تأثیر شاخص فعالیت اقتصادی واقعی جهانی بر شاخص سهام ایران

در مواجهه با جابجایی های مکرر بورس سهام که منجر به ضرر و زیان سرمایه گذاران می شود ، لازم است عواملی را که قادر به پیش بینی شاخص سهام هستند تا حد ممکن تعیین کنند. این عوامل به شرایط اقتصادی ، سیاسی ، اجتماعی ، فرهنگی و غیره بستگی دارد. بنابراین ، این مطالعه به بررسی رابطه بین شاخص سهام ایران و فعالیت اقتصادی جهانی می پردازد. بنابراین ، شاخص اقتصادی کیلیان به عنوان یک شاخص برای برآورد فعالیت اقتصادی جهانی استفاده می شود. پس از روش تعریف و محاسبه این شاخص ، در بقیه این مقاله ، تأثیر شوک ها بر فعالیت اقتصادی واقعی بر شاخص سهام ایران را بررسی می کند. بنابراین ، با استفاده از روش برآورد تخمین خودکار بردار ساختاری (SVAR) در دوره زمانی از سال 2001: 01 تا 2018: 03 و استفاده از توابع پاسخ فوری و تجزیه و تحلیل واریانس ، تأثیر متغیر فعالیت اقتصادی جهانی بر شاخص سهام ایرانتحقیقهمچنین از متغیرهای قیمت نفت ، تولید جهانی نفت و نرخ ارز به عنوان متغیرهای کمکی و مؤثر در شاخص سهام استفاده شده است. نتایج عملکردهای واکنش آنی نشان می دهد که در کوتاه مدت ، شوک های فعالیت اقتصادی واقعی جهانی از ابتدای دوره تا پایان دوره و به عبارت دیگر سهام تأثیر مثبتی بر شاخص سهام داشته استشاخص نسبت به شوک این متغیر واکنش مثبتی نشان داده است.

کلید واژه ها

• شاخص Killianفعالیت اقتصادی واقعی جهانیشاخص سهام؛سوارقیمت نفت طبقه بندی JEL: N2
• G10
• f65
• f00

منابع

urevraBADAYANEAN کWیچ ، محسن ؛ارهرپور ، حsیn ؛ذvalقdr ، حemیd ؛.(1393). berrsی arabqueh beیmt kemt kehame ون arز arز adr کشwhareaی صaradrکnnndh nnفt: rhruedrd hem anbaشtگی. Dedw فصelnameh shastگذarی پیشrفt athathaadی dennشگahah alزhara (س). doi: 10. 22051/edp. 2015. 2072

شیerیn bخش ، ش. ، bزaزna ، ف. ، & زarrase ، m.(1394). اره تان هاتههتهههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههقربانت درهرایی و تالین مجالی ، 3 (2) ، 15-32.

فکarی ، ب. س. ، صbwحی ، م. ، و شahپwrی ، ا.(1397). Berrsی آثart thغییarate قیmt خmath خam bare bevares evarah bhharadarar tharan:متات اتهتادی ، 53 (2) ، 387-407. doi: 10. 22059/jte. 2017. 221562. 1007409

گel خndann ، abvalقasm ؛.(1395). فصelnanamehestaSt Hyaی malah wow weقtصadah ، 4 (15) ، 89-114.

ورهرامی, و., دادگر, م. (1399). بررسی بر هم کنش بازارهای اقتصادی ایران با توجه به اثر کیفی پاندمی کرونا با رهیافت SVAR. فصلنامه سیاست های مالی و اقتصادی, 8 (32), 7-45. بازیابی از http://qjfep. ir/article-1-1229-fa.html&sw

Adedokun, Adebayo ;. (2018). The effects of oil shocks on govement expenditure and govement revenue nexus in nigeria (with exogeneity restrictions). Future Business Joual . doi:https://doi.org/10. 1016/j. fbj. 2018. 06. 003

Al-Fayoumi, Nedal ;. (2009). Oil Prices and Stock Market Retus in Oil Importing Countries: The Case of Turkey, Tunisia and Jordan. European Joual of Economics, Finance and Administrative Sciences, 16 (1), 84-98.

