار در اوراق قرضه و سهام چینی در ساحل نگه داشتند و از سپتامبر 2022 ، بیش از 775 میلیارد دلار در سهام چینی های خارج از کشور که در ایالات متحده ذکر شده است. [8]در صورت درگیری ، سرمایه گذاران اوراق بهادار چینی را برای کاهش قرار گرفتن در معرض تحریم های مالی احتمالی و خطرات اقتصادی گسترده تر ریختند. حتی قبل از تحمیل تحریم های غربی بر روسیه ، ارزش دارایی های نمونه کارها مرتبط با روسیه با شروع خطرات جنگ فروپاشید: تا 24 فوریه ، روزی که روسیه آخرین حمله خود را به اوکراین آغاز کرد ، شاخص سهام Moex روسیه تقریباً کاهش یافته بود30 ٪ از اوج اکتبر 2021. یک درگیری می تواند فروش مشابهی را در دارایی های چینی ایجاد کند و صدها میلیارد دلار ارزش سرمایه گذار را در معرض خطر قرار دهد. این فروش به نوبه خود می تواند کنترل سرمایه قوی تری را از پکن ایجاد کند و مانع از انتقال سرمایه گذاران خارجی در خارج از کشور شود.

درگیری نیز احتمالاً تأثیر گسترده ای در سرمایه گذاری خارج از کشور و فعالیت های وام دهی به چین خواهد گذاشت. در میان بحران ارز محور بحران ، چین احتمالاً فعالیتهای سرمایه گذاری مستقیم در خارج از کشور و وام و کمک های جدید را مکث می کند و حدود 100 میلیارد دلار سرمایه گذاری سالانه و وام را در معرض خطر قرار می دهد. کشورهایی که در سالهای اخیر به بازپرداخت و بازپرداخت وام های چینی اعتماد کرده اند - مانند سریلانکا ، پاکستان و لائوس - بیشترین صدمه را صدمه دیده اند. پکن می تواند تصمیم بگیرد که از مذاکرات مذاکره مجدد بدهی تحت چارچوب مشترک G20 نیز خارج شود و سایر کشورها را در معرض خطر قرار دهد.

شرکت های چند ملیتی (MNCS) که به بازار چین می فروشند با خطرات درآمد فوری روبرو هستند. با توجه به تمرکز سرمایه گذاری خارجی در چین در بخش های اتومبیل ، تولید و فناوری اطلاعات و ارتباطات ، این تأثیر از مهمترین و مهمتر از همه ناشی از اختلال در تجارت نیمه هادی جهانی خواهد بود. پکن همچنین می تواند در پاسخ به پرواز جهانی سرمایه کنترل سرمایه را تحمیل کند و مانع توانایی شرکتهای چند ملیتی در بازگشت سود می شود. شرکت ها همچنین می توانند با تحریم و اعتراضات روبرو شوند ، هم در بازار چین (به دلیل بیانیه های حمایت از تایوان) و در کشورهای وطن خود در صورت ادامه فعالیت در چین در طی یک دوره پرخاشگری علیه تایوان. در این امر ، مشاغل خارجی در چین می توانند با خطرات ملی سازی یا توقیف دارایی روبرو شوند.

درگیری با تایوان نیز بر سرمایه گذاری مستقیم به تایوان تأثیر می گذارد. تایوان حدود 18 میلیارد دلار در سال در خارج از کشور سرمایه گذاری می کند ، و چند ملیتی خارجی حدود 22 میلیارد دلار از تایوان در سال 2021 بازپرداخت می کند. یک درگیری به راحتی می تواند این جریان ها و دارایی های خارجی را در تایوان - از جمله 127 میلیارد دلار در سرمایه گذاری مستقیم - در معرض خطر قرار دهد.

یک تأثیر واقعاً جهانی

از آنجا که کانال های اختلال ناشی از درگیری تایوان در کانال های تجاری ، سرمایه گذاری و مالی بسیار دور است ، حتی کشورهایی که از روی سطح ، فقط از راه دور با تایوان در ارتباط هستند نیز با خطرات روبرو هستند. کاهش سریع تقاضای چین برای واردات بر اقتصادهای در حال توسعه صادرات محور کالا تأثیر می گذارد که فقط ممکن است پیوندهای مماس با تایوان داشته باشد. اختلال در زنجیره های ارزش فناوری اطلاعات و ارتباطات و خودکار ، به اقتصادهای بی شماری از نیمه هادی ها آسیب می رساند. جهان به احتمال زیاد کمبود کالاهای مهم اعم از کشاورزی و تجهیزات معدن گرفته تا وسایل پزشکی و ارتباطات را متحمل می شود.

تأثیر بر زنجیره های ارزش در معرض تایوان

درگیری بین چین و تایوان برای کشورهایی که در معرض زنجیره های ارزش نیمه هادی هستند بسیار مضر خواهد بود. این موارد شامل تولید کنندگان عمده جهانی اجزای خودرو و وسایل نقلیه مانند چین ، ایالات متحده ، ژاپن یا آلمان است ، بلکه اقتصادهایی که تولید اتومبیل برای آنها سهم مهمی از تولید ناخالص داخلی را نشان می دهد ، همانطور که در مورد اسلواکی ، چک و مجارستان وجود دارد (به شکل نگاه کنید به شکل3 زیر)در طول کمبود نیمه هادی سال 2021 ، میانگین تولید وسایل نقلیه مسافر اروپایی حدود 13 ٪ کاهش یافت و تولید آلمان تقریباً 20 ٪ و تولید ایتالیا بیش از 25 ٪ کاهش یافت. در حالی که این کمبود شدید بود ، تأثیرات محاصره تمام عیار تایوان بسیار بیشتر خواهد بود. [9]

درگیری همچنین به شرکای تجاری منطقه ای تایوان ، که به شدت به ورودی های تراشه تایوانی برای مونتاژ نیمه هادی پایین دست و عملیات آزمایش و همچنین مونتاژ الکترونیک متکی هستند ، آسیب می رساند. در میان آنها ، فیلیپین ، ویتنام ، مالزی و سنگاپور می توانند اختلال اساسی را تجربه کنند (شکل 4).

تأثیر بر شرکای تجاری چین

استرس بر تجارت و عملکرد داخلی چین از یک درگیری تایوان نیز دارای پیامدهای اساسی جهانی خواهد بود. با نرخ ارز ضعیف تر ، اختلال در تولید صادرات و کاهش مصرف داخلی (نتیجه شایع شوک های ژئوپلیتیکی) ، تقاضای چین برای ورودی های جهانی کاهش می یابد. [10]

با توجه به ترکیب واردات چین ، عادلانه است که فرض کنیم صادرکنندگان کالا از تقاضای قابل توجهی پایین تر از چین رنج می برند و بر ارزهای خود و ترازنامه ها فشار می آورند. در زمینه سطح بدهی بازار در حال ظهور و در حال توسعه و استرس مالی در بسیاری از جهان در حال توسعه ، شوک ناشی از کاهش تقاضای واردات چین می تواند بدهی بیشتر یا اقتصادهای در حال ظهور و در حال توسعه استرس بیشتر را به آستانه برساند.

با توجه به نقش اساسی چین در زنجیره های ارزش منطقه ای ، اختلالات تجاری ناشی از درگیری نیز به طور مستقیم بر شرکای تجاری آسیا و اقیانوسیه چین تأثیر می گذارد. به عنوان مثال ، بیش از 14 ٪ از ارزش صادرات ویتنام منعکس کننده واردات کالاهای واسطه ای از چین است (شکل 5). این تعداد به طور مشابه برای کامبوج (13 ٪) ، هنگ کنگ (9 ٪) و مکزیک (7 ٪) زیاد است. تأخیر در محموله کالاهای واسطه ای کلیدی از چین می تواند به سرعت باعث کندی تولید و از دست دادن درآمد شود.

تأثیر بر سایر اقتصادهای جهانی

سرانجام ، به دلیل اختلالات عمده تجارت و تولید جهانی ، کشورهایی در سراسر جهان با خطر تورم و کمبود در صنایع کلیدی روبرو هستند. این امر می تواند از ورودی های بحرانی زیرساخت ها ، مانند تجهیزات پزشکی و ارتباطات ، تا کالاهای تجهیزات استراتژیک و در عین حال به همان اندازه حیاتی برای برداشت یا معدن ، با پتانسیل اختلال در تجارت به طور معمول در اقتصادهای بی شماری متغیر باشد (به شکل 6 و 7 مراجعه کنید). همه این نیروها ، با هم ، می توانند خطرات رکود اقتصادی جهانی ، تورم پایدار ، پیش فرض های گسترده حاکمیت ، افزایش بیکاری و ناآرامی های بالقوه اجتماعی را افزایش دهند.

نتیجه

هنگامی که در کنار هم قرار گرفت ، برآوردهای ما حاکی از آن است که اختلال جهانی ناشی از درگیری تایوان ، حتی قبل از تأثیرگذاری در تأثیر تحریم های بین المللی یا پاسخ نظامی ، بیش از دو تریلیون دلار فعالیت اقتصادی را در معرض خطر قرار می دهد. این نت فقط به برخی از کانال های اختلال احتمالی در یک سناریوی محاصره می پردازد ، و این رقم را باید به عنوان یک طبقه در نظر گرفت. دامنه کامل فعالیت های ناپایدار مطمئناً بیشتر خواهد بود. نکته مهم ، بیشتر این اختلالات تقریباً بلافاصله (به ویژه تأثیرات در بازارهای مالی) تحقق می یابد و معکوس کردن آن دشوار خواهد بود. این تأثیرات در سراسر اقتصاد جهانی احساس می شود ، از جمله در کشورهایی که به نظر می رسد فقط به طور مماس با تایوان در ارتباط است.