Al-hajj, Ekhlas ; Al-Mulali, Usama ; Solarin, Sakiru Adebola ;. (2018). Oil price shocks and stock retus nexus for Malaysia: Fresh evidence from nonlinear ARDL test. Energy Reports , 624-637. doi:https://doi.org/10. 1016/j. egyr. 2018. 10. 002

Aloui, Riadh; Aïssa, Mohamed SafouaneBen ;. (2016). Relationship between oil, stock prices and exchange rates: A vine copula based GARCH method. The North American Joual of Economics and Finance , 458-471. doi:https://doi.org/10. 1016/j. najef. 2016. 05. 002

Arou, Mohamed ElHedi ; Nguyen, Duc Khuong ;. (2010). Oil prices, stock markets and portfolio investment: Evidence from sector analysis in Europe over the last decade. Energy Policy, 38 (8), 4528-4539. doi:https://doi.org/10. 1016/j. enpol. 2010. 04. 007

Baek, Jungho;. (2021). A new look at the oil price-exchange rate nexus: Asymmetric evidence from selected OPEC member countries. Economic Analysis and Policy, 70 , 172-181. doi:https://doi.org/10. 1016/j. eap. 2021. 02. 008

Basher, Syed A.; Sadorsky, Perry;. (2006). Oil price risk and emerging stock markets. Global Finance Joual, 17 (2), 224-251. doi:https://doi.org/10. 1016/j. gfj. 2006. 04. 001

Basher, Syed Abul; Haug, Alfred A.; Sadorsky, Perry;. (2012). Oil prices, exchange rates and emerging stock markets. Energy Economics, 34 (1), 227-240. doi:https://doi.org/10. 1016/j. eneco. 2011. 10. 005

Beaulieu, J. Joseph ; A. Miron, Jeffrey;. (1993). Seasonal unit roots in aggregate U. S. data. Joual of Econometrics, 55 (1-2), 305-328. doi:https://doi.org/10. 1016/0304-4076(93)90018-Z

Beckmann, Joscha ; Czudaj, Robert L. ; Arora, Vipin ;. (2020). The relationship between oil prices and exchange rates: Revisiting theory and evidence. Energy Economics . doi:https://doi.org/10. 1016/j. eneco. 2020. 104772Не удалось загрузить все результаты. ПовторитьПовторная попытка…

برنانک ، بن ؛.(2016). رابطه بین سهام و قیمت نفت. پست وبلاگ وب. وبلاگ بن برنانکه.

Bjøland ، Hilde C. ؛.(2008). شوک قیمت نفت و رونق بازار سهام در یک کشور صادرات نفت. مجله اقتصاد سیاسی اسکاتلندی ، 56 ، 232-254. doi: 10. 1111/j. 1467-9485. 2009. 00482. x

چن ، شیو شنگ ؛چن ، هونگ-کین ؛.(2007). قیمت نفت و نرخ واقعی ارز. اقتصاد انرژی ، 29 (3) ، 390-404. doi: https: //doi.org/10. 1016/j. eneco. 2006. 08. 003

چکیر ، imed ؛گوزمی ، خالد ؛بریک ، آنهام بن ؛Naoui ، Kamel ؛.(2020). مدل سازی رابطه غیرخطی بین قیمت نفت ، بورس سهام و نرخ ارز در کشورهای صادرکننده نفت و گزارش دهنده نفت. تحقیقات در تجارت و دارایی بین المللی ، 54. doi: https: //doi.org/10. 1016/j. ribaf. 2020. 101274

Dabwor ، D. ، Iorember ، P. T. ، & Danjuma ، S. Y. (2020). بازده بازار سهام ، جهانی سازی و رشد اقتصادی در نیجریه: شواهدی از نوسانات و تجزیه و تحلیل های ادغام کننده. ویلیdoi: 10. 1002/pa. 2393

Dabwor ، Dalis T. ؛.(2010). سیستم بانکی نیجریه و چالش های واسطه گری مالی در قرن بیست و یکم. مجله اقتصاد JOS ، 4 (1) ، 94-109.

Demirer ، Rıza ؛فرر ، رومان ؛شهزاد ، سید جواد حسین ؛.(2020). شوک قیمت نفت ، بازارهای مالی جهانی و اتصال آنها. اقتصاد انرژی. doi: https: //doi.org/10. 1016/j. eneco. 2020. 104771

اسکوباری ، دیگو ؛شارما ، شهیل ؛.(2020). توضیح پاسخ غیرخطی بازارهای سهام به شوک قیمت نفت. انرژی . doi: https: //doi.org/10. 1016/j. energy. 2020. 118778

Farid ، S. ، Mohsan ، T. ، & Jan ، M. (2022). آیا سهام اسلامی فعالیت اقتصادی واقعی را تقویت می کند؟ شواهدی از بازار در حال ظهور سرمایه اسلامی. بررسی اقتصادی ایران ، 421-433. doi: 10. 22059/ier. 2021. 79382

فیلیس ، جورج ؛Degiannakis ، Stavros ؛فلوروس ، کریستوس ؛.(2011). همبستگی پویا بین بازار سهام و قیمت نفت: مورد کشورهای گزارش دهنده نفت و نفت. بررسی بین المللی تجزیه و تحلیل مالی ، 20 (3) ، 152-164. doi: https: //doi.org/10. 1016/j. irfa. 2011. 02. 014

فیشر ، ایروینگ ؛.(1930). نظریه علاقه. نیویورک: مک میلان. Golub ، استفان ؛.(1983). قیمت نفت و نرخ ارز. مجله اقتصادی ، 93 (371) ، 576-93.

همیلتون ، جی. (1996). این همان اتفاقی است که برای قیمت نفت-مکتب و مدلی رخ داده است. مجله اقتصاد پولی ، 38 (2) ، 215-220.

همیلتون ، جی. (2019). اندازه گیری فعالیت اقتصادی جهانی. اقتصاد سنجی کاربردی. doi: https: //doi.org/10. 1002/jae. 2740

او ، یانان ؛وانگ ، شووینگ ؛LAI ، Kin Keung ؛.(2010). فعالیت اقتصادی جهانی و قیمت نفت خام: تجزیه و تحلیل ادغام. اقتصاد انرژی ، 868-876. doi: doi: 10. 1016/j. eneco. 2009. 12. 005

Hylleberg ، Svend ؛انگل ، رابرت ؛گرنجر ، کلیوی ؛یو ، بیونگ سام ؛.(1990). ادغام فصلی و ادغام. مجله اقتصاد سنج ، 44 (1-2) ، 215-238.

جیانگ ، ژوهوا ؛یون ، سونگ-دقیقه ؛.(2020). هماهنگی پویا بین بازارهای نفت و سهام در کشورهای گزارش دهنده نفت و نفت: دو نوع تجزیه و تحلیل موجک. اقتصاد انرژی ، 90. doi: https: //doi.org/10. 1016/j. eneco. 2020. 104835

Jiménez-Rodríguez ، Rebeca ؛سانچز ، مارسلو ؛.(2005). شوک قیمت نفت و رشد تولید ناخالص داخلی واقعی: شواهد تجربی برای برخی از کشورهای OECD. اقتصاد کاربردی ، 37 (2) ، 201-228. doi: 10. 1080/0003684042000281561

جان بور ، ویلیامز ؛.(1938). تئوری ارزش سرمایه گذاری. کمبریج: دانشگاه هاروارد.

کیلیان ، لوتز ؛پارک ، cheolbeom ؛.(2009). تأثیر شوک قیمت نفت در بازار سهام ایالات متحده. بررسی اقتصادی بین المللی ، 50 (4) ، 1267-1287. doi: https: //doi.org/10. 1111/j. 1468-2354. 2009. 00568. x

کیلیان ، لوتز ؛.(2008). شوک های عرضه نفت اگزوژن: آنها چقدر بزرگ هستند و برای اقتصاد ایالات متحده چقدر اهمیت دارند؟بررسی اقتصاد و آمار ، 216-240. doi: https: //doi.org/10. 1162/rest. 90. 2. 216

کیلیان ، لوتز ؛هیکس ، بروس ؛.(2009). آیا رشد اقتصادی غیر منتظره ای قوی باعث شوک قیمت نفت 2003-2008 شد؟مجله پیش بینی ، 32 (5) ، 385-394. doi: https: //doi.org/10. 1002/for. 2243

Köse ، N. ، & ünal ، E. (2019). تأثیر شوک قیمت نفت در بورس سهام در کشورهای حوضه خزر. انرژی . doi: https: //doi.org/10. 1016/j. energy. 2019. 116383

کومار ، ساتیش ؛.(2018). تأثیر نامتقارن قیمت نفت بر نرخ ارز و قیمت سهام. بررسی سه ماهه اقتصاد و امور مالی. doi: https: //doi.org/10. 1016/j. qref. 2018. 12. 009

لی ، K. ، Ni ، S. ، & Ratti ، R. (1995). شوک های نفتی و اقتصاد کلان: نقش تنوع قیمت. مجله انرژی ، 39-56.

منسا ، پروردگار ؛اوبی ، پت ؛بوکپین ، گودفرد ؛.(2017). تست ادغام قیمت نفت و نرخ ارز دلار آمریکا برای برخی از اقتصادهای وابسته به نفت. تحقیقات در تجارت و دارایی بین المللی ، 42 ، 304-311. doi: https: //doi.org/10. 1016/j. ribaf. 2017. 07. 141

منسی ، ولید ؛هامود ، شاکات ؛شهزاد ، سید جواد حسین ؛شهباز ، محمد ؛.(2017). مدل سازی ریسک سیستمیک و ساختار وابستگی بین بازارهای روغن و سهام با استفاده از یک روش کوپلا مبتنی بر تجزیه حالت متغیر. مجله بانکی و دارایی ، 75 ، 258-279. doi: https: //doi.org/10. 1016/j. jbankfin. 2016. 11. 017

موکنی ، خالد ؛.(2020). تأثیر متغیر زمان شوکهای قیمت نفت بر بازده بورس سهام: شواهدی از کشورهای گزارش دهنده نفت و نفت. گزارش های انرژی ، 605-619. doi: https: //doi.org/10. 1016/j. egyr. 2020. 03. 002