برخی از تأثیرات یک محاصره می تواند کاهش یابد ، تنها در صورتی. سهم تجارت جهانی می تواند هدایت شود ، و سیاست های هوشمندانه و تصمیمات تجاری پیش از بحران-مانند افزایش انبارهای تراشه های بحرانی-می تواند تأثیرات ناشی از یک درگیری کوتاه مدت را کاهش دهد. با این حال ، مرکزیت تایوان در اکوسیستم تولید نیمه هادی جهانی به این معنی است که گزینه های کمی در کوتاه مدت وجود خواهد داشت ، و بنابراین اختلالات ناشی از محاصره منجر به هزینه های بسیار بالا و غیرقابل اجتناب برای اقتصاد جهانی می شود.

کار ما ، در حال حاضر ، هزینه های اقتصادی پاسخ های بین المللی سیاست مانند تحریم های مالی علیه چین را کنار می گذارد ، اما کاربرد بالقوه این ابزارها باید بهتر درک شود. علاوه بر این ، در حالی که ما بر فعالیت مستقیم اقتصادی در معرض خطر از محاصره متمرکز شده ایم ، طیف گسترده ای از خطرات اقتصادی مرتبط با تنش های سطح پایین در تنگه تایوان وجود دارد که باید بهتر درک شوند. این موارد ممکن است شامل اجبار اقتصادی چین در برابر شرکت های خارجی و کشورها در پاسخ به اظهارات یا اقدامات مربوط به تایوان ، افزایش هزینه های حمل و نقل از تشدید فعالیت های نظامی در تنگه تایوان یا واکنش بازارهای مالی به افزایش بیشتر چین و تایوان باشد ، احتمالاً شاملایالات متحده آمریکا. آماده سازی برای این خطرات ، از جمله از طریق برنامه ریزی دقیق احتمالی ، مهم خواهد بود ، خواه کسی معتقد باشد که یک درگیری تمام عیار در حال وقوع است.

[2] به درک جدا شدن ایالات متحده و چین (2021) مراجعه کنید ، که در آن ما نیاز به یک سهام چهار کانال را که شامل تجارت ، امور مالی ، مردم و ایده ها است ، پیشنهاد می کنیم.

[3] مطالعات دیگر سعی شده است هزینه های اقتصادی جنگ با چین را تخمین بزند. به Gompert ، Cevallos و Garafola ، "جنگ با چین: فکر کردن از طریق غیرقابل تصور" ، شرکت رند ، 2016 مراجعه کنید.

[4] از آنجا که حجم تجارت ناخالص شامل ورودی های میانی به کالاهایی است که بعداً صادر می شوند ، یک رویکرد "تجارت با ارزش افزوده" برای جلوگیری از شمارش دو برابر ارزش تجارت در معرض خطر مفید است. با استفاده از تجارت OECD در بانک اطلاعاتی ارزش افزوده (2016) ، ما تخمین می زنیم که 373 میلیارد دلار صادرات ارزش افزوده به تایوان در معرض خطر است و 192 میلیارد دلار صادرات ارزش افزوده تایوانی به سایر جهان در معرض خطر قرار می گیردمحاصره ، در مجموع 565 میلیارد دلار. توجه داشته باشید که این امر ارزش افزوده در رایانه ها ، الکترونیک ، تجهیزات نوری و وسایل نقلیه موتوری را برای جلوگیری از شمارش مضاعف ارزش تجارت در زنجیره های تأمین فناوری اطلاعات و ارتباطات ، که در بند زیر پوشش داده شده است ، حذف نمی کند.

[5] Varas et. آل ، "تقویت زنجیره تأمین نیمه هادی جهانی در یک دوره نامشخص" ، انجمن صنعت نیمه هادی و گروه مشاوره بوستون ، آوریل 2021.

[6] این رقم با اتخاذ یک فرض ساده که درآمدهای سالانه صنعت در معرض خطر به طور مستقیم با سهم تراشه های تهیه شده از TSMC متناسب است ، حاصل می شود. ارقام درآمد صنعت از Counterpoint Research ، Canalsys و Ibisworld است.

[7] بانک برای شهرک های بین المللی ، "امور مالی تجارت: تحولات و مسائل" ، ژانویه 2014.

[8] کمیسیون بررسی اقتصادی و امنیتی ایالات متحده و چین ، "شرکت های چینی که در بورس اوراق بهادار بزرگ ایالات متحده ، سپتامبر 2022 ذکر شده اند.

[10] Sinem Hacioglu Hoke ، "تأثیرات کلان اقتصادی شوک های خطر سیاسی" ، بانک انگلیس ، دسامبر 2019. < Pan> [5] Varas et. آل ، "تقویت زنجیره تأمین نیمه هادی جهانی در یک دوره نامشخص" ، انجمن صنعت نیمه هادی و گروه مشاوره بوستون ، آوریل 2021.