موکنی ، خالد ؛یوسف ، منل ؛.(2019). اندازه گیری تداوم وابستگی بین قیمت نفت خام و بازارهای سهام GCC: یک رویکرد کوپلا. بررسی سه ماهه اقتصاد و امور مالی ، 72 ، 14-33. doi: https: //doi.org/10. 1016/j. qref. 2019. 03. 003

نجف ، ربیا ؛.(2016). تأثیر قیمت بین المللی نفت در بورس مالزی و ترکیه. مجله حسابداری و بازاریابی. doi: 10. 4172/2168-9601. 1000204

ناصر ، محمد علی ؛الامادی ، احمد عبدالسلام ؛شهباز ، محمد ؛.(2019). اهمیت شوک های نفتی و اقتصاد کلان GCC: تجزیه و تحلیل VAR ساختاری. سیاست منابع ، 166-179. doi: https: //doi.org/10. 1016/j. resourpol. 2019. 01. 019

اولاینی ، اولاولو ریچارد ؛Tiwari ، Aviral Kumar ؛Wohar ، Mark E. ؛.(2020). فعالیت اقتصادی جهانی ، قیمت نفت خام و تولید ، رفتار بازار سهام و نرخ ارز نیجریه و ایالات متحده. اقتصاد انرژی. doi: https: //doi.org/10. 1016/j. eneco. 2020. 104938

Riman ، H. ، Esso ، I. ، & Eyo ، E. (2008). رشد اقتصادی در نیجریه ، تحقیقات علیت. مجله جهانی علوم اجتماعی ، 7 (2) ، 88-91.

سادورسکی ، پری ؛.(1999). شوک قیمت نفت و فعالیت بازار سهام. اقتصاد انرژی ، 21 (5) ، 449-469.

شهرتانی ، پارنیا ؛Rafei ، Meysam ؛.(2020). تأثیر شوک قیمت نفت در بازده بورس سهام تهران: استفاده از مدل های اتورگرایی وکتور سوئیچینگ مارکوف. سیاست منابع. doi: https: //doi.org/10. 1016/j. resourpol. 2020. 101579

Thorbecke ، Willem ؛.(2019). قیمت نفت و اقتصاد ایالات متحده: شواهدی از بازار سهام. مجله اقتصاد کلان. doi: https: //doi.org/10. 1016/j. jmacro. 2019. 103137

Tian ، Meiyu ؛لی ، Wanyang ؛Wen ، Fenghua ؛.(2021). تأثیر پویا شوک قیمت نفت در بورس سهام و نرخ ارز USD/RMB: شواهدی از شاخص های نوسانات ضمنی. مجله اقتصاد و دارایی آمریکای شمالی ، 55. doi: https: //doi.org/10. 1016/j. najef. 2020. 101310

تورهان ، م. ابراهیم ؛Sensoy ، Ahmet ؛Hacihasanoglu ، Erk ؛.(2014). تجزیه و تحلیل مقایسه ای از رابطه پویا بین قیمت نفت و نرخ ارز. مجله بازارهای مالی بین المللی ، موسسات و پول ، 397-414. doi: https: //doi.org/10. 1016/j. intfin. 2014. 07. 003

وی ، یانفنگ ؛Guo ، Xiaoying ؛.(2017). شوک قیمت نفت و بازار سهام چین. انرژی ، 185-197. doi: https: //doi.org/10. 1016/j. energy. 2017. 07. 137

ون ، دانیان ؛لیو ، لی ؛MA ، Chaoqun ؛وانگ ، یودونگ ؛.(2020). سرریز شدید ریسک بین قیمت نفت خام و نرخ ارز ایالات متحده: شواهدی از کشورهای صادرکننده نفت و کشورهای گزارشگر نفت. انرژی . doi: https: //doi.org/10. 1016/j. energy. 2020. 118740

شیائو ، جهانگ ؛ژو ، مین ؛ون ، فنگمینگ ؛Wen ، Fenghua ؛.(2018). تأثیرات نامتقارن عدم قطعیت قیمت نفت بر بازده سهام چین در شرایط مختلف بازار: شواهدی از شاخص نوسانات نفت. اقتصاد انرژی. doi: 10. 1016/j. eneco. 2018. 07. 026 < Span> تورهان ، م. ابراهیم ؛Sensoy ، Ahmet ؛Hacihasanoglu ، Erk ؛.(2014). تجزیه و تحلیل مقایسه ای از رابطه پویا بین قیمت نفت و نرخ ارز. مجله بازارهای مالی بین المللی ، موسسات و پول ، 397-414. doi: https: //doi.org/10. 1016/j. intfin. 2014. 07. 003